Re: [問題] 國泰 澳幣300萬配息6.25%

[falseshelter (一個開始一個結束)]

先謝謝阿國大的回應
以下還有些問題就接著此文繼續討論吧
※ 引述《Mach0827 (阿國)》之銘言：
: 我來說明一下
: 就我所了解的連動債
: "連動債通常是零息債券加選擇權的組合"<---這句話
: 這是業務在銷售時習慣用的解釋方式
: 而實際上發行機構取得資金之後
: 通常並不會實際的去買零息債倦跟選擇權
: 而是去做資金的運用
: 而為何會有"連動債通常是零息債券加選擇權的組合"
: 這段話的說法
: 是為了說明這個契約的架構 但是不代表實際的資金運用
雖然我不知道問這個問題是否適當
但真的很好奇這樣的說法依據來源為何
還是會不會內幕太黑了所以不方便公佈資訊來源XD
: "發行公司就是莊家，投資人和它對賭"<---這句話
: 非常的正確，幾乎講到了大部分人不懂結構債真正的含意
: 簡單的說 發行機構敢開出這樣的條件(配息率 保本率 參與率)
: 就是賭自己的資金運用可以超過給出來的條件
: 所以才會有所謂的當條件超過發行機構可以承受的範圍時
: 發行機構可以執行提前買回權
: 因為他不想輸太大
: 但是他的資金運用如果超過條件
: 那發行機構就可以賺錢
: 最糟糕的情況就是 如果發行機構把資金賠掉了
: 就有可能是雷曼兄弟的情況
: 結構債成為一張壁紙
: 沒有任何一家發行機構可以保證不會有這樣的情形發生
: AIG這麼大的集團結果是什麼
: ING當初號稱全球第二大結果還是把安泰賣了
: 所以結構債背後所隱藏的風險　有
: 匯率風險、信用風險、流動性風險、利率風險、價格風險
: 再投資風險、通貨膨脹風險、稅賦風險、事件風險、國家風險
: 等等
: 要買結構債的時候評估一下 那些配息是否值得你承擔這些風險
: 如果值得那你適合買這樣的商品
: 如果不值得 市面上還有很多金融商品可以研究
最後我想討論這樣的商品到底適合什麼樣的族群

畢竟平常聽到的連動債推銷話術多是較偏保守一點點的族群
可是如果真的屬於理財較保守 (當然明顯不如台幣定存保守多了)
為何不選擇直接或間接持有澳洲公債呢？
畢竟這樣的對賭行為所帶來的卻是難以預估的信用風險

當然
也許一般人不是那麼容易就能直接購買澳洲公債
這還請高手提供相關資訊
而澳幣基金呢
很意外的
好像也只有我前文提到的那檔瑞銀澳幣基金 (在基智網查詢的)
投資澳洲比率不到四成
標的平均投資期也不到一年
因此跟這檔六年期的澳幣連動債還是有所分別
但至少比較沒有信用風險的問題

另外我想知道這張連動債的流動性風險為何
一般來說儲蓄險的試算表打出來就知道各年末的解約是多少
那這張連動債有辦法知道嗎？
畢竟連結的是澳洲「公債」 (至少契約上是這樣寫嘛@@")
流動性風險應該還好吧？
能有實際的數字或參考性高的數字提供一下嗎？

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 114.136.97.247
→ bj6917:我想先把連動債跟保單的差別弄清楚會比較好討論
按照A大的說法
台幣進台幣出的有壽險成份
而澳幣沒有
我想連動債結構已經很複雜了
在這裡也許就先討論不含壽險成份的吧

不過…
就算是台幣進台幣出的
壽險成份會很高嗎？

再說…
我很好奇買這種保單的人有多少人非常注意壽險成份@@"

→ bj6917:至於流動性風險 這類保單也算投資型 所以帳戶價值看績效
意思就是看原始投入金額扣除費用後的績效表現囉？
如果是這樣的話…
那流動性風險似乎還好
至少不是中途解約就只剩一半甚至不到
※ 編輯: falseshelter    來自: 114.136.97.247       (12/28 14:25)
→ bj6917:國泰人壽官網沒看到不含保險成份的商本
→ bj6917:更何況保險公司不能直接賣連動債
→ bj6917:中途解約的確很有可能連一半都不到~.~ 不過條件式保本
→ bj6917:要買這種東西最好是用閒錢啦
→ falseshelter:連動債已經很複雜了，還要摻著壽險...~"~
→ bj6917:找到了 原來是不同的商品 澳幣計價的是年金險
→ IamSquall:我想請問F大若擔心連動債的發行銀行會有違約的信用風險
→ IamSquall:像雷曼那樣 那基金公司不是也同樣的有倒閉的風險?
→ tsoulei:基金也有被清算的,但是錢並不在基金公司的手裡,
→ tsoulei:在信託銀行裡