[問題] 你會作進階策略(如比例價差與動態調整)嗎

[harry901 (forcing to A cup)]

如果你"每次"玩選擇權都把他當作樂透的人，下面的文章可以不用看以免浪費你的時間

選擇權的基本策略大致上有12個  我先將其介紹列出

基本策略
1. Buy a Call @ 履約價K  預期大漲使用
2. Buy a Put @ K 預期大跌使用
3. Sell a Call @ K 預期不漲使用
4. Sell a Put @ K 預期不跌使用
5. Bull Call Spreads=買權多頭價差(BC@K小+SC@K大)=預期會漲偏買方
6. Bear Put Spreads=賣權空頭價差(BP@K大+SP@K小)=預期會跌偏買方
7. Bear Call Spreads=買權空頭價差(BC@K大+SC@K小)=預期會跌偏賣方
8. Bull Put Spreads=賣權多頭價差(BP@K小+SP@K大)=預期會漲偏賣方
進階策略
9. Buy Straddle=買跨式組合(BC@K+BP@K)=預期短線有大波動
10.Sell Straddle=賣跨式組合(SC@K+SP@K)=預期短線不波動
11.Buy Strangle=買勒式組合(BC@K大+BP@K小)=預期長線有極大波動
12.Sell Strangle=賣勒式組合(SC@K大+SP@K小)=預期長線不波動

當然還有高階策略  整理如下
a. Call Ration Spreads=買權比例價差(BC@K小a口+SC@K大b口,b>a或SC權利金>BC權利金)
   還有逆比例,賣權等等組合共四種
b. 時間價差
c. 蝴蝶
d. 保護型買賣權組合
e. 一些阿哩不搭組合

現在有一些問題，一般選擇權玩家都是使用前面12種基本策略
這些策略甚至可以簡化8種能相呼應的策略加以使用。

眾多工具當中，你在"一開始建倉時"會使用較複雜的進階或高階組合當作策略嗎?
比方說買權比例價差等等，這種策略會存在有其實用性，相對的也要付出較高的成本。
當然網路也有人批評這些複雜的組合策略根本無用，就以買權比例價差為例子(a=1,b=2)
實際上就是"買權多頭價差"+SC@K大
也可以解讀為"為了SC@K大2口這部位買進1口C@K小作避險"
基本上會注意使用到這類型複雜的組合策略，還有一個參考依據是來自於希臘字母的變動
(事實上這是組合此策略的理由之一，不過大部份的人根本不會去深入瞭解。)

現在討論當關於"動態調整"的問題，這也是許多人筆戰的原因
所謂動態調整是指，當建倉之後部位有所變動，即稱之。
動態調整可以用於任何一個部位，建倉之後對於部位任何的加減碼都算是動態調整。
動態調整可分為兩派人馬：1.有用論  2.無用論
請問：你建倉之後會去"動態調整"嗎？  或是遇到不對直接砍掉整個部位？

首先，對於動態調整覺得有用的人，是因為想要調整部位以規避風險(或增加獲利效率)
，因此需要付出一些而外的成本，這使得另一派人馬認為無論如何規避，風險還是存在
，還要付出一些交易成本，不如砍掉整個部位來得有用。

到底  大家對於"動態調整"是否有用？  有什麼樣的見解嗎?
※ 編輯: harry901        來自: 220.135.164.126      (11/16 19:24)
→ r2038182:有時候趨勢看對最重要~~
推 Virness:你先思考 你做用的方式 到底是追求勝率 還是報酬率吧
→ Virness:你說的高階策略  也看不出多高階 還是以判斷為主
→ Virness:真的高階策略是善用OP特性組合而成
→ Virness:至於動態調整 基本上是逼不得已才去做調整  砍掉不在範圍
噓 ripeSelf:看了一些選擇權的書，進階策略都是列好看的而已.......
→ ripeSelf:除非你是市場那隻不存在的黑手啦，不然很多都白操心的。
→ harry901:列好看的話樓上何必去看呢？
推 kinggod:進階策略不是列好看的  那是因為你口數沒多少  追求周轉率
→ kinggod:才覺得那些沒用  動態調整不管是期權或權證交易員
→ harry901:講白一點  一般市面上的書確實列出來都只講其應用而已
→ kinggod:天天都在用  只有不調跟資金控管不佳的人才會被抬出場
→ harry901:但是絕對不是列好看佔版面而已
→ kinggod:有調  也許一些時候會侵蝕獲利  但至少是長遠的走法
→ kinggod:以價差單來講  怎麼買? 比例?  面對相同盤勢效果都差很多
推 asook:要不要專文寫一下a~e的介紹和大概使用時機
→ harry901:專文的話  要等到我書寫好才有機會看到介紹吧@@"
→ harry901:其實我一開始玩選擇權就對那些所謂"進階高階"策略很討厭
→ harry901:但後來才發現  那些東西真的不是寫好玩充版面的  大多數
→ harry901:的人會討厭的原因是因為其複雜性一般人無法接受  更別說
→ harry901:需要運用一些數學工具  以至於很多人卻步
→ harry901:簡單解釋  基礎策略是針對delta與vol進行交易
→ harry901:而進階高階策略是針對許多不同的希臘字母作交易
→ harry901:而其背後的希臘字母複雜程度已經超出大家能力範圍了
→ harry901:我想板上應該不少人會使用鐵蝴蝶或兀鷹  這兩種也是屬於
→ harry901:容易被想與被調整的策略之一
噓 j5924524:看爽的  盤沒猜對後面都白搭
推 dl123:真的有用的話 就不會有交易員一天到晚突槌了
推 mickeyjan:不能說用了還會有交易員凸槌就質疑吧XD　沒用不是更慘?
噓 yaopa:所有進階都只是基本型的延伸...所以剛開始建立部位時不用
→ sneak: 真的有用的話 就不會有 https://noxiv.com
→ sneak: 列好看的話樓上何必去看 https://daxiv.com
→ sneak: 簡單解釋  基礎策略是 https://noxiv.com
→ sneak: 我想板上應該不少人會使 http://yofuk.com