[閒聊] 我眼中的交易

[clive106 (Cashflow No.1)]

在我眼中，每個人的交易方式都不同，得到的結果也不同，但都可以用同一個公式來做觀
察和評量，如果以R代表每次操作的初始停損，那麼當次操作結束時的損益就可以用R的倍
數來代表，累積了夠多的樣本後，就可以得到勝率(P)、平均獲利(Wavg)、平均虧損(Lavg)
，代入P(Wavg)-(1-P)(Lavg)=期望值(E)。

為操作定下的任何規範，或是任何條件都是希望能夠拉高期望值，精挑細選進場信號是為
了拉高勝率，停損點、移動出場點是為了縮小虧損並放大獲利，而這是為了拉高損益比，
但是一套正期望值系統並不等同於賺大錢，還有幾個系數要考慮，操作頻率(F)和每個R代
表的資金量(也就是資金控管模式)，最後賺多少錢約等於：ExFxR

由此可知，在同樣期望值下，操作頻率高的系統會有更高的產出，而在期望值和操作頻率
相同的情況下，冒的風險愈高的資金控管模式會有更高的產出，但這裡要強調的是，不是
風險愈高愈好，當冒的風險超過了一定的安全程度後，炸倉的機會也會上升得很快。
所以在做任何調整和制定任何條件時，都要觀察整体數值的變動，因為常常是牽一髮動全
身，最常見的例子之一是，想縮小虧損而去調小停損距離，但同時增加了被停損出場的機
會，降低Lavg的同時也降低了P，有沒有比較好，要很仔細的評估。

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◆ From: 114.45.191.24
推 wintercan:有自由人的感覺
→ clive106:觀念這種東西也是看了很多前輩的文章去消化而成的
→ clive106:真要創新什麼~我想我還沒有那麼天才^^"
推 Dix123:無論如何 感謝分享!!!
→ Ting1024:R...有道理喔。R可能要確定一下..不過我的R都很浮動 :D
→ clive106:R不一定是個定數，只要計下當次操作初始停損當做R就好
→ clive106:它的意義是：冒了R的風險得到了多少R的回報，R愈高代表操
→ clive106:作時有根據"小停損大獲利"的原則
推 isaacwu974:通常操作頻率高的模式（當沖），報酬/R值低，可能1：1
→ isaacwu974:報酬/風險比高的如25：1，操作頻率低（例一年一次），
→ isaacwu974:所以期望值高又交易頻率高是兩難問題，這也說明波段或
→ clive106:嗯~因為操作特性的不同，就會得到不同的數字
→ isaacwu974:當沖沒有誰好壞問題，期望值低的模式可能用高頻率補足
→ clive106:當沖之所以會被認為獲利難，很大一部份是因為成本較高
→ clive106:包括了手續費，和滑價成本，如果說當沖不用手續費和滑價
→ clive106:那我想當沖獲利會容易很多
→ clive106:而且其實操作次數愈多，淨值曲線會愈平滑
→ idleidle:操作次數愈多"必然"的結果只有手續費變多
→ idleidle:另外期交所一年可賺20幾億..
推 vv5566:政府賺最多了 期交稅聽說有一兩千億
推 cobrasgo:拿計算機算一下就知道了期交稅大概有多少，還用聽說啊…
推 Ting1024:推樓上 XD