因為IRS的YIELD CURVE是用公司債利率
所以會比公債的利率高(信用貼水)
因此,基本上,IRS的YIELD CURVE跟公債的YIELD CURVE是兩條完全不同的殖利率曲線
我不是很了為何老師上課說前五年是用IRS,五年後的用公債
那樣其實有問題
(還是我上課睡得神智不清.....:p)
所以我後來看了以後決定提供大家全部由IRS推出的YIELD CURVE
(公債的因為有COUPON的問題,要推成零息債券的YIELD CURVE問題較大)
且,老師好像有說因為是算重整公司的,所以應該要用有風險利率貼現.....
不太確定.....^^;
我給的東東有三行
第一行是年期
第二行是利率 (連起來就是YIELD CURVE)
第三行是折現因子
大家要用的我想其實應該是第三行
(希望不是我搞錯題意)
只要把要算的本金乘上貼現因子,就是現值了.....非常方便.....
P.S.前十年是路透算的,後面 15 20 25 30年是我再用公債殖利率加貼水點數概算出來的
不是那麼精準.....請大家見諒囉~~
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