[問題] 關於書上的 一段話?

[Latte7 (nonono)]

最近在看李榮祥先生所著的選擇權玩家

裡面討論選擇權與現貨部位時,有一段話讓我瞞困惑的

內文是這樣

"通常股票投資人可以同時建立covered call 和 protected put

 兩個部位,首先把一半資金買進股票,另一半資金存銀行

 若股票上漲導致賣出的call被履約,則可以把手中的股票拿去交割

 如果股票下跌導致賣出的PUT 被履約,則可以把銀行的定存解約參加交割

 直得注意的是,如果股票既未大漲也未大跌

 則投資者就可以坐收賣出call和put 的雙重權利金收入"



字面的意義是可以了解,比較不解的是他說

"如果股票下跌導致賣出的PUT 被履約,則可以把銀行的定存解約參加交割"

這樣的話有什麼獲利的地方嗎? 或是有什麼優勢?

還是單純是可以用便宜的價格買入現貨而已?

這個點我想不太通 還請版上高手指教

謝謝^^





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◆ From: 140.114.213.121
→ playdoom:下面交給全倒大 回答~~~
→ idleidle:別想太多，就是賠錢~XD
→ newlight7:概念上 call履約是買方可以買入股票
→ newlight7:沒發現後面有人回了 就是那樣啦...
→ newlight7:問題是 一般人是操作台指選擇權 沒有對應的現貨
→ newlight7:除非是玩個股選擇權才能那樣做
推 BNF:PUT被屢約,理論上是要準備錢依履約價買下標的物
→ cutejay:奇怪 protect put 怎會是賣put 是買吧