推 Ting1024:第一根漲停賣CALL很正常 06/13 23:20
→ dreamuz:寫得很清楚耶~我會再觀察看看~感謝K大! 06/14 09:43
→ kinggod:那第一根跌停有多少敢賣put?? 06/14 10:24
其實也不用想太多 正常的市場來說
漲都緩漲 突破訊號出現等壓回在追大部分的情況都來的及
一般來說倉位都不會壓太滿 壓回慢慢加
跌都急跌 倉位最好很快壓滿 一下子就脫離成本區會讓你賺很快
待速度消失回補空單 賺很快
反映到波動率上面 市場存在賣方與買方兩種人 因為期貨降手續費的因素
做當沖的買方幾乎都去玩期貨了 剩下大多玩波段跟玩tick的造市者
漲的時候 消極型的賣方不急於將部位補回 慢慢加期貨 只要delta不偏太多不太虧
積極型的賣方還去sell call 原因請參考上一段
買方也不積極 造市者維持其機械式操作
跌的時候 賣方相對於上漲 很積極將put補回
買方此時積極很多 我曾看過盤只跌30點 有人玩買方瞬間加到破500口put
造市者此時 消極型的會將機器關掉 積極型的會跟選擇權買方幹相同的事
結論 漲 call的追價性買盤不積極 加上有一批人還在市場sell call vol難升
跌 大家狂買put造成put的vol狂飆 賣盤消失
我曾在去年4/30時見識到 有人當第1根漲停出現時 還在市場賣call
以上結論是在市場正常情況下所觀察到的 已經漲跌停或者長假效應都不在討論的範圍內
※ 引述《dreamuz (開心最重要！)》之銘言：
: ※ 引述《dreamuz (開心最重要！)》之銘言：
: : 我對選擇權的敏感度有點問題耶
: : 就是說 delta是期貨指數每漲跌多少之後
: : 選擇權會改變多少
: : 而gamma則是期貨指數如何影響delta的指標
: : 另外vega則是波動率每改變1% 選擇權會改變的價錢
: : 我在計算的時候
: : 使用 X(價位改變)=F * ((delta+F*gamma))+vega*IV變化量
: : 覺得當漲的時候 去計算call好像差不多
: : 跌的時候 去計算put好像也差不多
: : 但是當漲的時候去算put跌的值
: : 我應該要怎麼計算呢?
: : 相對的 如果跌的時候要算CALL的值 要怎麼算呢?
: : 因為如果用相同方式去算 好像就會不對
: : 當然原本那個公式也是我自己瞎掰的啦
: : 希望對敏感度有研究的大大可以幫我解惑!
: : 另外想要請問
: : vega值代表IV上漲1% 選擇權改變的量
: : 那如果IV下跌的話 vega也具有意義嗎?
: : 如果IV下跌 但是指數卻漲勒?有這樣的可能嗎?
: ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
: http://www.capitalfutures.com.tw/market/new/default-3.asp?xy=6&xt=1
: 上個禮拜周四周五反彈
: 結果可以發現 星期五call的波動率大幅減低
: 其實這一期大家好像都不太敢買call
: 因為每次上漲他的波動都很低
: 下跌權利金損失也很慢
: 或許這周波動率降低是期末效應
: 畢竟這一期已經快要結數哩
: 所以之前不會想要賣call 因為波動率太低
: 但是下周如果繼續反彈 說不定會下場試試看
: 不知道大家對波動率有什麼心得嗎?
: : 如果IV上漲 但是指數卻跌的話,那vega應該是要代表成交價的增加還是減少勒?
: : 哈哈沒有學過真是很頭痛XD 不過覺得還蠻好玩低
: : 國內的書 對敏感度的介紹 常常都只有在名詞解釋的地方就打住
: : 但是我還是希望可以用敏感度來解釋現在履約價的意義
: : 我現在對敏感度的認知 是說它沒有辦法預測未來以及趨勢(趨勢還是要看個人分析與見解)
: : 但是卻可以做為進場的參考 可以看自己這樣做是否有風險
: : 所以很希望把這方面搞懂~~~
: : ps 我在柏克萊看到兩本講波動率的書
: : 但是在外面書店好像沒有看過
: : http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010388814
: : http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010090043
: : 想要請問各位大大有沒有看過這兩本書~還有比較推薦哪一本書?
: : 感激不盡!
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