[心得] 摸頂蟹貨見家鄉

[citi (citi)]

套牢股票，香港俗稱蟹貨，意即投資者當時買入比現價高的股票，若以現價賣出便會
虧損，就被「套牢」。「蟹」是指被套牢的投資者像大閘蟹那樣被綁著，動彈不得。


開文標題出現在早幾個月香港《東方日報》的房地產頭條。
亦即，部分的香港房地產價格已回到1997年亞洲金融風暴前的歷史天價價位。

滄海桑田，
這個價位，對於絕大多數的香港人來說，是想都不敢想。
它的地位如同台股神聖的12,682點，需要足夠的經濟背景，外加更多瘋狂的集合。

然而，在百年一遇的金融海嘯之後兩年，螃蟹回鄉了。

為什麼螃蟹可以那麼快的回鄉，在各國政府都還在擔心(面臨)二次衰退的這時候？

因為水太大，錢太多了。
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2001年，美國聯準會開始降息週期，度過科技泡沫，帶來美國房市的榮景，進入全球化。
2004年，美國聯準會開始升息週期，經濟持續復甦，資產繼續膨脹，迎來資產信用破滅。
2007年，美國聯準會開始降息週期，以期度過(面對)金融海嘯。

這是我們的幸和不幸。昨天的解藥，也終將會導致明天的災難。

2007年前的低利率和信用寬鬆，孕育出美國的房事災難，
直接崩潰的是美國房市，和全球因美國需求下降而帶來的衰退。

美國的殷鑒不遠，
未來，我們遇到的不是衰退，而將是全球擁有資產的你們和我們的崩潰。

明天有多遠，我不知道。
或許，三年，五年。也或許就是明天。

既然那個日子我們暫時無法預期。

那麼，何必過度杞人憂天。倒不如一起參加這個末日之前的派對吧。
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暑假已經結束了。
對，暑假已經結束，牛三已經來了。

我的暑假從今年三月初，索羅斯開始歐債派對的時候開始。
遲至七月中開學，開始再做多。歐元當時的成本已在1.26，台股相對位置已在7,600點。

這是個混亂的年代。
所有經濟數據，指標和指數關係都必須重新認識和解讀的年代。

你一定(曾經)憂慮(懷疑)數據那麼差，若非有神功護體，漲個屁。
可偏偏全球跟台灣一樣，人人神功護體，每天都有商品創新高。

為什麼？

熱錢淹腳目。
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不再廢話，直接幾點摘要和結論。

先從熱錢(水)的流向分析，(匯率)將有助大家了解資金的來龍去脈，和行情的興或衰。

經濟趨緩和聯準會的延長刺激方案，將使美國在2010年，甚至2011年中前都不會升息。
這也會使美元續弱，(利率)融資成本維持低點，有利全球股匯房金農續炒。


1. 雜幣再走強。除歐元和英鎊外，雜幣或早或晚都有機會再創新高

九月的會計年度結算前後，日圓有機會回軟。
但要大幅走貶，可能要等到美國升息，拉大利差後。
屆時，美元融資成本不再便宜，
才會回到2002年至2008年，美元貶，日圓更貶，全球爽的利差交易老路。

在美國升息前，便宜的美元，將暫時跟日圓競爭貨幣供給大國。

於此同時，中國還是會繼續扮演美國的白馬王子，並執行2009年以後的戰略新思維。

2. 中國持續買進歐元和日圓

增加非美貨幣的外匯儲備比重，應付來自美國和Ｇ20要求人民幣升值的壓力。
雖然手上美元的比率變少，但只要日圓重演全球最弱勢貨幣(貨幣供給)的腳色，
人民幣照樣有能力抗升，即便歐元比率增加和升值又如何。
更何況中國還解決了日本國債對於日本郵政儲金因退休潮而減少購買的壓力。

3. 歐債風暴(歐元危機)結束

索羅斯那群人在六月八日那個禮拜起，用空單平倉的方式讓歐元底部出現。
從最盛時期的兩百億美元的歐元空單，到上週二不到七億美元的歐元空單。

人家都開始做多時，你還念著風暴和放空歐元幹嘛？做多美元幹嘛？做空股市幹嘛？

我本來預計上週開始壓回的歐元有機會去測1.25，連到再把股市籌碼洗一次。

不過，看來股票市場不吃那一套，雜幣愛跌不跌。
新興市場，香港，韓國和台灣幾個小弟笑著看美國老大哥跌倒的假動作。

4. 繼續(開始)牛三的行情

股市續漲；
雜幣續漲；
房價續漲。

不要怪彭總裁，不用怨馬政府。利息那麼低，你會放銀行存款嗎？
熱錢那麼多，你要股票跌，它還是會漲；你的股票在漲，卻想叫房價跌，作夢。

體質最好的亞洲都很類似，香港的鄉民也非常靠北曾蔭權。
體質最好的亞洲都很類似，香港的建商也非常感謝熱錢和尚不敢調整的利率。

未來升息會讓房價走空嗎？不會，那種(打房)叫能量釋放。

沒有一個國家的政治人物想把房市打死打掛。股市崩潰，它自然會回歸房市循環。

我的看法依舊，股票崩盤時，才是房市走空時。
不過，屆時，即便你想買房，可能也會礙於股票崩跌，你的飯碗不保而不敢進場。

5. 迎接美債盛宴的結束

美國數據還那麼差，
美國政府需要有人購買國債來維持貨幣供給的動能，美債要馬上大跌不易。
但在今年過後，要準備面對經濟再起隨之而來的升息動作。
不會在升息後，只要美國經濟數據穩定向上半年至一年，就得開始小心美債的崩跌。
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開學了，多頭幹活吧。
明年春天或許還會有一次選舉年前的回調。

我們明年春天見。


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