Re: 風險管理abc - Kelly Formula

[rosewolf (rosewolf￾ ￾ )]

※ 引述《rosewolf (rosewolf￾ ￾     )》之銘言：
: 恩...Kelly應用在金融市場不是直接用trades去算
: 要先換算成rate of return
: 也就是你若是14元的股票賺了1.4 rate of return就等於0.1
: 接下來你又賺了0.98  那就是0.98/15.4=0.0636
: 以此類推
:
: 至於炸不炸的問題
: 因為是fraction 所以「理論上」是不可能破產的
: 但是現實交易是會有constrain的，例如margin
: (我們不可能輸到身上剩剛好一口小台的錢 還在那邊用百分之十交易
: 這時候一定是被逼全梭了或是畢業啊 XD )
: 所以你的sarting capital越小，對你就越不利
: 當你的原始資本等於margin的時候
: 用程式跑跑看模擬，破產率幾乎是百分之百
:
: 至於怎麼解決biggest loss的問題
: Vince的資金控管系統就是針對此而設計的
: 因為BBS上無法寫一些數學符號
: 所以我建議有興趣的人直接去看Vince的書
: 他的資金控管系統唯一的參數就是biggest loss
: 用的是brute force approach
: 所以你不會寫程式還沒法用呢
: 基本上公式概念跟Kelly是差不多的
:
: 如果要用Kelly做股票或期貨交易
: 要考慮到有minimum buying unit的問題
: 也就是要買整數張或整數口
: (這跟margin不是完全相同的概念，例如Forex spot trading有margin
: 但是你的資金只要超過那個margin 就隨便你bet多少)
: 我之前跑模擬都是用外匯的資料
: 所以這部分沒有研究很多
: 有興趣的可以看看Jones的the trading game
: 十年前的書但仍值得一看
:
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: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
: ◆ From: 77.56.57.31
: 推 stasis:這些在mojobubble的回文中都有提到吧 ^^                    09/18 21:05
: 推 stasis:也可以看一下版上的263篇                                  09/18 21:06
我所寫的部份，大多是這串討論列沒有提到的哩
講到margin的部份
也是因為銜接的關係
因為購買單位的限制跟margin現制的觀念是要區分開的
也有很多不同的公式可套用
稍有重複就請多包含啦

想寫這幾篇其實是因為看到很多人誤用
金融市場是個險惡的地方，人人希望賺錢
有了好方法大家都想試試看
卻很少人真正去深入研究那方法背後的道理
在kelly的例子，很幸運的你用錯公式只會得到更小的fraction
如果你今天用錯會得到一個大很多的數值呢？
套完公式跑玩模擬結果出來的東西反而讓你ruin風險變高

sorry從這篇後不再回文了
小妹得準備搬家去了
感謝版主的熱情回應:)

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 77.56.57.31
→ rosewolf:喔對 Vince的書我只有看過最新版 推薦購買 值得的唷
→ rosewolf:如果先不想買 看舊版本也可以 新版前三分之二都在講舊的
→ rosewolf:東西 最後三分之一則是講leverage space
※ 編輯: rosewolf        來自: 77.56.57.31          (09/18 22:39)
推 KIRA0228:The New Money Management那本對吧?
推 kpwada:關鍵字 有出現 要推 小妹的心已經有住人了嗎!? XD
推 alexlovesky:小妹是要搬去別人家裡啦!!
推 stasis:感謝指導 <(_ _)>
推 lkkman:大貓好認真.....