[心得] 今日外資期權部位 Delta

[tompi (大波動)]

                 買賣權別
資料              CALL          PUT
買進平均成本     188.3         42.1
Long OI        157,898      180,958

賣出平均成本     196.9         23.4
Short OI        58,896       57,955

猜測部位:
履約價  收盤價格        策略      口數
9200    217           U4 Call   51,739
9300    146           U4 Call   47,263
9100    22            U4 Put   (53,126)
9200    39            U4 Put   156,524
9300    68            U4 Put    19,605
台指期  9378          U4        (1,021)  大台+小台

Delta 約當 +7850 大台

損益推估
億元
        9120    9220    9320    9420    9520    9620
8/25    8.3     2.4     (0.8)   0.3     3.8     8.2
8/26    7.9     2.1     (1.0)   0.1     3.6     8.0
8/27    7.5     1.8     (1.2)   (0.1)   3.4     7.9
8/28    7.1     1.5     (1.5)   (0.3)   3.3     7.7
8/29    6.7     1.2     (1.7)   (0.5)   3.1     7.6
8/30    6.3     0.8     (2.0)   (0.7)   2.9     7.4
8/31    5.9     0.5     (2.3)   (0.9)   2.8     7.2

雖然+7850看起來 不算小，但基本上還是個中性小偏多的買方部位。

以上僅供參考，勿作為交易與投資依據。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.251.137.182
※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1408694155.A.B2D.html
→ Allenguy: 那個猜測履約部位假設性太高了 感覺不客觀
有多少資訊猜多少。
※ 編輯: tompi (60.251.137.182), 08/22/2014 16:08:38
→ Allenguy: 單單算增減量部位變化  會不會比較直覺一點?
願聞其詳。
此外算delta是因為選擇權的關係。
※ 編輯: tompi (60.251.137.182), 08/22/2014 16:16:50
推 Allenguy: 因為外資常常有深度價內OP對鎖
對鎖也會算到權利金與口數內，反映在delta上 這你應該知道吧。
※ 編輯: tompi (60.251.137.182), 08/22/2014 16:19:02
→ Allenguy: 而留倉單部位 也有很大規模現期對沖 和 摩台對沖
推 sesee: 我也是覺得這數據變數太多 之前花很多時間建立這數據的歷史
→ Allenguy: 尤其是對沖部位 因為槓桿小 所以口數更大
標題講了是"外資期權"，
外資也許會做全球策略交易，如果你要擴大解釋 是解釋不完的。
我當然也可以猜外資跟SP VIX 期貨做套利，但這樣猜是猜不完的。
還有新加坡交易所對機構投資的部位是不公布，只能從期貨商非正式資料去統計。
也不完整。
→ sesee: 資料和回測 沒特別得到什麼可以拿來作為交易依據的結論
→ sesee: (不過這根個人能力也有關啦! XD)
※ 編輯: tompi (60.251.137.182), 08/22/2014 16:23:09
→ sesee: 把非線性的價格轉成線性要描述或預期線性的走勢 我是認為一
→ sesee: 定有不少缺陷就是了
這種猜測部位只是對好奇心的一種滿足。拿來從事交易太複雜不切實際。
看價格變動還好一些。
※ 編輯: tompi (60.251.137.182), 08/22/2014 16:26:00
推 sesee: 哈 沒錯!! XD
^^
※ 編輯: tompi (60.251.137.182), 08/22/2014 16:29:53
推 karrskimo: 清新、專業、來op版長知識
推 Nocp: 都是高手!