Re: [請益] 有人懂高頻交易和套利嗎？

[sakay0325 (sakay)]

世界上最強的高頻交易套利基金是文藝復興
但已故基金創辦人Jim Simons卻絕口不提他如何套利
只說他的套利模型用最多的是Statistics
而高頻套利硬體最強的是高盛，其交易速度可低至17毫秒
問題來了，他們也沒說他們怎麼做高頻交易
想請問版上的套利專家，您認為什麼是高頻交易？您都如何套利？



『文藝復興科技』就是避險/對沖基金(Hedge Fund)

其實他的交易策略也沒啥好說嘴的，就是利用統計找市場上相關性係數高

的股票，一個作多一個做空，稱為『long short Strategy』

例如 Wal-Mart 和 Kmart 都屬於百貨業，所以理論上股價走勢會趨近相同

但市場一定會發生『錯誤定價』的時候，例如，有天工作人員腦殘，貼錯標籤

使得Wal-mart跌，Kmart漲

一旦避險基金的程式發現價格異常，就會立刻衝進場做多Wal-Mart，做空Kmart

因為價格一定會被修正，一旦回歸原來正確股價，立刻平倉套利

大多數的對沖基金交易策略都是如此，只不過要能夠在市場找到這種極小的

mis-pricing，然後用好幾千萬筆的單衝入套利，除了比演算法，就是比硬體、

網路的速度了，我想應該沒有慢到 17 msec

  很多這類高頻交易機構都是設在交易所附近，連網路線的長度都會斤斤計較

我記得應該是到奈秒等級的速度

--
我顏值好高

https://imgur.com/fiBeMeW

https://imgur.com/2v6mOfL

我可以演韓劇了
https://imgur.com/E71thyK

https://imgur.com/AVinraB

https://imgur.com/la2Ywlf

https://imgur.com/K1QpIMM
※ 編輯: sakay0325 (36.227.132.142 臺灣), 01/12/2025 12:43:23
噓 wave1et     : 套利交易是指找出市場上現在大戶的方向，然後比大戶
→ wave1et     : 更好的價格入場，然後把貨出給大戶
→ wave1et     : 關鍵字可查 冰山交易
我說的是『對沖基金』
『套利』白話講指的是『圈錢』，你把股票賣掉的資本利得也叫『套利』
→ suendy      : 蜂鳥計畫 https://tinyurl.com/yby5k2po
推 ProTrader   : 套利=arbitrage 無風險的買賣交易  如大小台套利
→ ProTrader   : 一樓說的那種插隊就是高頻交易的關鍵
→ ProTrader   : 套利延伸到圈錢變現之類 不是課本中原本的定義
→ ProTrader   : 課本的學術定義要不要遵守是看個人高興
我是機械系的，課本沒有『套利』
→ amaqua      : 蜂鳥計畫最後他們被微中子通訊打敗啦
→ Colitas     : 很多套利交易是broker dealer的日常作業，例如股票
→ Colitas     : 現貨和期貨或ETF或DR之間、在岸和離岸匯率之間、還
『匯率』是一個非常複雜難懂的概念，但相對的監管也鬆，不像股票市場有特定的交易所

，24小時隨時隨地都可以自由交易。

像我最討厭的『索羅斯』選擇外匯來做資本攻擊，是完全合法的！被做空的國家政

府也頂多出來罵一罵，完全拿他沒轍！

單日的外匯市場有多大呢？A股單日有1400E美元，那斯達克和紐交所有3000E，而外匯市

場是三者加起來的15倍，也就是7.5兆美元！

而全世界前幾大作市商分別是『德意志銀行』、『瑞銀』、『摩根大通』、『道富銀行』

、『XTX markets』、『Jump Trading』........

相信最後兩個一定沒人聽過，XTX和Jump都是以『高頻交易』為主，重要的是比演算法、

交易量、網路速度，只要是某個貨幣對應到另一個貨幣有0.00001的波動，幾兆筆的交易

量立刻進場，也因此每年都有極可觀的獲利。

外匯市場這麼大的體量，就掌控在這時幾家作市商手上，那是不是可以人為操控？答案是

肯定的！在2014年一張100E美金的罰單震驚了華爾街！也因此這些外匯交易員開始受到嚴

格的監控。上班時間禁止用手機、隨時錄影、而且談話若是有一點點敏感話題，隔天高層

立刻請你喝咖啡。

除了作市商，就是一些大公司涉及到『跨境交易』的玩家。例如在大陸製作的手機在美國

熱銷，但半年後銷售賺的是美金，還得換回人民幣支付工資、供應鍊的錢.......但半年

後匯率一定會波動。於是手機公司通常會找類似摩根大通簽一張『外匯遠期合約』來對沖

掉外匯風險，其實就是期貨的概念。

由於外匯市場是非常不透明的，所以希臘由於當年想擠身歐元區，但由於負債比無法達到

歐盟要求，拜託惡名昭彰的『高盛』把資產負債表上的負債弄不見，但是紙包不住火，最

後還是憋康了，而且不只是希臘一個國家破產，西班牙、葡萄牙、義大利、愛爾蘭接連遭

殃，而高盛早就賺了十幾E歐元全身而退，留下一堆爛攤子給梅克爾苦哈哈

→ Colitas     : 有到期日相近的不同債券之間，都有很多小規模的套
→ Colitas     : 利機會，各種商品看似合理的價格相關性，就是這些
→ Colitas     : 人在維持的。
大哥扯遠了，原Po想了解文藝復興科技的高頻交易，但說穿了他就是一家
對沖基金
推 ProTrader   : 樓上說的是財金系課本標準內容 不合理價格會被套利
→ ProTrader   : 合理的價格不會存在套利空間
對啊！我整篇文章不就是說這個概念嗎？
→ ProTrader   : 原po上面說的從錯誤定價獲利 比較像"統計套利"
喔
→ ProTrader   : 直接用"套利"是要大小台套利 這種完全相同的商品
隨便，你高興就好
→ ProTrader   : 不同股票之間的關係是算出來的不符合"套利"的定義
→ ProTrader   : 當然金融市場只要能獲利  課本定義其實不重要
→ ProTrader   : 所以"統計套利"用來描述不同股票間的錯價交易
→ ProTrader   : 我的說法是財金系金融業內比較常用的說法
→ ProTrader   : 系外業外的人要怎樣用  當然是看個人高興
對！
推 veter       : 講的不錯啊這種配對交易的策略我知道的就兩個，一
事實
→ veter       : 個已經失效不會賺了一個還在賺
哪兩個？
→ veter       : 不過這種配對交易齁如果指的是中長期對網路速度需
→ veter       : 求不大
※ 編輯: sakay0325 (36.227.132.142 臺灣), 01/12/2025 14:25:52
推 kungkung118 : 推
→ Petrovsky   : 國家都只是假象
→ Petrovsky   : 全球有一個影子帝國 可以操控地球上所有國家