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※ 引述《kai0601 (老頭子)》之銘言: : 標題: [心得] 近年心得&向版主道歉 : 時間: Tue Oct 28 22:14:24 2014 貼一些學術界有發paper佐證的資料。 : 1.停損!!!放了三個驚探號,我真的認為決定投資成敗的關鍵就在於你會不會停損。一檔股票從10塊跌到1塊,如果你確實在9或9.5塊執行停損,後面的跌幅跟你何關?另外,就算你停損後,股價漲上去了,(我常常發生)你停損的動作還是對的,不能結果論。我敢說,能長期從股市存活下來並穩定獲利的,他幾乎確定是會嚴格執行停損的人(那種一抱幾十年的例外) : 2.反人性操作。記得,投資有80%的投資人賠錢,10%的人做白工,只有10%是贏家。也就是絕大多數的人是賠錢的。所以你隨著人性操作,一定賠錢。人性是怎樣呢?賺一點點就賣,賠了就長抱,一檔股票10元漲到20元翻倍,跟跌到5元腰斬,機率差不多是一樣的,一般人10元漲到11元甚至10.5,10.1,馬上忍不住賣掉,這是人性,你好不容易找到翻倍的股票,請問後面與你何關?10元往下跌,9元,8元,7元,跌越深越捨不得賣。兩個人同時買了a跟b兩檔股票,a往上翻倍,b往下腰斬,兩人出發點一樣,厲害的人反人性操作。可以大賺,一般人順著人性操作,會大賠!! disposition effect是說投資人會賣掉賺錢的股票,並且長期持有虧錢的股票。 這會導致第2點提到的「好公司的股票賺一點點就急著賣,爛公司的股票續抱」這種愚蠢的 行為。 : 4.成功者的經驗,無法複製,只能截長補短 : 同一個父母生的兩個小孩,生長環境相同,未來發展可能大相逕廷,成功者的經驗也是一樣,人不是機器,人有人性,投資要成功,一定要找出適合自己的一套。我還沒有看過跟單者跟到大賺錢的 The genetics of investment biases這篇論文,發現DNA機乎一樣的同卵雙生雙胞胎,投 資時容易犯一樣的錯誤。這種犯錯的傾向無法藉由教育改善。 但是,如果同卵雙胞胎中有一個有較豐富的投資經驗或金融業工作經驗,這位較有經驗的 人犯錯的機率會下降。 (不過個人覺得,個經、總經、貨幣銀行學、會計,這些東西是有用的。只是必須用實戰經 驗來激活這些知識。如果沒有實戰經驗來激活這些知識,你反而會變成只會推模型的「不 食人間煙火的書呆子」。) -- 主要國家貨幣統計 http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1367211548.A.B84.html -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.168.29.179 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1414513100.A.DC6.html
agnme2 : 只能推惹 10/29 00:19
holamonmon : 處置效應不是指賣賺錢的來保虧錢的嗎? 10/29 00:21
對不起,我中文不太好。我修正一下文章。
IanLi : 還真跟天分有關 10/29 00:24
不過可以靠經驗補強。 所以如果你夠有錢,且小朋友有興趣,你可以在孩子高中畢業後給他幾十萬進場玩玩看。 (真的用錢下去玩,痛苦和快樂會較強烈,吸到的經驗值會比模擬交易高。)
f204137 : 投資要先瞭解自己個性 10/29 00:28
IanLi : 處置效應(處分效應) 應該是指心理面喜歡先實現利得 10/29 00:32
IanLi : 不願意實現損失 10/29 00:32
Justisaac : 總而言之就是不賣不算賠XD 10/29 00:33
是的,這是一般散戶常見的錯誤行為。
Justisaac : 我覺得一邊上大學財金課一邊玩會最有感XD 10/29 00:41
Justisaac : 可以很實際的體驗到,滿嘴理論的都是___ 10/29 00:42
※ 編輯: TanIsVaca (1.168.29.179), 10/29/2014 00:44:50
KrisNYC : 推樓上 投資學教授開宗明義 如果上投資學股票會賺 10/29 00:47
KrisNYC : 那你以為拎北堂堂一個博士為啥要在這領10萬教課 10/29 00:47
kai0601 : 這教授大推 10/29 00:49
kimigogo : 好好念書吧(筆記) 10/29 00:51
circlelee : 滿嘴理論都是屁啦,股票不是學問,股票是種商業運 10/29 02:12
circlelee : 動競技,是打仗,是比賽。 10/29 02:12
ast2 : 最近常犯錯誤: 賣贏家 留輸家 人性阿 10/29 03:38
danny789 : 海龜不就是要證明後天的訓練也可以成功 10/29 07:41
u48652004 : 本來我碩士論文要研究處分效應的....可惜教授不准 10/29 08:08
transistopia: "激活"...果然是待過大陸 10/29 08:19
qua2 : 有趣XD 10/29 11:06
mk2 : 理論不是沒有用,重點是你要有能力判斷你在什麼市場 10/29 11:12
mk2 : 在無效率市場硬套理論下去,只有死路一條.上課要專心 10/29 11:12
marksky : 推國高中,就培養 10/29 11:58
newest : 學會投資理論只是戰略 真正打仗靠的是戰術啊 10/29 12:27
newest : 腦袋轉不過來就跟馬謖一樣獻頭了 10/29 12:27
acbwanatha : 還是得靠天份啦。能賺得都是有天份。後天訓練只是激 10/30 11:21
acbwanatha : 發出效應而已。不然就沒有名將和小兵的差別 10/30 11:21