※ 引述《welf (welf)》之銘言：
: 書上說
: 存續期間可以用來衡量債券的利率風險，存續期間越長，風險越高
: 又說
: 其他條件不變，到期收益率越高，存續期限越短
: 換句話說
: 到期收益率越高，風險越低???
: 可是
: 到期收益率不就是一種預期報酬率嗎?
: 為何預期報酬率越高，風險會越低?
不應該說預期報酬率高 風險就會高
而是 預期風險高 所以要求高的預期報酬率
: 不懂~~
: 謝謝~
duration 的定義:
債券現金流量的加權平均到期日
目的在衡量債券價格對利率變動的敏感度
所以
當其他情況不變
YTM越高or票面利率越高
加權平均回收期間越短
duration也越短
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 218.170.66.86
※ 編輯: ricky0816 來自: 218.170.66.86 (09/19 05:45)