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作者ASKA (壞羊男有點溫柔)
看板Option
標題[心得] 期貨真的是零和嗎？
時間Fri Oct 29 15:20:58 2010
扣掉手續費， 期指和選擇權真的是零和嗎？ 當然是。 但是上次的資金規模實驗給了我一點啟發... 直接舉實例說， 假設有 A 和 B 兩人，每個人各投入500點(NT$10萬)玩台指期當沖 當沖一口需要160點，為了怕太早畢業，所以嚴格限制用200點做一口 兩人進出策略剛好相反，手續費和交易稅期貨商招待所以免費 Day 1. A每口賺了120點 B每口當然就賠120點 500 + 2x120 = 500 - 2x120 = 740 260 Day 2. A每口賠了120點 B每口賺了120點 740 - 3x120 = 260 + 1x120 = 380 380 表面上，這是個對兩人而言，不會賺錢也不會賠錢的策略 但才經過兩天...兩人合計240點的點數已經流落到不知道誰的口袋去了。 XD ...類似流程，以下略...過不久A、B都畢業了 ... 心得： 對散戶而言... 零和？... T_T 就算是看法相反，也不見得就是沒輸沒贏虧手續費… 避免口數被洗小，應該是個關鍵吧。 其實這還有種深層意義... i.e. 就算找到很會賠錢的策略然後對做，不代表你就能賺錢.... -- Money can't buy happiness but it can buy performance -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.115.50.10 ※ 編輯: ASKA 來自: 140.115.50.10 (10/29 15:23)
推 mmkntust:Day 2. 多了一個 C每口賺了120點 500 + 2*120 = 740 10/29 15:23
→ mmkntust:不過加上手續費本來就不是零和~期貨商賺最多XD 10/29 15:23
※ 編輯: ASKA 來自: 140.115.50.10 (10/29 15:27)
推 Mood310400:當然不是 10/29 15:26
→ r2038182:獲利過低 就會產生這種現象 尤其選擇權感覺是很明顯 10/29 15:26
→ hcm:把把全下只要看錯一次就畢業 10/29 15:29
推 pucca068:OP這種東西每交易一次就會流失一些價值 10/29 15:30
推 Xcd15:因為有人畢業，所以才有人賺錢 10/29 15:30
→ pucca068:所以大體上來提供平台的一定是最穩當的獲利..... 10/29 15:30
→ pucca068:交易越多次流失的越快......妳看到的零和統計也越失真 10/29 15:31
推 FF16:理論上是零和沒錯。但每次交易時，都會有滑價問題..... 10/29 15:31
→ pucca068:滑價也是有人肯跟你滑才會成交......重點還是交易次數 10/29 15:32
→ pucca068:而且如果是無良的一次收66......很快妳就會知道妳的契約 10/29 15:33
→ pucca068:價值消的有多快= = 10/29 15:33
→ LearnRPG:740 - 3x120 = 260 + 1x120 = 負的三倍 正的一倍 10/29 15:34
→ LearnRPG:這樣好像不是對做吧 10/29 15:34
→ ASKA:個人覺得最傷的還是口數被洗小啦... 尤其小口數時 10/29 15:34
噓 phcebus:你的day2如果是對做根本就不成立阿.....因為A3口 B1口 10/29 15:35
→ LearnRPG:如果市場只有兩個人 那是誰買了剩下的那兩口 ?? 10/29 15:35
→ phcebus:如果對做的話 A根本不能做3口 自然是有交易人才能做 10/29 15:35
推 pucca068:沒錯第二天完全的錯誤= =.....加起來不是ㄧ千就是有問題 10/29 15:36
→ LearnRPG:所以結論 搞笑的數學式跟假設 10/29 15:36
我改一下文... 不要用對做這個字眼，用相反的策略 ※ 編輯: ASKA 來自: 140.115.50.10 (10/29 15:37)
→ pucca068:A大忘記考慮到吧......不過重點還是在於的確是零和 10/29 15:37
→ pucca068:只是你面對的敵人不會只有一個...... 10/29 15:37
→ phcebus:上面用噓比較激烈是因為...這完全就假設錯誤= = 10/29 15:37
→ ASKA:而且我也沒說不是零和啊 T_T 開頭就講了 10/29 15:38
→ abcgo:到底在算什麼，看不懂=.= 10/29 15:39
→ phcebus:就算是改了,還是不對因為一定有個C接收了A的那兩口 10/29 15:40
→ phcebus:否則A根本不能做那多出的兩口單 10/29 15:40
→ phcebus:換句話說如果Day2 A賺錢了 你的點數合就變多了... 10/29 15:42
→ ASKA:我也沒說市場只有這兩人... = = 10/29 15:42
→ phcebus:所以A口數放大並賺錢的話,就不知道誰的錢流入A的口袋了... 10/29 15:43
→ abcgo:關鍵應該不是怕口數被洗小，而是方向做錯。因為交易就是一 10/29 15:46
→ abcgo:買一賣，一個贏一個輸，期貨不像股票公司有賺錢就配錢利給你 10/29 15:47
→ abcgo:你輸的錢被期貨商及跟你交易的那個賺走 10/29 15:49
→ abcgo:你贏的錢是跟你交易的輸給你的，但是你還是要交錢給期貨商 10/29 15:50
→ abcgo:所以除了方向做對以外會賺錢的兩個就是1.期貨商 2.政府 10/29 15:51
→ smtp:贏家的獲利 + 輸家的虧損 + 手續費 + 稅金 = 0, 嘟嘟好... 10/29 16:04
→ LearnRPG:但是九成的贏家都在 ptt ... XD 10/29 16:15
→ smtp:年獲利如果沒有達到千萬, 在 Option 板應該都算輸家吧...XD 10/29 16:31
推 pucca068:剛好我就是那個每年獲利都達到千萬的........ 10/29 16:33
→ pucca068:換成越南盾來計算的話........ 10/29 16:33
推 tc89:我覺得用最基本的未平倉觀念來解釋就很簡單了 不要想這麼複雜 10/31 00:35
噓 hremit:觀念及邏輯完全不通 請多思考所謂零和 及未平艙口數的狀況 11/01 02:03
→ ASKA:拜託別看標題就噓 我沒說不是零和 11/01 10:47