[問題] 選擇權和期貨報酬率到底誰高呢？

[ntuguy (ya)]

我看「第一次投資台指選擇權就上手」

裡面提到

   『當指數由5000點下跌至4500點

     買進4口5000點賣權：報酬率500%
     放空5000點期貨：報酬率111%
     放空50元台積電20張：報酬率11% 』




然後我打開軟體查一下選擇權報價，例如：

買進買權201409  8400點   報價259

我自己推估一下：

如果近日大盤漲到8900點  (<--設定跟書上一樣也是差500點)

-->賺500點-->500點/報價259點 = 1.93倍

獲利0.93倍，跟500%差很大啊

為什麼書上舉的例子會獲利500%

唬爛的嗎@@



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 114.45.206.106
→ Allenguy:時間價值的問題
→ ntuguy:不太懂意思，可以麻煩講解一下嗎？謝謝！
※ 編輯: ntuguy          來自: 114.45.206.106       (03/22 02:25)
→ Orilla:你去看看2008   9800%都有
→ Orilla:重點是市場要有波動 沒波動頂多100%
推 e33554431:結算日的call從0.1漲到10塊  你自己算獲利多少
→ ntuguy:請問可以舉個例子嗎？能夠從報價算出報酬率可到500%的?
→ Orilla:舉例很簡單 結算日 價位call剩0.1 賭一下 手續費算來回50
→ Orilla:成本1.1 後來平均指數是結算在價內多6點 這樣獲利就500%
→ Orilla:OP槓桿很大 建議從一兩個單位做起 不然錢怎麼不見都不知道
推 krishuang:話說你為什麼挑9月選還價內？
→ krishuang:如果你改用4月86C，現在90點，結算9100(漲500點)
→ krishuang:500/90=555.56%，不就很合理了？
推 krishuang:我沒有扣掉100%的本金，但是數值比例就接近書的了
→ ntuguy:看起來總結就是，短時間內狂漲就有可能標到數百%獲利?
推 krishuang:可能啊，像2011/8的崩盤，你put有買夠多可能就退休了
→ krishuang:但是大多時候都是吃龜苓膏比較多 ~.~
推 sesee:這本是廢書....
推 belive5:除非你當下剛買就進入價內，時間價值每天吃你的本就夠你
→ belive5:停損
推 haniah:遠月波動率較低 近月如果變化500點別說5倍500倍的都有
→ thirtycm:還好吧~之前有漲過40幾倍的
→ APM99:8400->8900絕對不只5倍吧
→ APM99:買對價格跟時間 應該是破百倍
→ APM99:..還以為是7400->8900