[問題] 選擇權的觀念

[FF16 (好無聊)]

一點點想法，不知道對不對。

因為
選擇權的期望值為零
(不考慮手續費、滑價)

所以
價差單的損益圖為：
                  │
                  │    ／￣￣￣￣￣ a
                  │  ／
                  │／
  ────────┼────────
                ／│
              ／  │
b ￣￣￣￣￣￣    │
                  │

在線左半部的機率為 100% * a/a+b
在線右半部的機率為 100% * b/a+b
(概算，因為斜線的比例較小，所以忽略三角型部份)

也就是說，現在8100P跟8000P的成交價為14.5  7.1
那最大損益分別為7.4、92.6
那可以推論
12/15結算時，在8092.6之上的機率約92.6%，在之下的機率約為7.4%



之前在看選擇權理論的時候
有提到理論價的推導方式

是用波動率算出到期日的股價分佈範圍
然後再去對獲利、虧損積分計算期望值
那應該能從市場的價格反過來計算分佈範圍吧？

不知道這樣想對不對.....


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                                                          我就是喜歡從後面來

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 220.140.35.24
推 ebird:呵呵                我就是喜歡從後面來
推 HatasonJa:選擇權應該是有跟沒有 0%跟100%
推 are2:他期望值的算法牽扯到機率測度轉換的問題 沒有那麼簡單
推 are2:而且從選擇權的價格反過來推導的不可能是分布範圍
→ are2:唯一能反推的只有參數
→ are2:如果你要推分布範圍 直接把現價跟波動度套入log normal吧
→ are2:反正你的需求不能從選擇權反推 但也不需要
→ FF16:果然比想的還複雜..... orz.....
推 maypcc:機率那邊非常怪...
→ maypcc:如果結算前1天 1點的，也不代表只有1%的機率會漲超過
→ FF16:手續費都不只一點了....  = =
→ FF16:而且.... 結算日期太近的話，靠近結算價的三角形區域，就不能
→ FF16:忽略了.....