[心得]資金控管序曲-從隨機走勢中獲利利潤的方法/Job

[phigroup (法意)]

注意，本方法不適用一般商品。方法來自於一本書：天才數學家的秘密賭局。藍色線為商
品走勢，不是加倍，就是減半。資金控管的方式為，隨時保持一半的資金在商品，另一半
在現金。當商品走勢回到原點時，你會發現：本金卻增加了好幾百倍(注意，縱軸是對數
座標)。這是本書最吸引人的一段。

吸引人的地方在於，你可以人定勝天。在看似不可能獲利的隨機走勢中搾取利潤。你是否
感受到熱血沸騰了呢？

如圖：
http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15320926

我本我想把這篇文章發展成一系列的文，但為避免誤導眾人。我先不做模擬，先說結論。

結論是：這純粹是數學上的游戲，事實上是賺不到的。再延伸一點來說，這是個負gama策
略。在選擇權方面來說，負gama就相當於賣出買賣權。當價值回到原點時，你就會賺。在
價差交易來說，就是賭走勢會收斂，價差收斂為零時，你就會賺。

在資金控管來說，就是攤平的策略，是屬於金字塔型的加碼法，也就是愈跌愈買的方法，
只要不考慮手緒費和股票會下市的可能，你就會大賺。

而黃毅雄的資金控管則屬於愈漲愈買的加碼法。是倒金塔型的加碼法。這相當於正gama的
策略。

有許多有名的經理人，他們寧願買很貴的選擇權，也堅持不做負gama的策略。我覺得各位
可以思考這點。

明日會附上連續模擬的十張圖，供大家參考

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PHI金融夢想家 部落格

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◆ From: 58.114.207.32
→ wintree:不過這本書也說大家都知道的事情是沒有什麼利潤的
→ wintree:你確定要說?
推 HatasonJa:那本書說的資金控管不是用金融市場上的商品吧
→ HatasonJa:而且你原文的圖請問是用什麼商品.該不會是賭銅板..
→ idleidle:短線交易秘訣的資金控管才有點出核心問題!
推 HatasonJa:該書用的套利方式是放空個股然後買權證避險
→ HatasonJa:鎖定風險..
→ HatasonJa:如果行情不收斂..不知道損益狀況會有多慘烈
→ HatasonJa:以你所提的選擇權策略
→ wintree:他想提的應該是一個隨機的曲線只要它的值會回到原點
→ wintree:一定會賺的方法
→ wintree:我當時看到就很興奮那一段了
推 Alanse:攤平適合自己知道自己在幹嘛的投機人 而不是適合普羅大眾
→ Alanse:不然明明就是錯誤的走勢卻越攤越平
→ Alanse:各位大大請要思考 不是誰適合怎麼做我們就一定適合
推 timtlb:蠻值得一看的，不一定要跟著操作
→ timtlb:當作是另外一種策略化的時候的思考
→ timtlb:原po講的應該是算術平均數永遠大於等於幾何平均線的策略
→ timtlb:不過書裡面提到的kelly方程式倒是很值得做資金部位調整參考
推 HatasonJa:KELLY方程式是沒問題的但前提是他的策略是根據機率值
→ HatasonJa:去訂的..如果你的策略根本低於50%就算在怎麼資金分配
→ HatasonJa:也是枉然.因為低於50%,套用該方程式也沒辦法讓你長期
→ HatasonJa:獲利
推 timtlb:不一定要機率50%，只要期望值穩定大於0
→ timtlb:但是重點就是那個穩定
推 HatasonJa:感謝T大糾正..是期望值大於0非機率大於50%