推 Mishulantis:PUSH! 04/19 16:53
推 ebird:好文 04/19 16:58
推 sinergy:推~~應該收入精華區!! 不過目前對權證暫時沒啥研究... 04/19 16:58
推 nhsmallcat:好文 04/19 17:11
推 eggdoegg:權證真的要買會噴的或會大跌的...不過實在很難抓 04/19 17:31
推 Linethan:很抱歉 我想提出一個問題 我本身有在使用Cmoney的資料 04/19 18:15
→ Linethan:我以前曾經問過cmoney 它們的權證隱含波動率是怎麼算的 04/19 18:16
→ Linethan:cmoney的隱波率 都是只有計算收盤時的而已 換言之 04/19 18:16
→ Linethan:券商如果在收盤時把報價單收掉 看起來隱波率就會改變 04/19 18:17
→ Linethan:反過來講 隱波率看似穩定 但是在盤中時也未必如此 因為 04/19 18:17
→ Linethan:沒有即時在盤中追蹤券商隱含波動率的變化 04/19 18:18
→ Linethan:所以寶來這個資料 真的是看看就好..資料來源是有疑義的 04/19 18:22
的確沒錯
只看收盤的隱波還是會有盤中偷調的惡行
但是連收盤隱波都不願意做的漂亮一點的券商更應該打屁股
看收盤隱波有缺點
但是不失作為一個評鑑券商品質的參考依據啦
→ jackred:樓上的 現在已經有委買隱含波動率了 04/19 18:27
→ jackred:而且 一年前就有了 你可以去找找看 04/19 18:31
請問這個數據在哪可查到呢?
是要透過CMoney的系統嗎?
※ 編輯: subpop 來自: 114.43.184.5 (04/19 19:31)
推 Linethan:坦白說 有時券商不是存心收盤惡搞 大多都是因為避險問題 04/19 19:37
→ Linethan:當投資人在最後一盤買進或賣出權證時 券商看到後已經來不 04/19 19:38
→ Linethan:及避險了 因為股市已收盤 要是等到隔天開盤 那就要多承擔 04/19 19:38
→ Linethan:開盤價跳動的風險 所以現在實務上已經越來越多券商 最後 04/19 19:38
→ Linethan:一盤會把權證的單量縮小 或是把價差拉開 就是不想投資人 04/19 19:39
→ Linethan:在最後一盤交易 而且這對投資人也未必不好 因為最後一盤 04/19 19:41
→ Linethan:倘若投資人買進權證 要是現股最後一盤跳空或是隔天開盤 04/19 19:41
→ Linethan:跳空 投資人等於即時買貴了 所以最後一盤本來就不宜進出 04/19 19:42
推 Linethan:權證 (要是1:30現股價跳空 權證報價還是用1:25時的股價在 04/19 19:45
→ Linethan:報的 因為券商也無法預期現股會跳空) 04/19 19:45
→ Linethan:但是 最後一盤會把造市收掉的券商 不代表盤中不認真造市 04/19 19:46
推 Linethan:我個人看法是 最後一盤不做漂亮一點 才是正確的造市態度 04/19 19:48
→ Linethan:因為面臨到股價可能有jump時 買賣權證不管對投資人或是 04/19 19:49
→ Linethan:對券商 都是很高風險的事 僅供原po參考囉 04/19 19:49
→ Linethan:對了 回應一下J大 我提出的問題 跟用委買隱含波動率是兩 04/19 19:51
→ Linethan:回事喔 cmoney上有三種波動率 分別是用權證的委買價 委賣 04/19 19:52
→ Linethan:價 跟成交價來計算的 但是這三個都只是看收盤時券商的 04/19 19:52
→ subpop:CMoney定義的"穩定"是不調超過3% 最後一盤jump的造市有 04/19 19:53
→ Linethan:佈單來計算 它們都無法反應出盤中券商的造市品質 但是 04/19 19:53
→ subpop:需要調這麼多嗎? 04/19 19:53
→ Linethan:盤中的造市才是最重要的呀 04/19 19:53
→ subpop:而且CMoney是計算一段時間的隱波穩定性 並非day-by-day 04/19 19:54
→ Linethan:有可能阿 多撤兩個tick的單 隱波率就可能差了好幾%了 04/19 19:54
→ subpop:時間軸拉長 隱波的參考價值更高 因為會moderate掉收盤 04/19 19:55
→ Linethan:尤其對於低單價權證更是如此 一個tick差1%隱波率是可能的 04/19 19:55
→ subpop:的jump 04/19 19:55
→ Linethan:是的 拉長時間軸或許問題會被稀釋掉 but who knows? 04/19 19:57
→ Linethan:基本上只看收盤的隱波率 就真的很容易失真啦 這是事實 04/19 19:57
→ Linethan:至於這份資料有多少可靠性 我也不敢妄言 我只是提醒一下 04/19 19:58
→ Linethan:要注意它raw data的問題 04/19 19:58
→ Linethan:而且 我還沒提到 這份統計所說的隱波率 到底是用權證的 04/19 19:59
→ Linethan:成交價算的 還是用權證的委買委賣報價來算的?? 04/19 19:59
→ Linethan:倘若是用權證的成交價來計算 那問題就更大了...... 04/19 20:00