[問題] 這世界是風險中立、趨避或是偏好世界？

[victor740519 ( )]

看書推導OP的理論價格
有提到.....

假設「這是個風險中立的世界」、「標的資產符合布朗運動」
這兩個假設讓我覺得很有趣



因為，如果依照這兩點假設，表示：
        1.市場上的投資人只會考慮期望值。

          →市場上的OP成交價價
            將會是買、賣方的期望值都是零的地方
            因為沒有人願意吃虧

          →實際上
            如果現實世界是風險趨避或是風險偏好
            只要對作，期望值就會 > 0

          →問題是.....
            請問要怎麼知道現實世界是風險偏好或是風險趨避世界？



        2.投資人不會預期漲跌，只會依照波動、機率決定價格。
          →Black-Scholes公式中，有用到機率
            用波動率以及統計上的方式，去計算期望值

          →實際上，投資人應該會去預估漲跌後去操作
            當看多看空的力道差不多時，才會符合假設中的分布

          →可以逆向計算，由市場上的成交價看出投資人預測的漲跌
            (我想不到怎麼算，我數學很差)



理論上的這兩點假設，跟現實會有差距....
請問這樣想對嗎？



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                あ　な　た　の　怨　み 、　晴　ら　し　ま　す 。

                                                         |

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◆ From: 114.41.165.192
推 wty20002000:MM~~高深
→ victor740519:樓上別推太早.... 通常我自己想出來的東西都會被噓
→ victor740519:只有照著書默寫出來的東西，別人才會接受。
→ ertip:每個人下單一定都覺得是正期望直  結果總是有一邊在幻想
→ idleidle:投資人會想那麼多嗎？感覺上可以買就買了
→ idleidle:老師說會漲就買下去了，算機率是天方夜譚吧 :D
推 crizpy:BS說的風險中立不是你講的這個
→ minhsii:風險中立評價法,跟妳說的風險喜好程度,是不一樣的東西
→ Rudy:期貨市場研究這個東西，完全沒有意義
推 HatasonJa:把BS拿去垃圾桶丟了吧
→ HatasonJa:哪各投資人不會去預設漲跌如果這樣就天下太平了
→ kpwada:看情況 比較對