作者yuting0103 (凌波微步)
看板Option
標題Fw: Position Sizing(部位管理)
時間Fri Apr 20 13:17:41 2012
※ [本文轉錄自 Trading 看板 #1FaEwdQI ]
作者: yuting0103 (凌波微步) 看板: Trading
標題: Position Sizing(部位管理)
時間: Fri Apr 20 13:05:40 2012
Position Sizing(部位管理)
如同德州撲克, 你無法每次都拿到好牌,
但是你卻可以控制每次輸贏的多寡
這就是Position Sizing要做的事情
一般我們把PZ歸在資金管理的範疇
大部分人的系統開發都停留在第一階段
也就是僅依據指標判多空
部位則永遠固定在相同口數
理論上非多即空,口數固定會有最大獲利,但也相對承受最大風險
當我們資金少的時候, 只好如此
但當我們資金夠大到可以做籌碼運用的時候, 我們就可以好好來規劃一下
怎麼將戰術從點推廣到面甚至是3D/4D
這部份在台灣程式交易論壇是比較少討論到的
我這邊大概簡介三種
1.點進點出
口數公式是 P=(W/風險值)
W:可為一常數, 當他除以風險值之後可以在你想要的段數間變化, 如1~5口
進階的變化則是讓W與權益數連動
風險值: 一般多半引用波動率或乖離率一類逆勢指標
僅在進場的時候決定口數大小, 直到指標反向就全出, 是謂點進點出
代表是阿政大的系統(www.yctseng.net)
優點是遇到大段的可以從頭吃到尾
缺點是容易紙上富貴
2. 點進面出
公式同1.
但是會隨時重新計算 P , 當風險拉高, P值下降則進行部分停利的動作
例如盤勢急殺急拉或跳空後, 導致乖離率或波動率驟升,
就依據新運算出來的P值, 進行減碼停利的動作
好處是隨時在控制風險, 停利有依據, 非常符合人性
這是我最喜歡的停利方式
例如4/19急殺之後,空單減碼,就算後面有急拉也不會太懊惱
缺點是趨勢未明的時候容易被巴大條的
優點上面有說, 就是比較不會紙上富貴
3. 面進點出
跟2相反
採用分批進場的方式, 俗稱加碼
在趨勢不明的時候僅建立基本單,
隨著基本單獲利出現, 波動率升高, 趨勢明朗才漸漸把口數放大
如版上的lovebeast大就是這樣的模式
優點是前單可以保護後單
缺點是趨勢的動能也有限度, 怕的是後單進場的時候也是動能停止的時候,
口數一大會連同之前的獲利一併吃掉
三種模式各有優缺點
在基礎順勢模型相同的狀況下(僅決定多或空)
據我的經驗, 以點進面出或面進點出的方式 (即分批進場或分批出場)
比起點進點出更可以有效降低drawdown而不影響獲利
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小台怡情 大台興家
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※ 轉錄者: yuting0103 (114.34.186.195), 時間: 04/20/2012 13:17:41
推 ciccio:推 我是2+3混著用 看狀況 XD 04/20 13:19
→ ciccio:但是我是偏好3的 因為我習慣追高殺低 04/20 13:20
推 holymars:我也是用3..分批進場 碰到設定的點位就全砍 04/20 13:23
推 pou:五個不同策略 都是點進點出 ... 04/20 13:27
推 UltraSeven:推~ 04/20 13:29
推 blackboom:未看先推 04/20 13:30
推 wolfspring:推綾波大姊大 04/20 13:32
推 bluesky2:推~好久沒發文了 XDD 04/20 13:48
推 ebird: 04/20 13:49
推 Xcd15:台指跳空多，寫出來的分批加碼程式會變成2和3的綜合 04/20 13:51
推 aquarish:我是用3 感謝凌波姐! 04/20 13:53
→ aquarish:不過有時也會用2 04/20 13:54
→ waiter337:靠腰 這一定要推爆阿 cd等等補推 04/20 14:09
→ waiter337:..... 04/20 14:09
推 waiter337:推推推 04/20 14:26
推 HollisterCo:推推 04/20 14:46
→ sesee:推~ 砲大我跟你差不多~ 這樣算面進面出嗎? XD 04/20 15:05
→ yuting0103:那叫多P 04/20 15:13
推 pheonist:個人比較喜歡出在面上 04/20 17:17
推 waiter337:樓上想出在哪個面上!!!!!!!!!! 04/20 18:00
→ waiter337:其實各有各的方法,我常常都會在早上看著廖主撥,然後打手 04/20 18:02
推 dryweed:機 04/20 18:05
推 neo5277:我是獨獨2~~ 04/20 18:26
推 rabbit31:好文必推~希望凌波大心情好多發些文~感恩!! 04/20 22:10
→ cobrasgo:先推再看 04/20 23:26
推 Mishulantis:推!^^ 04/29 22:11