[新聞] 保險理財 遠離經濟衰退風暴

[yoseii (歪)]

最近，只要手頭上擁有投資部位資金的朋友，大概心裡都不踏實；因為不知道歐美的債信
風暴影響層面會多大、多久，到底要不要認賠出場？或該加碼買進？看得到的經濟損失不
說，光是心情隨著股市的震盪起伏就夠難受的，因為「財富在哪裡，心就在那裡」。不安
的情緒甚至影響健康、工作表現、與家人的關係。這樣的戲碼，沒幾年就上演一次，且隨
著資訊的發達與各國之間資金關聯性越來越高，出現頻率似乎越來越高。

一位即將退休的長輩告訴我，這些年來，光是投資虧損就好幾百萬，原本想在退休後有更
多資金可供運用，沒想到卻越變越少，最後認賠收場。他語重心長的說「財富這回事，沒
有一步登天的取巧，只有腳踏實地的累積！」他檢視手上的投資組合，過去被認為報酬率
最差、最不起眼的儲蓄型保單，現在居然帶給他最大的驚喜；因為長期累積的保單現金價
值（俗稱解約金），在他退休後可以忠實地每年提供４～５％穩定獲利，而他購買保單的
當時，存款利率高達６～７％。

以投資報酬率的角度來看，運用保險理財絕不會是報酬率最高或最有效率的投資工具，甚
至有人認為定存也強過儲蓄型保單，因為過去大部分的時間定存利率總高過保單的預定利
率。不過，兩者的基準根本不一，以某一個時間點來看確實是定存利率較高，但若以連續
的時間來看，就不一定如此，因為定存只能保證１～３年的利率，但保單的預定利率卻是
一輩子的保證（以終身的儲蓄型保單來看）；所以當市場利率低於當初購買保單的預定利
率時，像上述案例擁有這種保單的人就真的賺到了。不過，「利差損」（保單預定利率與
市場利率的差額）可苦了保險公司，它必須更努力運用資金去賺錢以履行對客戶的承諾。

目前市場利率長期處於低檔，又因為種種因素，使得利率難以回升，所以產生前所未有的
特殊狀況─保單預定利率高於市場利率，以台幣計價的保單預定利率約在２％左右，以美
元計價的保單約為３。７５％，但須注意可能的匯兌風險。意即，現在將資金轉入儲蓄型
保單，一開始即保證高過銀行利率，若利率走高，保單的獲利率可能就會低於定存利率了
。不過，市場利率總是高來低去，保單利率雖然不高，但透過長期複利效果仍可滾出一筆
安全又豐厚的財富；尤其這在投資環境不安定的時代更顯可貴。

相較於其它投資工具獲利的不確定性，運用儲蓄型保單來理財相對穩定又安全，這些投入
的保險費，哪個時候有多少的現金價值，很明確的記載在保單中。正因為它的穩定特質，
很適合規劃在一定要用到的資金上，例如子女教育金或是退休金。確定會用到的錢如果放
在不確定的投資工具上，萬一要用錢的當下碰巧遇到嚴重虧損，那情何以堪，即便想要重
來，可能也沒有足夠的時間重新累積。

保險業屬特許行業，保戶所託付的金額相當龐大，而保險公司所承擔的責任往往長達數十
年以上，所以金管會對保險公司採取十分嚴格的監督機制，不僅規定保險公司投資項目的
分配比重，也運用資本適足率評估保險公司資產面與負債面的經營風險，針對不符規定的
保險公司處以罰則，或以增資方式來控管保險公司的安全性，以保障投保大眾的權益。

儲蓄型保單算是一種「大智若愚投資術」，值得加在我們的投資組合當中，它就像是一隻
忠實的好狗，不會背叛、不離不棄，安安靜靜的陪在我們身邊。一個投資工具好不好，真
的需「經得起時間考驗」。

http://money.chinatimes.com/news/news-content.aspx?id=20110930000042&cid=1206
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◆ From: 114.36.225.104
→ beriaura:葉姵文?
→ beriaura:如果真的歐美債務一起崩盤，保險公司不倒嗎XD?
→ kmkr122719:的確是業配文 去google一下文章作者就知道了
→ kmkr122719:這篇不是什麼專家學者寫的 是業務寫的 內容當然就...
→ kmkr122719:說業務寫的文章全都會有問題 這有點偏頗 改一下好了
→ mcintyre:也很多部分文章是報社或是自認為部客客的專家~~
→ mcintyre:但是裡面也不少有錯誤的地方~~
→ hungry825:其實對照今天壽險千億賣股或者前陣子要求的減少認列
→ hungry825:加上最近歐債與房市的風暴...這篇文就格外有趣了=w=
噓 MrE:這種鬼扯的爛文章，想騙誰啊
噓 llh117:騙鬼!
→ amateratha:鬼就算被騙也買不到，但是人被騙那就不妙了
→ yoseii:重點是你投資其他的東西也沒有強到哪去呀  XD
→ falseshelter:那y大幹嘛投資股票？你很強大囉？
→ falseshelter:保險公司也應該很強大，那幹嘛頻頻增資？
→ falseshelter:po這種避重就輕，只談優點不提缺點的業配文，何苦呢
→ yoseii:我認同投資穩定的東西，是因為我感同身受呀～
→ yoseii:至於你要選擇投資定存股或是保險，都會有一樣的問題
→ yoseii:房地產？若是租金報酬率可以超過 4% 我很想認識一下
→ yoseii:投資甚麼都不好的話，那麼就花錢買書、上課投資自己吧
→ yoseii:況且投資任何東西都在面對不確定的未來，十幾年前買儲蓄險
→ yoseii:的人，歷經過的市場風險不見得會比現在的歐債好到哪去
→ falseshelter:感同身受所以就po避重就輕的文嗎？
噓 MrE:儲蓄險報酬率要是可以超過4% 我也很想認識一下，貼一些不符現
→ MrE:實報酬率的文章，要是真的多看書投資自己，就不會對這種胡扯
→ MrE:欺騙消費者的爛文章感同身受吧。當然如果立場是賣儲蓄險的人
→ MrE:這種感同身受大概就有理由了，利益之所在嘛，唉
→ yoseii:廢話一堆 , 你要不要針對我的問題回答 ??
→ yoseii:十幾年前買儲蓄險的人 , 他經歷過的風險有比現在小嗎 ??
→ yoseii:我會感同身受是因為我之前買股票賺不少 , 最近卻賠很大
→ yoseii:所以我才認為穩定的投資加本業收入才是最重要的
→ yoseii:你要不要看看我最近在股市板推薦的都是怎樣的定存股 ??
→ yoseii:各位會有這樣的反應 , 我是真的覺得不意外啦
→ falseshelter:避重就輕…真的不意外…。以台幣儲蓄險來說，IRR沒比
→ falseshelter:定存高多少不提，要多久IRR才能超越定存不提，流動性
→ falseshelter:風險不提，保險公司信用風險不提。真的很不意外
→ falseshelter:5月的時候才在CFP版說你修正投資後就把錢賺回來了，
→ falseshelter:怎麼現在又變成最近賠很大？那這次的修正又有何依據
→ falseshelter:與說服力？
→ falseshelter:買儲蓄險風險有比定存小嗎？保險公司為何付出去的錢
→ falseshelter:為何有一半是解約金？為何25個月繼續率才八成？
→ falseshelter:在CFP版說那邊高調，現在說這裡的反應不意外，那你為
→ falseshelter:何不想想你po的文沒啥足夠的依據與說服力，為何不先
→ falseshelter:想想為何修改策略之後最近卻賠很大？
→ falseshelter:而且你推薦的算啥定存股？放一些財務指標、歷年股息
→ falseshelter:上去，覺得數字看起來好像不錯穩定就叫定存股嗎？
→ yoseii:你的建議又是？我推的那幾支財務狀況和股利政策已經算穩健
→ yoseii:EPS 也都穩定成長，本益比也夠低，你自己都覺得不穩
→ yoseii:那去買中鋼、中華電難道你就會覺得很穩？
→ yoseii:況且股災是從八月開始的，拿五月的文章來講有甚麼意思？
→ yoseii:股利能見度頂多看到未來十年，現在殖利率有七趴不代表每年
→ yoseii:都會有七趴好嗎？況且股價搞不好還會跌也說不定
噓 MrE:廢話一堆，你要不要算算儲蓄險的風險和irr？25個月繼續率=?
→ MrE:有些垃圾業務為了自己利益，什麼狗屁不通的論點都很敢講
→ MrE:十幾年前買儲蓄險的人經歷的風險不小，換來的irr也許有4%
→ MrE:現在買儲蓄險的人會遇到的風險更大，保險公司背這樣高預定利率
→ MrE:倒閉的風險更高，承受更高的風險換來irr2%？這種垃圾穩定什麼?
→ falseshelter:我的建議一向是不懂就選定存。中鋼、中華電我也都從
→ falseshelter:不推薦，除非只是眾多標的的其中之一，否則選0050或
→ falseshelter:0056我覺得還比較好。但波動風險當然是要承擔的
→ falseshelter:我拿五月的文章來講，就是要指出你的投資策略反覆，
→ falseshelter:卻沒有足夠的理論基礎或回測數據
→ falseshelter:財務數據有一定的參考性，但這參考性有多少？很多股
→ falseshelter:票標的在金融海嘯前維持高且穩的ROE，海嘯後卻不見得
→ falseshelter:爬的回來，為什麼？那間公司發生了什麼事？那個產業
→ falseshelter:發生了什麼變革？拿後照鏡的財務指標能看出多少？
→ falseshelter:可以說沒有一個投資策略能保證任何三個月都必定贏股
→ falseshelter:市大盤，只因為賠了就換策略，你覺得一定正確嗎？
→ yoseii:我可以換個帳號來假裝正義，也不需要冒著被人抹黑的風險
→ yoseii:反正儲蓄險不好的話術我也會背，還可以塑造自己清高的形象
→ yoseii:來貴板貼文也從來沒成交過保單，倒是被很多人酸是無良業務
→ yoseii:難怪有人要說，好處利益都跑到少部分自命不凡的業務上～
→ yoseii:誰知道這些人是不是說一套做一套？我都覺得好笑
→ yoseii:0050 低檔買進領配息是可以，反正也不太可能抱到下市
→ yoseii:至於我之前是看線型買股票的，所以多頭的時候還可以用
→ yoseii:現在則是回歸看財報和股利政策來選股，至少還抱得住
→ yoseii:順便再回某人，你哪知道未來會不會零利率，irr 2% 都變奢求
→ yoseii:別覺得不可能，日本就演給你看過了，就繼續你的 irr 吧～
※ 編輯: yoseii          來自: 118.165.224.25       (12/16 00:17)
噓 MrE:會用哪知道會不會零利率來騙，真是可恥。那你又哪知道不會升息
→ MrE:買儲蓄險的鎖著多年期超低利率，解約則血本無歸？你賠給他們？
→ MrE:無良業務就是無良業務，不會因為在這裡有沒有成交而改變
→ MrE:「確定真小人」質疑「誰知道君子是不是偽君子？」，有笑點~
→ MrE:推薦垃圾儲蓄險，說投資都虧本。結果自己承認自己買股票，真是
→ MrE:不怕自婊的真小人，也算是另一種傻的可愛吧。我相信這樣的人換
→ MrE:個帳號也假裝不了正義的，非常容易露餡，還是別白費力氣吧
→ falseshelter:你不也是說一套做一套？你的投資績效這麼不穩定的話
→ falseshelter:，為何不乾脆全部資金去買儲蓄險？我也覺得好笑
→ falseshelter:而且你貼這什麼文啊，避重就輕到一個不可思議的程度
→ falseshelter:看財報和股利政策就抱的住，那肯定會賺嗎？依據在哪?
→ falseshelter:日本的確是演給我們看了，而那些破產的保險公司修改
→ falseshelter:保單條件你也看到了嗎？別再避重就輕了
→ falseshelter:金融海嘯時一堆保戶急著解約或保貸你也看到了嗎？
→ falseshelter:別再為你的投資策略改變辯解了…啥叫多頭的時候還可
→ falseshelter:以用，現在是空頭嗎？如果是空頭你還管它抱不抱的住
→ falseshelter:，直接放空不是更好？能立即分清多空你就不會賠錢了
→ falseshelter:。能看線型買股票，為何不能看線型放空股票？
→ yoseii:紙上談兵很簡單，你要不要自己來操作看看？
→ yoseii:你在大跌四百點那天放空看看，有人就被自家政府嘎到破產
→ yoseii:貴板不也都說未來利率會回去嗎？哈，這難道不叫欺騙？
→ yoseii:重點是台灣和日本根本也沒有回去過，還自以為的哩
→ yoseii:真的，我換個帳號來虛情假意一下，搞不好都可以簽件賺錢
→ yoseii:看到有傻瓜來踢館，就踹個幾下，假裝自己很尊爵不凡
→ yoseii:這不就是保險板長久以來的文化？順勢而為就好何必忤逆輿論
→ yoseii:若是看財報和股利政策都抱不住的話，那我建議你不要買股票
→ yoseii:豈不是在否定巴菲特的投資哲學嗎？光看線型更難買賣！
→ yoseii:例如 302X 股價都低於淨值了，今年 EPS 明顯比前幾年高不少
→ yoseii:前五年殖利率也都有 6% ~ 7% 以上，連這樣都不敢買的話…
→ yoseii:那我只能說股市對你而言風險太大了，還是把錢存定存就好
→ yoseii:保險業務員也有人買股票基金呀，哪裡自婊？
→ yoseii:證券營業員也有人買儲蓄險呀，哪裡自婊？
→ yoseii:難道房仲每一個都是靠投資房地產在賺錢的嗎？拜託一下
→ yoseii:投資二十年以上的人都會修正操作模式了，我才投資幾年而已
→ yoseii:因為賠錢而重新檢討操作模式也要被酸就對了，哈
→ yoseii:要不要擲茭來買賣股票？搞不好都比你認真研究還賺得多
※ 編輯: yoseii          來自: 118.165.224.210      (12/16 10:44)
→ falseshelter:好笑，我從沒說投資簡單，到是有人策略說變就變，但
→ falseshelter:也拿不出啥根據。
→ falseshelter:台灣和日本的利率沒有回去過又如何？所以你又要拿這
→ falseshelter:後照鏡看往後幾十年的利率？那你又看過其它國家百年
→ falseshelter:來的利率水準嗎？你又如何判斷利率未來回不去？
→ falseshelter:又怎麼判斷保險公司會不會破產？會不會修改保單條件
→ falseshelter:？我不想說你傻，但你的文章又沒啥內容，尊爵不起來
→ falseshelter:你拿財務指標和歷年股息出來，就屬於巴菲特的投資哲
→ falseshelter:學嗎？你以為巴菲特就是這樣看看財務指標就變股神啊?
→ falseshelter:你要修正操作模式我不反對，但修正的根據在哪？你沒
→ falseshelter:必要拿出資料給我看，自問就好，但如果真的有資料，
→ falseshelter:請看清楚是否切合你的操作策略，看清楚樣本是否夠大
→ falseshelter:。保險業務買股票基金不代表自婊啊，因為保險商品不
→ falseshelter:是只有儲蓄險。但一直鼓吹儲蓄險，另一邊卻不斷投資
→ falseshelter:，而且投資績效起起伏伏，策略說變就變，也看不到啥
→ falseshelter:根據，我到是覺得自婊蠻大的。這麼不穩為何不押儲蓄
→ falseshelter:險就好？這樣就沒人說你自婊了
噓 MrE:為了推垃圾儲蓄險，講一堆投資都虧錢，還影響健康什麼的，儲蓄
→ MrE:險多安全又穩定，大智若愚，經得起考驗。結果自己還是去買股票
→ MrE:這樣還不夠自婊啊？呵呵。以這種水準，真的用分身也是只有自婊
→ MrE:露餡的份。不用嘴炮這麼多，創個分身來試試啊，別紙上談兵啊
→ yoseii:轉貼個文章也要被正義魔人酸，也真是夠了～
→ yoseii:一直說保險公司會倒，你要不要說上市公司或是銀行也會倒
→ yoseii:掐著人家的話來質疑也不代表你就比較專業好嗎
→ yoseii:至於某人，你還沒回答我說證券營業員也會買儲蓄險呀 ...
→ yoseii:卻整天寄給我一堆分析報告，難道不是欺騙投資人嗎？哈哈
→ yoseii:反正我從來也沒寄過建議書，只有在推文給人解答
→ yoseii:若還要被酸是無良業務，那我只能說是保險板的共業呀～
※ 編輯: yoseii          來自: 114.36.242.39        (12/16 13:14)
噓 MrE:真的，前仆後繼打不完的無良業務，真的是保險版的共業，只有貼
→ yoseii:趕快回答我的問題吧
→ MrE:文跟推文騙人儲蓄險多好，就算沒寄建議書，也是無良業務啊
→ MrE:蠢問題也好意思一直唉？問題不是保險業務買股票，而是為了推儲
→ MrE:蓄險把股票說的很慘，儲蓄險才好，結果自己還是買股票的垃圾保
→ MrE:險業務員，才是欺騙社會大眾，又自婊露餡丟臉到家，懂沒？哈哈
噓 MrE:連保險公司會倒都不許人說，自己被洗腦還要來洗腦大眾啊？
→ MrE:那儲蓄險二年內有近二成會解約，也要洗腦不許說啊？
→ MrE:這些確實存在的風險都要無視，這樣賣儲蓄險還不夠無良？
→ falseshelter:轉貼文章為何不能被酸？也先看看轉的是啥內容吧
→ falseshelter:保險公司、上市公司或銀行都可能會倒，這有啥問題，
→ falseshelter:但存保上限的保障高多了。而且儲蓄險的風險不只這個
→ falseshelter:，為什麼這轉貼文不提，為什麼你不加註？