Re: [問題] Fama Macbeth 的檢定問題

[tew (咖啡王子)]

為了把財務念好  我碩一暑假自己把Fama 相關的文章都看過

Fama and MacBeth (1973)的概念很簡單

就是認為 迴歸係數是可變動的 (這觀念跟HLM是一樣的)

所以其作橫斷面的迴歸後 得到了迴歸係數

將這些係數值視為隨機變項

做t檢定即可

不用把他想的踏複雜


※ 引述《annga0605 (new life)》之銘言：
: 小弟最近欲使用Fama Macbeth的方式來跑資料,
: 已知其係數為各回歸之係數平均值,
: 那如何作相關的T檢定呢?
: 礙於小弟底子不好,煩請指教!謝謝

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◆ From: 111.80.34.35
推 PhilipHughes:rolling windows並非必須，重點是price of risk估計
推 PhilipHughes:請參考Eugene Fama的女婿所寫的教科書。
→ tew:我沒提到rolling window?
推 PhilipHughes:唔，我以為你的『迴歸係數是可變動的』指的是橫斷面
→ PhilipHughes:迴歸裡使用的時間序列迴歸係數。
→ PhilipHughes:Fama-MacBeth(1973)特色之一就是rolling window。
→ PhilipHughes:不過那不是必需的就是了。
→ tew:其實Fama-MacBeth(1973) 比較偏向HLM的方法
→ tew:rolling window是用來估計beta的東西