Re: [問題] 期貨與現貨的價差套利

[are2 (R2)]

※ 引述《staystay (葉兒)》之銘言：
: 問個沒錢沒得實驗做看看的新手問題XD
: 最近發現
: 期貨和現貨的價差震幅都蠻大的
: 一下正價差一下逆價差
: 一般來說
: 假如是正價差 可以用賣期買現的方式來套利
: 逆價差則相反
: 這方法的重點就是現貨要買哪些
: 配合強勢股或弱勢股的組合可以有多種玩法
: 所以一般來說如果有出現大的價差都會很快收斂
: 最近價差震盪蠻大的
: 有人有這樣玩過嗎XD 好奇至少要幾點才有獲利空間呢?
假設今天7000點 現貨的手續費0.145%X2 稅0.3%
算個優惠價大概是一趟0.5%

那光現貨進出一次就需要7000X0.5%=35點的成本
期貨可能比較低 交易成本含滑價 算五點好了 光最基本的交易成本就40點

等於正價差逆價差 要到40點的差距你才開始有肉吃

另外一個問題是 加權指數你怎麼複製?
依照加權指數成分股的權重去買股票嗎?
那權重算出來不滿一張的部分是否要買零股?

還有一個問題就是rebalance的問題
有的股票漲得多 有的跌得多 你一開始設好的權重一定會跑掉 到時候又要把他調回來
這樣交易成本又要多付

買0050嗎? 0050的漲跌幅跟加權指數有點差距是眾所皆知
以套利而言 一點點的差距都是不小 不過0050的手稅比較少 0.1%即可
交易成本一趟是7000X(0.145%X2+0.1%) 大概是25點 加上期貨交易成本算5點
所以即使是ETF至少要30點才能獲利
這是唯一可行的路了 錢不夠就去銀行借
以你的信用 去貸款應該利率也要來個8%以上 這個成本也得考慮進去

想這麼多 建議你去擺地攤還比較好賺啦 年輕人別老是想著不勞而獲呀

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 61.70.234.8
※ 編輯: are2            來自: 61.70.234.8          (01/10 21:37)
推 bigfish:年輕人別老是想著不勞而獲呀 XD
→ flowheart:亂入一下 006204的價差不算太大，10張剛好一口小台
→ are2:ETF只能做多 難放空啊 這樣只能吃到正價差有甚麼意義呢?
→ are2:用ETF在怎麼樣也要有30點以上的價差才有肉吃吧
※ 編輯: are2            來自: 61.70.234.8          (01/10 21:58)
推 staystay:現貨的權重 其實我看過有人在做這方面的研究
→ staystay:就是選了很多類股配權重 再做歷史回測之類的 看與大盤的
→ staystay:同步率
→ are2:重點是你擺著放在那邊漲跌 一段時間後又會跑掉 又要調回來
→ are2:再來就是你沒有個幾億你很難買到剛好的權重
→ staystay:聽說以前期貨剛出的時候因為很多人不懂 用這方法賺很大
→ are2:你從哪邊聽來的@@ 台指期剛出來時成交量超小的
→ staystay:然後如果正價差時買進的是強勢股組合 可以有更好的獲利
→ staystay:聽說那個忽略好了 搞不好是我搞錯XD
→ staystay:而且我沒想不勞而獲啦~沒那麼多錢只能1口小台玩 純粹好奇
推 staystay:不過你解答了我的問題 還是謝謝你~
→ midnight9:套利理論可行 但要實行的條件難度太高了
推 midnight9:好文推一下
推 ETHZ:are2的文就是要推推推~
→ ETHZ:亂入請問一下..."bye2"是are2的妹妹嗎? :P
→ are2:那是啥啊?
→ flowheart:by2 bye2 傻傻分不清...
→ are2:朝天鼻二人組嗎
推 sesee:朝天鼻二人組 XDD
推 ETHZ:sorry!是by2,兩個很會跳舞的妹...:P
推 ciccio:
→ sneak: 不過你解答了我的問題  https://noxiv.com
→ sneak: 朝天鼻二人組嗎 https://daxiv.com
→ sneak: 朝天鼻二人組嗎 https://muxiv.com
→ sneak: 你從哪邊聽來的@@ 台 https://daxiv.com