[心得] 外資買賣超與外匯淨匯出入關係

[tompi (大波動)]

  先前一篇新聞講到港資金轉移台灣，在下佐以資料顯示似乎與新聞報導有出入一文

有板友私信問到資料來源，甚至應如何付費取得。

付錢取得資訊似乎不是經濟的做法，而外資短進出資金與股票買賣超應該有顯著關係。

因此以下做一分析說明: 觀察外資買賣超 就幾乎等同於 外資淨匯出入。

由於外資的短錢(熱錢)與股市買賣交割間關係很強，以下說明這樣關係

資料期間:2000/1/4~2014/10/6

資料來源:
     1.外資買賣超:證券暨期貨發展基金會/資訊王
     2.外資匯出入:Bloomberg

資料頻率:日資料

變數:
   DQFSN:外資股票買賣超 (為了與匯出入單位相同，換算成百萬美元 匯率1:30)
   DQFEN:外資匯出入

敘述統計:(略) 有興趣的請自行計算

相關係數:88.1%

資料前處理:
   免不了要做一些單根檢定、去除殘差序列相關等等的計算，但有點繁瑣~~~~
   用的檢定方法於模式大概如下:
    ADF test、Q test、VAR、....、Granger Causality tests


最後

 Pairwise Granger Causality Tests
 Lags: 2

 Null Hypothesis:                        Obs     F-Statistic     Prob.

 DQFSN does not Granger Cause DQFEN      3618    61.6314        5.E-27 ***
 DQFEN does not Granger Cause DQFSN              0.87037        0.4189

 本來期望應該要得到互為因果關係的，但檢查了幾次應該是這樣沒錯了

 結果:
    外資股票買賣超行為"領先"匯出入行為。

    由於股票交割為t+n的制度，且買股票不像期貨需先有足夠錢才能交易

    股票可以先買再付錢，但賣出後得到款項也同樣延後。

    得到外資股票交易行為領先匯出入行為的結果


 所以雖然bloomberg的外資淨匯出入資訊要付費，但是我們可以利用三大法人買賣超

 資料得到一樣的結果，甚至可以領先匯出入資訊，重點是免費。


後記:
  市場上很充滿很多資訊，多數不但無用且有害，但其實有用的也不多。

  所謂"有用"通常指的是顯著，甚至是領先解釋。但可惜有領先股市的顯著

  資訊非常稀少且不容易發現。

  若有!在下也不會在此公諸於世。

  因此俗話說千線萬線不如電話線也正是如此。

  但正確解讀資訊的確是通往成功的不二法門。

  祝各位 賺大錢

  原始資料載點(MEGA):http://ppt.cc/1-N8



--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.61.151.146
※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1412652597.A.E95.html
推 HatasonJa   : 推
推 roseritter  : 推
推 IanLi       : 推這認真文
→ IanLi       : 但不知有無外資買賣短天期公債的資料
推 GigiBuffon  : 推
推 bradjeter   : 推，好文
→ Justisaac   : 因為政府有規定匯入之後幾天內要進行投資行為
推 IanLi       : 所以想看看有無債市的資料  驗證債市暫泊效應
推 TanIsVaca   : 推，長知識惹~
推 ray2501     : 推
推 pat1006     : 若有!在下也不會在此公諸於世。......中肯
推 Nunavut     : 推!!
推 ji32k7a8u8  : 專業!
推 sakula248   : 非常認同最後一段
推 drogmn      : 看這篇突然回憶起我寫論文那種fu
推 dichotomyptt: 看不懂~"~
推 FarEastLink : 不懂+1
 樓上兩位~ 計算只是過程說明資料間的關係。
 其實只是要說明一件事情:
    "不用費心去取得外資淨匯出入數據，只要用三大法人中外資買賣超數據即可"
※ 編輯: tompi (210.61.151.146), 10/07/2014 12:55:30
推 Struggle804 : 推
推 GalLe5566   : 你的相關係數好怪
推 CDIAMOND    : 感謝分享 ^^
推 jammy50605  : 推
推 skenv750610 : 看起來是外資賣了股票 後續才有匯出動作 所以看匯出
→ skenv750610 : 並沒辦法預測外資的下一步動作 這樣嗎?
  是指預測外資股票買賣動作嗎? 是可以猜個大概，但解釋力並無法完全。

→ Justisaac   : 匯出就跟台股無關啦XD
推 justin2     : 讚 你超專業的! 我很少認真推的!就給你推一個讚!
推 fish5123    : 感謝分享!
推 smalla1031  : 感謝分享 雖然也看不懂 但看得懂您推文回的TT
推 iamjimchen  : 推研究精神，論文做時間序列的？
  做GARCH相關的
※ 編輯: tompi (114.32.109.145), 10/07/2014 21:25:34