[標的] 2002.tw 中鋼 長多

[LANGUNG (PACO)]

1. 標的：2002中鋼

2. 分類：長多

3. 分析/正文：

利多

中國關閉高污染的低價鋼廠
每年大概減少4000-6000萬噸產能
並在5/1取消鋼鐵的出口退稅
（也就是不補助了）
之前中國一年大概出口4000萬噸鋼鐵
也就是從最大鋼鐵出口國
很有可能變成鋼鐵進口國

俄羅斯從8到12月底
課徵鋼鐵出口15%關稅
把鋼鐵盡量留在國內
國際鋼鐵跟廢鋼價格會上漲

美國之前每年進口3500萬噸鋼鐵
之後推基建計畫
鋼鐵需求量只會多不會少

中國供給減少4000-6000萬噸
俄羅斯也減少出口
美國需求增加至少3500萬噸
高鋼價時代來臨

台灣目前正在跟美國洽談TIFA
如果談成
鋼鐵賣到美國少25%關稅的話
絕對賺爆
因為中鋼的內銷盤價
大概美國的六成而已

歐盟推碳權 2023年要課徵碳稅
中鋼有在碳權這方面做努力
風電跟氫能煉鋼
未來是很大的優勢

目前海運運費高漲
中鋼有100%控股的航運公司-中運
所以不受運費影響
也不怕沒船載鐵礦砂

中鋼轉投資的事業
因為鋼鐵價格上漲
獲利逐漸上漲
第一季認列51億左右
（只加總認列上億的部分粗估）

越南河靜鋼廠中鋼佔20%股份
昨天新聞
上半年大概賺128億台幣
中鋼可以認列25.6億
這至少就貢獻0.16eps了
這部分在第一季認列是看不到的


第二季認列業外收入很有可能破百億
以一百億來算
貢獻eps0.64

利空

由於中鋼的內銷盤價只有國際盤價的六七成
所以國內下游廠商幾乎都向中鋼購買鋼鐵
因為向外國買太貴了
然後下游還哭夭中鋼賣太貴活不下去了…
所以中鋼七月內銷盤價凍漲...
變相讓利給下游廠商
六月初還宣布暫停部分外銷鋼鐵
提高國內供應量
等於是把外銷的份額
打六七折賣國內廠商
變相降低盈餘
這也是下游鋼鐵廠股價噴的跟鬼一樣
反倒是中鋼沒什麼漲
實在是被拖累了

不過股東會要到了
到時候股東聯署向中鋼施壓
提高盤價
沒道理下游賺飽
中鋼本身沒什麼賺的
再用這理由阻升盤價說不過去

另外一個利空則是核二廠1號機除役
很有可能影響中鋼的產量
電力供應不穩是一大隱憂

總結

關於eps的計算有誤
我先刪除了
感謝指教
僅留下產業面的分析

中鋼的盤價目前是歐美的六七成而已
只要一開始漲內銷盤價
就開始飛天了
說是下一個航運股其實不為過
而且這種結構轉型的利多（碳權）
大概會長達三到五年

目前中鋼正蓄勢待發
三大法人在偷偷吃貨
等公布六月營收
八月盤價的時候
大概就要開始漲了

需要特別注意的是
中國佔世界鋼鐵產能的56%左右
所以中國的鋼鐵政策若是有所變動
對鋼鐵的價格影響會非常大

4. 進退場機制：

40左右都可進場
長期投資至少一年
目標價56元以上
推 CCPenis     : 台灣鋼股跟美鋼根本沒連動 是在那邊爽什麼
推 modhairs    : 99 2002 2014
推 FlynnZhang  : 推個
→ Cnote       : TIFA對美鋼不利 就是對中鋼有利啊 還有人不會看?
推 q2520q      : 40王打好多天了，一直在被打回來
推 panzerbug   : 鋼鐵+1
推 qrrd        : 買它不如買中鴻 燁輝 大成鋼
→ Atwo        : 我覺得可以  就算真的被套 八大法人陪你一起下去
→ Gazza555    : 每天都有人在精神錯亂XD
推 md80282     : 明天繼續打王 關關難過關關過
推 hitomi47    : 要過40王  先問問鎖鏈的大媽
推 justsay     : 最大問題就文中那兩個 希望能克服
推 faye112358  : 就叫你鋼鐵人了
→ pigfisher   : 明天鋼鐵該表態了
推 NIKO0913    : 合理喔
推 golover     : x怎麼拿來跟中鋼比，x重挫代表美國基建不會購買本
→ golover     : 國昂貴的鋼鐵啊
推 rwhung      : 40王和41王等著你
我預估即將宣布的六月eps能達到0.55以上
到時候40王將不再是阻礙
→ js70864444  : 每天40都可以進無數張 不用擔心 你要都有
推 iloveangela7: 大媽出完貨 會還你公道XD
推 gibbs1286   : 人家都說一年了，怎麼一堆人要明天表態啊XD
→ js70864444  : 每天都固定40以下買 40沖掉爽死 沒失敗過
噓 kenlee168   : 八大長老每天賣
→ druid80     : 你的利多 有考慮到多少貨出售給美國的嗎?
推 faiyu00     : 對於X跟2002都持有數個月我的觀察，兩者真的沒什麼
→ faiyu00     : 連動
噓 zamperla    : 喊多久了 哪一天能收個40以上再來玩
推 qw5526259   : 推~~
→ Atwo        : 中國出口要關稅 美國鋼鐵自己不買 那基建到底用誰的
推 Mankind69   : 推 有用心整理
推 Mosen2887   : 國際鋼鐵，鎳，銅暴跌，是時候驗證有沒有掛鉤了
推 cityhunter04: 但今天又跌耶
推 t73697      : 39買 然後一起當40boss賣
推 a26893997   : 丸子.....
推 HaHaPoint   : 說得太好了 中鋼應該有機會漲到41
→ Coffeewater : 中鋼40大媽防線 不要輕易挑戰大媽
推 reallove    : 40下隨便進 反正都會變成40王(喂~)
→ laechan     : 35以下無腦歐印
→ pushstut    : t7 認真?
推 fakejoker   : 笑死 大家一起守護40王？
推 khkerry     : 股東有啥屁用啊！你不知道股東會發言的都是暗樁嗎
→ sarspieya521: 大漲41然後隔天倒到37
推 inokumaw    : 992002
→ reallove    : t7見解一樣 笑死
→ khkerry     : 中鋼董ㄟ是官派的，怕你股東啥屁啊
→ laechan     : 35以下無腦歐印, 我最早6/17就說過了
推 twic        : 打不贏BOSS就加入BOSS
推 Chikarable  : 40以下all in  反正會回到40王
※ 編輯: LANGUNG (223.139.133.168 臺灣), 07/06/2021 23:11:06
噓 KarlMarx    : 垃圾中鋼，讓利下游笑死人。
其實我預估的今年eps5.6
是以讓利下游 不漲盤價來計算的
也就是最保守的狀態去估計
況且就算國際鋼鐵盤價下跌
由於中鋼的內銷盤價本就較國際盤低很多
所以不會隨之下跌
推 suge        : 中鋼一直沒辦法打爆40王的伸卡球，超廢
推 giveusatank9: 我均價39想拿去砸海了
→ KarlMarx    : 可以買啦，但我覺得他身上擔子很重，要買這隻不如買
→ KarlMarx    : 其他鋼鋼。
推 seysem      : 40王根本就是市場大媽= =
推 khkerry     : 讓利是配合政府，除非你董ㄟ不想幹了，才會不聽政
→ khkerry     : 府的話
推 davidaustin : 先通過40大媽再說
推 cates       : 40王血量剩一半了 加油!
→ seysem      : 外資買超3天 自營買超2天 投信買超7天
→ seysem      : 市場大媽比三大法人還屌
推 tvc1004     : 打不完的40王...先蓋牌好了
推 RayAllen20  : 有點當初航運王的味道
推 Guan63941   : 中鋼不是高爐比例比較高嗎 電力的影響應該比較小？
推 kiriru      : 無盡的40王會重複再生欸
→ Atwo        : 讓利這個因素出來之後 真的會變成漲不上去的主因
推 khkerry     : 員工一堆退持股信託等著賣
推 jimmy80727  : 低於40多 高於40空, 反正最後都會回到40王
推 Jimmy030489 : 先看政府臉色吧
推 SJoeo       : 官派笑死 股東破百萬沒安撫好 官下屆還想不想選
→ ojh         : 鋼鐵那麼多 為什麼偏偏要選不會漲的中鋼
推 Druddigon   : 覺得40是王的, 建議看鬆哥的文, 39.5爆量區站的有
→ Druddigon   : 夠穩, 就等大人吃完籌碼
噓 ab159852    : 乾 別再發文了 一篇明天跌1%
推 RickKai     : 美鋼跟鋼鐵股根本沒關 之前美鋼大漲就跟台股沒連
→ RickKai     : 動
推 khkerry     : 讓利給下游，廠內工程再全給子公司包，子公司奶水
→ khkerry     : 都吸的飽飽的，看中鋼子公司還比較實在
推 linzone     : 成本高你一點，希望先打過40王
推 qaz940239   : 中鋼要怎麼給本益比
推 lex66688    : 37.2
推 bl05ea03    :  5月0.5怎麼來的？ 自結只公佈稅前 財報是稅後
推 f204137     : 24T繼續放
推 golover     : 現在有業績保護傘的只有新光鋼，大成鋼只是做夢而已
→ golover     : ，沒有實際營收當護城河，注定要套牢的
推 g1g5h2      : 就憑你不是用喊的給推
推 LiamTiger   : 40王:40藍鳥是垃圾
推 khkerry     : 那派政黨當權就派自己人馬，甘股東鳥事
推 bala045     : 37.6蓋牌中
→ f204137     : 聽中鋼董事長年初的話 成本應該會更低 春燕飛半年了
推 mcrobert    : 美鋼gg
推 jameslin510 : 99威海
※ 編輯: LANGUNG (223.139.247.71 臺灣), 07/06/2021 23:22:37
推 lulu1305174 : 99中鴻
推 WalterWhite : 我均39.4不知道抱不抱的住…..
→ UniQue3oNe  : 幫美鋼QQ….
→ luche       : 重點在七月營收 上半年讓利給一堆阿斗公司 下半年
→ luche       : 有機會不讓
→ luche       : 美鋼太誇張
推 doglegbow   : 低調阿！你都把重點都說出來了
→ FAITH0213   : 99大成鋼
推 taker627    : 40一起好 大家一起變40王好不好
推 sunjason    : 認真分析
推 jefflin0824 : 992002
推 Z55T        : 先站穩40比較重要，不然都是多說的....
噓 lulalay     : 窩4肛鐵大包鴿粉 中肛凸前高吃粗飽-.-
推 airwun      : 不是 40王打那麼久 到時候打50王不就要更久
→ airwun      : 很難讓人抱住的XD
推 guarneri    : 99大成鋼  99樺楎  QQ
推 tenghui     : 今天尾盤手癢XD：https://i.imgur.com/gdzr9TB.jpg
推 jajoy       : 不會噴的股不買
推 returnfox   : 99大成鋼QQ
推 weichang921 : 稅後要扣掉少數股權，約當0.75x稅前EPS
推 ftvs        : 股東真的要幹醮經營者，讓什麼利，那叫圖利廠商
推 y2k10870814 : 每天打王打不贏
推 khkerry     : 不圖利下游，就得罪政府金主，你董事長敢不聽話膩
推 topfree     : 你的eps...第一季0.58是稅後，稅前是0.83才對，而四
→ topfree     : 五月0.3跟0.5也是稅前喔，怎會用稅後跟稅前加= =a
→ topfree     :  你直接說1-5月稅前1.7比較對，這網路上也有報導
關於eps的算法有誤
我先刪除了
感謝指教
推 iqqirick    : 40王打不過QQ
推 topfree     : 另外中鋼有報導說6月出貨量比五月減少（好像兩噸左
→ topfree     : 右）所以營收能不能比五月高要看利潤有沒有增加了
推 venson      : 台灣鋼鐵輸美有被課反傾銷稅哦～切記
推 pk0943      : 這時間點不衝航運,買中鋼? 中鋼太牛皮,殖利率也差..
推 PTTcrazy    : 低調，40王快被收完了
→ dbdudsorj   : 肥貓太多
推 p98765432e  : 中鋼今年4.5，我先說了
推 mucorn      : 根本無敵的福爾高雷
推 HAHAHUNG    : 40王和薩諾斯一樣難打
→ wberddc     : 買中鋼不如把資金拿去買其他鋼鐵股
噓 chiuin      : 今天40出
噓 Aasta6431   : 讓利下游
噓 mikehuang12 : 0.6是稅前好嗎！ 不要像某鬆那邊胡扯
→ Aasta6431   : 漲不動 不如買大成鋼
推 hyd789      : 樓下敢買嗎？
推 Player01    : 鋼鐵賺錢 讓利下游 鋼鐵賠錢 管他去死 這種類國營真
→ Player01    : 的沒救
→ cvoa1026    : 我信仰堅強 40一定打得過
推 jesse0928   : 99 2012
推 visviva     : 跟著投信 外資 長老買!
推 iloveangela7: 最近有發現40王血越來越少
推 seysem      : 美國鋼鐵崩了 還敢多啊
推 lala8520    : 中鋼不像小鋼砲大起大落，但就真的長多，三大都狂吃
→ lala8520    : 了只差一個突破點而已
推 ytosh       : 40王很好賺便當錢哎 之後再抱住
推 aapcao      : 鋼鐵王出來帶領大家了！！！
推 aaccabc     : 買通路的更賺
推 aapcao      : https://www.youtube.com/watch?v=VuTx89m0Vsc
推 dodo5478    : 封你為中港王
→ aapcao      : 中鋼董事長:第三季要穩 第四季要旺 等下游賺夠再上
※ 編輯: LANGUNG (223.139.247.71 臺灣), 07/07/2021 00:29:29
※ 編輯: LANGUNG (223.139.247.71 臺灣), 07/07/2021 00:31:46
推 a129634     : 中鋼每次打王都卡住 要買鋼鐵其他支更好賺
推 brabra      : 40抽插就很穩，跟聯電的狀況很像
推 a122675439  : 鋼鐵人是航運還是三喵 看中國臉色吃飯......
推 hubert2222  : 讚
→ SaintsRow   : 國營釋股的公司到底有什麼好玩的
噓 qrrd        : 這檔真心不推啦 買它不如買中華電信
推 jeffrey0401 : 買了中鴻等漲
推 f204137     : https://bit.ly/3sxfAEM 中鋼獲利模式 紫色那段話
推 skytreeeee  : 中鴻噴噴噴
推 WorkForFree : 中鋼看寶鋼
推 ty502502    : 封你為肝鐵丸
推 lifeishit   : 等它整理完噴爆
→ npc776      : 每天看他開盤威而鋼 盤中軟屌 收盤滴在地上回到40下
推 jeff830603  : 噴起來啦
推 saeea       : 你不如買林義守的
推 jj782995    : 產業分析大概就是這樣沒錯，不過中鋼喔...買不下去
推 zzaglo      : 40王打完 還有41王 42王
推 simo520     : 34再考慮吧
→ simo520     : 類國營公司，有一條自宮原則，［不與民爭利］。
推 whface      : 推，這種名為讓利(x)實為圖利(O)的事一天不解，股價
→ whface      : 要大突破很難喔
推 w3710193    : 99龍哥
推 TaJima92    : 散戶買下游》高點公司派倒貨給散戶買中鋼
推 TaJima92    : 9月中等著看好戲
噓 myforce     : 看回文數就知道套超多人 鋼鐵大烙賽再不跑套好幾年
→ chun07      : 不知道耶 反正我是買中鴻啦XD
推 Ojamon      : 不管會不會漲，認真分析過就給推
推 erowii      : 美鋼又崩了QQ
推 instratos   : 等財報
推 sean3378    : 跟你說 國內鋼鐵再繼續漲到最後中鋼鋼鐵就幾乎不出
→ sean3378    : 口了你信不信
→ sean3378    : 廢物不是沒道理的
→ FireSunFire : 99 中鋼
推 godevilyu   : 量多到出水跟面板一樣散戶多 獲利再高也不好拉
推 jonathanK   : 大家都忘了 因為他全名是 中國鋼鐵
推 leinru      : 翁朝棟不知道為何一直讓利下游，這家公司董事長真
→ leinru      : 的有為股東著想嗎？
推 oworz2933   : 我是覺得中鋼吃不到國際鋼價上漲的利多啦 感覺是成
→ oworz2933   : 交量 前面推文有說他的鐵礦砂都是長約不會漲 然後內
→ oworz2933   : 銷國內還會被壓價錢 不過身為少數有高爐的公司我還
→ oworz2933   : 是很看好 至少紀念品真的不錯
→ k07212001   : pp
推 qw5980162   : 歷史前高是拿來突破的
推 tamagoyaki  : 99中鋼 QQ
推 mabell      : 讚
推 okah        : 40打有夠久
推 roseritter  : 國營事業的董事長 不就是執政黨的家裡人嗎XD
→ roseritter  : 股東算個屁
推 ebeta       : 今天連39王都打不過了
推 ohlong      : 聽說去年內部整年乾薪沒獎金 今年還讓利 笑死
推 iagb        : 今天不會被38王反打吧
推 zaza11      : 直接烙賽了今天
推 puren       : 鋼鐵喵就是慘
買點到了
要進場趁機喔
※ 編輯: LANGUNG (111.254.129.211 臺灣), 07/07/2021 10:31:24
推 HarukaLM    : 好  已跟
推 Automaticmai: 埋點
→ Crazyloveyou: 2014.2017進場
→ Vanquze     : 39.5 已被套