[心得] 淺談儲蓄險架構與風險

[Dix123 (小蔡)]

小弟細閱了一下版上的文章

發現在『儲蓄險』相關資訊上，好像沒有一篇簡單介紹儲蓄險架構的文章

在此稍微閒聊一下儲蓄險做為回饋，有錯誤資訊也請版上高手們協助修正。











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儲蓄險是什麼?


事實上保險裡是沒有儲蓄險三個字的。

這是人們為了方便區隔 自己定義出來的名詞，

一般正式的名詞多為帶有『增額』&『增額還本』&『養老』，且必定都有『壽險』功能

儲蓄險是敘述用保險存錢及規劃資產的商品。






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儲蓄險的核心價值


儲蓄險與一般保險核心精神不同，甚至有點相反。

保險是以小博大，付出保費以求遭遇風險時可以擁有金錢上的保障。

等於交一份保護費給保險公司，永遠是『負報酬』，但出事有人罩你。



儲蓄險則是以大博小，

你借保險公司一大筆錢，來換取相退微薄的利息，是『正報酬』。(需符合條件容下再議)

但當你出事最多最多就是把錢還你就是了，

想要保險公司幫你出醫藥費? 不可能!!




兩種核心價值天差地遠，

因此常造成不同價值觀的人有所衝突。

但其實兩者是可以相容並進的。


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儲蓄險之架構


如果是借錢給保險公司，那到底是怎麼個借法呢？

借錢也總有個行規吧？

是的，因此儲蓄險也發展出四樣行規：


1.鎖定期

  意思是借錢給保險公司，都會有一段無法領回的鎖定時間

  在鎖定時間內，如果不想借了想抽銀根，那麼本金將被打折。

 『哼!!出爾反爾 說好六年的 我現在現金都卡在房地產了怎麼還? 還你八折吧!!』


2.身故豁免

  被保險人身故，本金將排除上述所說的風險鎖定期，完整退還。

  『唉....人都走了，雖然手頭很緊，但我還是貼一點補齊本金還你吧』


3.利率保證

  會依照險種的不同在每個時間點給予不同的利息，從無息到高利息。

  除非事先約定好利率可以變動，否則都是照契約來給予。




4.無保障功能

  除了保費與理賠近乎1:1的壽險功能，毫無其他保障。




只要是儲蓄險，大多擁有上述幾項特性。

雖然儲蓄商品千奇百怪，

不過萬變不離其宗，儲蓄險主要大致分為三種：









(一) 利滾利型 (增額壽險) (期繳)


商議每年借出定額的金錢 & 共借幾年

總借貸金額(總繳保費) = 每年保費 * 繳費年期

一般商品常設定的繳費年期為6/10/20年。

『繳費期間無息』『繳費期間為鎖定期，在此期間反悔解約將本金打折』

在繳費完的年末，會給予一筆較高額的"單利" (不一定有)

繳費期間後解約可100%領回，但若不解約，保價金則以約定好的固定利率年年"複利"
                                                   (目前市面多為2.25%左右)







(二) 年年還本型 (增額還本壽險) (期繳)


繳費期間跟利滾利型幾乎一樣，

約定年期 * 每年保費 = 總繳保費 & 繳費期間無息 & 繳費為鎖定期

只是變成繳費期間過後，每年將給付一筆『生存還本金』予受益人。

生存還本金依商品不同，從總繳保費的0.8%~2%都有

還本金高則保價金增值慢；還本金低則保價金增值快

一般來說，

年年還本型每年的保價金增值量 + 生存還本金總額，都會較利滾利型來的低。





現在來稍微圖解上述兩種商品的架構



(A) 利滾利6年期 年存10萬
(B) 生存還本型6年期 年存10萬

                                                             N年可無限制續放
10w   20w    30w   40w   50w    60w  (不再繳費)              至被保險人身故

│ ----------------------------- │ -------------------------------------│
第                               第                                      第
一                               六                                      Ｎ
年                               年                                      年

       『鎖定期&無息期』    『給付單利』     『複利期 & 生存還本期』
          都一樣要鎖定        60w * N%     (A) 每年保價金 * 約定利率
                                           (B) 生存還本金 + 保價金微增值




(三) 定存險 (養老險) (躉繳)

由於上述兩種商品在繳費期間的鎖定及無息讓許多保戶不耐，

保險公司因而發展了定存險的商品概念。

此險種多採用躉繳式，繳過後不需再繳費，並為固定年期無法續放。

一筆金錢借給保險公司，第一年起就逐年給予受益人還本金

滿期以後給予一筆滿期金，並至此結束契約。

缺點在於: 1.此險種大多不保證中間還本金的多寡，有此條件稱為『利率變動型』

          2.無法續放，僅適合短期衝高資金。

優點在於: 1.第一年即有利息，在跟不同金融商品相比時機會成本損失較少。

          2.鎖定期的風險降低，幾乎都2年內解約可保本，反悔的本金扣除額也較低。
                                                     (最高幾乎都不會低於9折)



以下圖解定存險商品



60w (不再繳費)

│ ----------------------------- │    N年後無法再續保，
第                               第    目前市面現行商品N多為7 or 6年。
一                               Ｎ
年                               年

          『還本金期』       『契約終止』
            逐年還本          給付滿期金    (市面現行商品若存至約定的N年
           且保本極快                        滿期+還本回推IRR大多有2左右)
          2年解約不蝕本





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儲蓄險架構之衍申要點 及 風險 及 看法


(一) 期繳不選擇繳費期間6年以上的商品


  由上述架構可得知，

  顯然儲蓄險最大的風險在於繳費期間，最大的利潤在於複利或還本金發動期。

  縮短此時程將直接降低風險並增加資產運用的靈活性。

  而且細算後會發現，

  多數公司的20年期儲蓄險 與 同險種6+6+定存12年的報酬相去不遠。








(二) 購買儲蓄險前務必確保金流穩定



  儲蓄險繳費期間的解約風險十分可怕，

  最慘解約本金會打5折或更多。

  就算躉繳的解約打折再慘也只有9折，

  但若要讓自己有賠錢的可能性，何不買股票基金就好？

  利潤已經不算高了，因此請務必先經由三道手續將解約風險降至最低。






  1.足夠的保障型保險  非常重要!!!

    除了手頭資產足以轉嫁所有醫療意外風險的情況外，(例如手握兩千萬)

    沒有任何理由可以在沒有保障型保險時購買儲蓄險。

    在以儲蓄險考量情況時，著重點：意外 => 重疾 => 醫療實支

    試想買完第二天出去被車撞殘，儲蓄險理你嗎?

    小弟自己就阻止甚至拒絕過為數不少的朋友沒保障就存儲蓄險。

    破壞金流的第一風險就是自身發生狀況。此為第一要務。


  2.計算可能會出現的花費

    一般醫療費用、旅遊、紅白包、結婚基金、創業資金、購置貴重品

    假設繳費年期為6年，就要先預估這6年可能的花費金額。

    特別注意緊用金部份。沒有任何儲蓄險可以取代定存的功能

    請記得在身邊慢慢累積一筆隨時可動用的緊用金。



  3.投入金額預留減低

    在做好上述動作以後若仍有疑慮，將投資儲蓄險的金額折半。

    例如本來儲蓄險可年存5萬 那就年存2萬5就好。

    這部份是為了特殊情況做準備

    包含失業風險；積極性投資造成意料之外的負報酬；

    或是直系血親、生死換帖、論及婚嫁的女友之類出事

    但他們卻沒做好資產管理時，很可能就要你出手了。

    此減低比例請視自身資產及狀況做變動。 這比較算個人的見解@@



(三) 不在沒有外幣需求時購買外幣儲蓄險


    一般來說，外幣儲蓄險的報酬率是大於台幣報酬率的。

    但其利率往往相差不到1%~2%

    可是當美金匯率有大浮動時，匯損講很輕易的將超越外幣利率

    使購買外幣儲蓄險承受更多的匯率風險。

    或許你會想匯率雖然可能賠錢，但也可能賺錢呀!!!

    但預測匯率非購買儲蓄險的工作，

    如果這麼堵定，應該直接操作外匯才對。

    因此建議有實質外幣使用需求例如小孩長大後將出國深造，

    或有跨國經商&旅遊&移民等等需求，再購置外幣儲蓄險。



(四) 短年期的投資不做期繳商品

    期繳型儲蓄險在繳費期間是無息的，

    這段時間失去的機會成本，是一般購買儲蓄險較少注意到的。

    業務員最常說『我們這x%複利！比銀行高喔！』

    卻忘了告訴你是『前六年無息，是之後才有這樣利息』

    就算同樣比儲蓄險好了，躉繳型首年就有利潤產生，放滿回推IRR幾乎也有2%

    那期繳型商品要經過多少年，才能透過單利 & 複利期追上躉繳商品的利潤呢？

    當然實際要追多久？你就要自行比較商品的優劣了。

    但個人認為，沒有打算擺10年以上讓複利期發威的投資計劃

    是完全不適合期繳型商品的。



(五) 儲蓄險無法對抗大型系統性風險


    因為法規和安定基金使用辦法的關係，

    若遭遇到極大系統性風險，

    導致保險公司接連倒閉時，此時儲蓄險將喪失最基本保本功用。

    雖然發生機率極低，不過你必須知道。









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結語

儲蓄險和保障型商品一樣，

追本溯源都只是資產配置的一環。

雖然邏輯不同，但同樣在管理『金錢』的事宜


沒有保障型商品建議購買儲蓄險是種愚蠢，

但當可動用資產隨著增加而不停增強金流的安全係數時，

建議全數定存也是非常糟糕。


儲蓄險的天敵在於金流，

當可以處理這個問題時，

儲蓄險就是個不用腦但穩定的理財工具。

請隨著你的理財經驗甚至人生階段去選擇使用或放棄它。

工具沒有對錯，只有使用者的習慣及熟練度而已。







以上是我對儲蓄險的認識。

寫的較為簡易，

主要是給一般初心保戶參閱而已，

讓版上高手見笑了，

有遺漏或錯誤的，還請不指見教。

只希望......推文不會戰起來了 (抖)

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 118.167.243.58
推 ihakkanet:有業務推見儲蓄和保障用美元增額壽險這算儲蓄險嗎
沒看到險種無法判定耶 而且每個人對儲蓄險概念好像也不太一樣
舉例來說:現在很多終身醫療和終身意外 也是包裝成儲蓄險在賣
繳費20年錢讓你領回
然後說 你就當存錢存20年嘛 你看錢存到 保障都送你 整個賺到
可是此類險種會發現
當你用定期險配出相同保障保額 + 剩餘的錢做一般儲蓄險&定存
最後20年得出來的數字往往後者大勝

所以我的定義來說:
如果一般儲蓄+定期 最後總報酬就會勝出
那我就不會將此歸類在儲蓄險......因為它累積資產速度又更慢了
儲蓄險已經夠慢了 還要選一個更慢的!?

大概這樣 討論討論@@
噓 ac0963369126:噓
推 cooldo:邊看邊發抖…
→ baccat:...怪怪的
→ topmanskimo:增額可以部份解約
非常感謝已修正 太少賣整個忘記 >O<
→ Dix123:還請有什麼不對都請指點不需客氣Q_Q 好怕誤導別人
→ Dix123:小弟的程度發心得文其實算野人獻曝.. Orz
→ Dix123:也謝謝top大指教 屆時我一併修正
※ 編輯: Dix123          來自: 114.36.117.166       (04/28 12:22)
推 hank0624:我個人認為 保障型商品非  資產配置的一環
→ hank0624:但 還是很感謝你的分享
→ live7taiwan:風險有揭露，如買過高實支實付或傷害險也損及資產累積
→ live7taiwan:討論清楚即可，選擇權在被介紹的客戶
推 yg0910972652:重點不在於儲蓄險會有多少風險 跟股票期貨比起來
→ yg0910972652:能終端保本的儲蓄險風險已經相對小了
→ yg0910972652:而是說冒這種流動性風險 有沒有得到合理的補償
→ yg0910972652:如果有 why not?
推 yunboy:好文 推一個
推 hometown77:最近常接到某家的21%儲蓄險電話、聽了會心動啊！！囧
推 EVASUKA: