[心得] 歷史與近期波動率

[tompi (大波動)]

手邊整理資料順便 放上來分享

台指期貨
年    高低價法  **Garman and Klass & GARCH
       波動率
2001    27.7%
2002    22.9%
2003    17.1%
2004    18.8%
2005    11.6%
2006    14.3%
2007    15.5%
2008    26.4%
2009    22.2%
2010    13.0%
2011    15.9%
2012    12.2%
2013    9.8%
2014    7.9%
平均    16.39%

用高低價法的好處之一是不用管換月價差，波動也比較接近日內交易者的感受。


近期             波動
2014/5/26       7.27%
2014/5/27       7.08%
2014/5/28       7.36%
2014/5/29       7.19%
2014/5/30       7.04%
2014/6/3        7.57%
2014/6/4        7.25%

以靠波動吃飯的策略真是遇上十多年以來艱困的情況。

國外的一些市場評論 也有討論最近的現象，不免俗的會指向QE。

例如:
  Is The Market Too Calm?
     http://ppt.cc/uUxL

  Only a ‘black swan’ will bring back stock volatility
     http://ppt.cc/lXE5


以上分享


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※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1401935878.A.0BF.html
→ mecca:原來賣方已經爽4年多了
推 krishuang:推
→ Allenguy:波動率跌到1/3  所以差不多也該反轉了
推 zzelida:謝謝
→ krishuang:還是看主力心情
推 Lio41:推
推 bluesky2:該來一次大崩盤 讓波動率噴出了
推 coolmanz:波動率低賣方也不見得占便宜阿....勝率高但權利金收的不
推 sesee:我手上賣波動率的策略已經兩年多沒做了 時間過得好快...
推 sk6:推,實用的資料,感謝分享
推 aocboy:請問一下，這些資料怎麼計算的???可以分享一下嗎
 1. Garman and Klass 波動率估計法
 2. 上式算完為當日實際波幅，就像每天的實際漲跌一樣
 3. 接下來去計算預估波動率 採用GARCH模式。
    一般有軟體可以算，在下是用Excel算，去估計其中三個參數
    用Excel算缺點是會與計量軟體出來的稍有不同。
    優點是彈性比較大，至於表現兩者會相當，還有就是報表製作方便很多。

  分享載點 MEGA http://ppt.cc/NTBb

推 cobrasgo:一定是週選影響世界的波動
※ 編輯: tompi (220.128.99.194), 06/05/2014 13:32:04
→ evilplayer:萬惡週選!! XD
推 AboveTheRim:靠杯   implied vol大概11-14   實際只有7
→ AboveTheRim:有4-6的保護空間   一天大概20點吧
 一般IV 會與收盤價的波動估計相當，甚至台灣的IV是低估的
 上文是用當日高低價波動來估計，會比較低。
※ 編輯: tompi (220.128.99.194), 06/05/2014 14:05:52
推 nickywang:謝謝分享！
→ chadyang:感謝分享! 波動派縮手好久了~~ XD
 不只縮手吧!! 應該是下到手都軟了
※ 編輯: tompi (220.128.99.194), 06/05/2014 15:06:34
推 wjlai0502:賣方要小心波動率放大 賣貴一點不是很好嗎？
推 IWALY:pro級就是不一樣
→ secret7710:pro級就是不一樣
推 wolfspring:感謝分享～
推 fantasywing:波動來~~ball don't lie
→ dreambreaken:看心酸而已好嗎，乖乖做股票比較實在~看看3474