[疑惑] 期貨商業務員的歷屆試題

[Prita (Rita)]

86.某共同基金之持股總值為50億元，其β值為1.25，在指數期貨為9,000點時，賣出100個指
數期貨契約（每點代表200元），該共同基金之β值將變為：
(A)0.95
(B)1.21
(C)1.28
(D)1.55

為什麼是(B)?

95.期貨賣權（Put）的Delta為-0.3，表示在其他情況不變下，期貨價格若下跌1元，賣權價
格會：
(A)上漲0.7元
(B)下跌0.7元
(C)上漲0.3元
(D)下跌0.3元

為什麼是(C)?

自修看歷屆試題真的好難懂喔~~~~~~~~~

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◆ From: 120.107.174.109
→ ws9060404:第一題 避險口數=(現貨價值/期貨價值)*β
→ ws9060404:(50億元/9000*200)*(β'-1.25)=-100
→ ws9060404:β'=1.214
→ ws9060404:第二題 delta=△Option/△Futures
→ ws9060404:選擇權價格與期貨價格的變化關係為-0.3
→ ws9060404:若期貨價格(分母)下跌1元時，則選擇權價格(分子)上漲0.3