作者youngkai (年輕人)
看板Option
標題Re: [心得] 使用0050與選擇權的對沖策略
時間Tue May 1 20:55:15 2012
※ 引述《idleidle (格物致知 溫故知新)》之銘言：
我可以理解Idle大你想表達的意思
期權市場相對於股票市場，是一個短線、低保證金高槓桿的市場，甚至可以說是賭場
買進價外Call或Put，隔天漲數倍的情況時有所聞，也有人因此大富大貴
拋開選擇權不談，單純做期貨致富的人也是實際存在的
但是...吃歸零膏導致本金大失血，或是期貨留倉隔日大跳空斷頭，
這類情事實際上也是存在的，甚至可以說2%的人賺錢，3%沒賺沒賠，95%的人賠錢
我當初研究這個策略時，是因為我已經交易選擇權一年多了，每天都會看選擇權行情表
實際操作的過程中，學習到各種策略的運用、風險的評估與控管、部位建立的比例
選擇權與期貨連動，期貨與大盤指數連動(我知道有正價差、逆價差的存在)
我們不是法人，沒辦法買指數現貨，最好的替代工具只有0050了
本策略的原意是收取時間價值，並且用0050當成現貨，對Sell Call進行保護
而且，原本預期的其中一個目標是「無風險套利」，
不過隨著研究過程，發現不可能達到無風險套利，所以就捨棄了無風險的可能了
你可能會想說，那何不Sell Call + Buy Call組成買權空頭價差呢？
是的，我本身最常用的交易策略仍是買權空頭價差，
這一年多來我的op部位有90%都是屬於買權空頭價差，
剩下的10%部位是純BC或BP或賣權多頭價差
要做多的時候，會買進實際的上市櫃股票
如同你所說的，我的低風險0050+選擇權對沖交易策略，是不可能大富大貴的
我一開始就明白這個道理，買權空頭價差也不可能大富大貴，
唯一的好處是，買權空頭價差，跌、或不漲不跌，可以賺錢；漲，會賠錢
如果我的目的是希望在幾個月內將本金翻個幾番，根本就不會做這種選擇權策略
要在幾個月內將本金翻個幾番，一定是當純買方，或者純粹交易期貨
我很明白我無法預測大盤，當純買方，或者純粹交易期貨，我的經驗是我會賠錢
不是說其他人不能靠當純買方或者純粹交易期貨賺大錢喔～我是說我辦不到
或許像3A大那種職業操盤手可以在期貨賺錢，我承認我無法準確地預測指數漲跌方向
如同你的簽名檔，或許致勝之道就是「及早離去」
我很喜歡研究期權市場，研究各種策略組合，找出賺錢的可能性，是一種興趣
靠期權大富大貴的人畢竟是少數，或許只有2%
我只求能在低風險的情況下，控制最大風險，穩穩地收取時間價值
把時間拉長，理論上做賣方會比做買方賺錢的機率來得高
今天下午也花了些時間重新研究，0050跟大盤的連動性雖然很接近，但不是呈線性
有時候指數狂漲，0050卻漲得很少，有時候指數狂崩，0050卻狂跌
我還沒有搞清楚0050為什麼會有「緩漲狂跌」的特性，這也是我接下來要研究的地方
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 115.43.89.222
推 kango:你來市場不是來做研究的 05/01 21:09
推 icpolonaise:如果能提高勝率的話，研究又何嘗不是件好事呢？ 05/01 21:33
推 cherilove:1F大錯特錯. 不做研究就入場,等於灑身家給人花 05/01 21:47
→ cherilove:只是沒有實戰經驗 對研究的說法了解會有限 05/01 21:48
→ Marino:其實你只要用季線做0050 加點小濾網 你可以回測這策略看看 05/01 22:17
推 sheeper:I大&Y大 兩位的方法都是對的, 只是使用時機不同 05/01 23:39
→ sheeper:Y大如果不嫌麻煩, 可以開國外券商交易 SPY 或 QQQ 選擇權 05/01 23:40
→ sheeper:SPY 跟 S&P500, QQQ 跟 Nasdaq100 連動性接近 100% 05/01 23:41
→ sheeper:不但有 quaterly, monthly, 還有 weekly options 05/01 23:42
推 nicleDD:喔喔 終於有人注意到0050了嗎!? 真開心啊～～～ 05/02 10:26
推 kango:我沒說完全不做研究就進場 但要賺錢 不是光研究就有用的 05/02 12:52
→ kango:記得你的初衷 來市場是賺錢 不是做研究的 不要本末倒置 05/02 12:52
推 MiuLove:跪求不必研究的賺錢法 05/02 13:01
推 chrisho:研究這些不如培養自己的心理素質... 05/04 12:50
→ chrisho:說跟做, 還有理論與現實都常常有差距... 05/04 12:51
→ sneak: //daxiv.com 11/07 07:09