另外，目前各家銀行搶發的現金卡雖然方便現金週轉，但事實上不少理財專家視之為洪
水猛獸，因為它無非只是一種搾取高利息的產物。楊燿宇就明白點出問題的癥結：「現
在市場上根本找不到一年獲利一○％的投資工具，為什麼要去借利率高達一八‧二五％
的錢？如果是被銀行的促銷手法所迷惑，就更要不得，因為即使銀行打出首次動用金額
六個月內還款免利息，你還是要支付提領費或帳務管理費，怎麼算都不划算。
三、房貸利率太高，舊愛不如新歡
經常到大陸做生意的楊先生，手上三百萬元的房貸利率竟然還高達八．二％，未做處理
！而在銀行上班的鄭小姐，她就處理得很好。原本她向銀行貸款兩百萬元的房貸利率是
七．九％，但是她向銀行要求，如果不降房貸利率就要搬家，結果一年前就成功爭取到
四．五％的房貸利率，一個月就省下六千元的利息支出，等於一年下來就多賺了七萬元
的收入。
過去，房貸利率變動的生殺大權，都是在銀行黑箱作業，如今有了指數型房貸，採取公
開、透明化的計息方式，等於是將房貸利率拿回到市場，透過價格機制來決定，有房貸
壓力的人，一定要主動向銀行要求，如果降不下來，就馬上辦理房貸搬家，或是向壽險
公司轉貸。
目前在中央銀行的網站上，正規畫將國內已開辦指數型商品的二十一家銀行，統統上網
牌告基礎指數利率行情，以及各商品的加碼碼距，希望讓消費者有一個公開、透明的管
道，審慎篩選合理的房貸商品。想成為房貸贏家，最好還是貨比三家！
四、房地產跌價深，該不該認賠？
謝昕怡三年前以六百萬元在台北木柵地區買了一間房子，原本她認為當時房價已經到了
谷底，不料房價繼續下跌。偏偏謝昕怡不願意租出去，一間房子就這樣空著兩年，價錢
也跌掉近三成。直到去年，她因公到上海支援分公司，一些早先過去的同事都已經在上
海置產，因此紛紛勸她解決台灣的房地產轉進大陸。
永慶房屋研究發展課經理陳蘊如認為，上海房地產供給量源源不絕，以一位單純的台灣
上班族，想在上海買房子收租，風險遠比在台灣大得多，首先是對上海市場不熟，即使
同文同種，根本上上海還是屬於另一個世界。她也警告，即使房仲業者標榜到上海買房
收租報酬率高達一五％，但其實並無法保證收租來源穩定，結果恐怕是空有房子卻無人
可租。
錢被卡死在台灣房地產的人比比皆是，陳蘊如分析，以二十年本息攤還的方式，過去八
％的房貸利率和現在二‧六二五％的優惠貸款相比，目前購屋成本低了將近五成，因此
如果是住了十年左右的自用住宅，現在倒是考慮換屋的好時機。但如果是投資用的房地
產，她說，如果是位於台北市區、已經跌價兩、三成的房子想變活錢，也只有位於大學
商圈、辦公商圈或捷運附近的有機會可以出租。如果是邊陲地帶、區位差的房子，最聰
明的方式恐怕是認賠賣掉。另外，如果是中南部的房子，通常跌價已經超過五、六成，
如果沒有急需現金，還不要急著處理，因為房價再下檔空間有限，又不一定賣得掉，還
不如先留著。
五、定時定額基金資產扣款越扣越少
定時定額傻瓜投資術是過去業者標榜的懶人投資方法，如果你真的當一個懶人，這幾年
資產恐怕也跟你一樣懶得長大，而且愈變愈薄。鄭小姐三年來每個月分別扣款五千元投
資三檔海外基金，但是投資報酬率是負一五到二○％，和業者當初說的定時定額長期累
積的複利效果可以讓她很快可以當富翁的預期背道而馳。馮先生更慘，投資的日本基金
，當時日經指數快要兩萬點，現在剩不到九千點，他不知道這時候低檔要加碼扣款還是
停止扣款。
根據投信公會統計，定時定額投資人數在二○○○年九月一度高達六十五萬人的高水準
，但至二○○二年十一月底止，維持每月扣款的只剩下三十七萬人，幾乎有一半的人退
出「傻瓜」行列，顯示遵循基金定時定額投資而受傷的投資人也不在少數。
元大投信執行副總經理林昆諒認為，定時定額過去強調長期投資一扣十年十五年的作法
是不合理的，定時定額投資不是買了一直扣就不去管它，由於股票的循環期愈來愈短，
所以兩到三年就要去找賣點，要根據景氣的波段判斷出場時機，適時調整獲利出場。安
祥文則提供一個簡單的操作守則，他說，台股近幾年的指數合理區間是在四千點到六千
點，指數在四千五百點以下，可以開始定時定額扣款，接近六千點就停止扣款，這種法
則也適用股票投資進出時機點判斷。
死錢變活錢之後，活錢究竟該怎麼用？
美商中經合董事總經理丁學文在二○○二年七月出清所有電子股股票，只留下交銀金控
和玉山金控這兩檔金融股。他的投資原則是，跌一○％立刻停損、漲二○％一定獲利了
結，丁學文認為未來台灣股市一定是政治盤，壓在金融股遠比紛紛出走的電子股穩當。
丁學文過去是阿波羅投信的總經理，在轉換工作領域的時候，選擇出清大部分股票，就
是為了要把錢「放活」。
「在創投可以早一步嗅到產業訊息，這是我把九五％資產放在活存的原因。」丁學文認
為股市的訊息太過開放，你知道的別人也都知道，所以他寧可把錢放在最active的活存
，只要看到好case馬上就能挪錢過去，「一年只要投到兩個好案子，比投資什麼都賺！」
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死錢變活錢
投資外幣，平穩中求獲利
謹慎選股，瞄準高股息個股
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外幣也是近年來相當熱門的投資工具，尤其是紐幣和澳幣，在利差與匯差的雙重考量之
下，可以考慮將一部分資金放在利率超過四％的「高利差」貨幣，以便能在平穩中獲利
。紐幣是二○○二年以來匯率走勢最強的貨幣，截至目前為止，將近有二○％之多，而
鄰國的澳幣也升值了將近一○％。
不過，投資外幣一定要對國際貨幣匯市了解透徹，而且深知各國景氣復甦經濟成長情形
，甚至必須掌握國際局勢消長強弱，否則風險還是不小。另外，由於去年以來紐幣、澳
幣升幅很大，理財專家雖建議現階段可以介入，但應先選擇存半年至一年天期，且固定
利率優於機動利率，以免未來利率走高，措手不及。
股票還是較佳的投資工具，但是在選股上則要特別留意，不再隨波逐流，選股的標的可
以鎖定現金股利報酬比定存好的股票。國泰金控和富邦集團合資六百五十四億元標下中
華電信，看中的就是年報酬率七、八％的股息收益。類似中華電信的，還有台灣大哥大
、鋼鐵業龍頭中鋼股等每年固定配現金，和股價比值（Ｂ／Ｐ）比定存較高，或是產業
趨勢向上的龍頭股。此外，打銷呆帳後，今年每股賺一、兩元，而股價只有十幾塊的金
融股，都是值得注意的標的。
死錢變活錢的轉換過程，關鍵不在有沒有找到更好的投資機會，或是資產配置，而是在
於你是不是清楚地知道你擁有資產的效率是否處於有氧狀態，如果不是，你最需要的是
把一些陳年箱底的資產拿出來清理一下，不管是賺是賠，呼吸新鮮的氧氣，才能讓你的
資產活得更有尊嚴。
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