[心得] X-程式交易全紀錄1/13

[lovebeast (dance in the sun)]

空單2口出場，共損失134點；隨後進場多單2口，成本7235。
多單2口被巴出場，共損失48點；空單2口進場，成本7211。
今天可說是被雙巴。


今天在外面，所以就不PO程式的東西。
總統大選是接下來的重頭戲，可以好好觀賞。
選擇權PUT可能是很多人想避險，被買到很貴。


若是你看非常多，但不巧現在程式期貨空單留倉1口(成本7165)，那該怎麼辦？
我的操作會是下面：

用選擇權去避險：

BUY 6700 PUT    12口   成本價=56
SELL 6600 PUT   12口   成本價=42
SELL 6500 PUT   12口   成本價=33

【情境1】若是結算大漲到7300點，而且在此之前空單沒有出場。

★完全不作選擇權，我的損益：
  *期貨=(7165-7300)*200 = -$27000元

★使用上述選擇權搭配，我的損益：
  *期貨=(7165-7300)*200     = -$27000元
  *選擇權=(42+33-56)*50*12- = +$11400元
  *淨損益=                  = -$15600元

→結論：程式空單會比預期少損失$11400元，達到避險目的，
        更優的是，指數上漲，結算只要不要超過7200，我的淨損益是正的!

【情境2】若是結算前跌到6500點，且在此之前空單沒有出場。

★完全不作選擇權，我的損益：
  *期貨=(7165-6500)*200 = +$133000元

★使用上述選擇權搭配，我的損益：
  *期貨=(7165-6500)*200     = +$133000元
  *選擇權=(42+33+144)*50*12 = +$131400元
  *淨損益=                  = +$264400元

結論→哇賽!居然大賺264400元


【情境3】 若是結算前跌到6000點，空單依舊沒出場，而且也加碼單沒有出去。

★完全不作選擇權，我的損益：
  *期貨=(7165-6000)*200 = +$133000元

★使用上述選擇權搭配，我的損益：
  *期貨=(7165-6500)*200        = +$233000元
  *選擇權=(-558-467+644)*50*12 = -$228600元
  *淨損益=                     = +$  4400元

結論→扣掉手續費可能不賺不賠，但是有可能指數連連跌到6000點，
      我的程式完全不會加碼嗎？假設真的跌到低於6000點，又沒加碼，
      我的損失也會在可控制範圍。



(也就是說這個組合對我是三贏的狀態，更有甚者，還能夠幫我大賺一票。)



目前倉位：

進場日期     進場點位   多空   口數     出場日期     出場點位   損益
2012-01-13      7,235   Buy     2       2012-01-13      7,211   -48
2012-01-13      7,211   Sell    2

交易紀錄：
https://docs.google.com/spreadsheet
/ccc?key=0AjiQoX3rXazUdFNqM2FFSXpMakZ0N2YwS1BSQUwtWHc

或

http://tinyurl.com/7e58p67

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If there is a dream, there is a hope

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 114.45.238.79
推 Flyingheart:感謝~~~
推 jimmmy722:那如果漲到7600以上呢?
→ lovebeast:還是比你預期損失少呀
→ lovebeast:什麼都不做，又漲到7600上面的話不是更慘。
※ 編輯: lovebeast       來自: 114.45.238.79        (01/13 16:10)
※ 編輯: lovebeast       來自: 114.45.238.79        (01/13 16:16)
※ 編輯: lovebeast       來自: 114.45.238.79        (01/13 16:17)
推 sayhello:受教了 大大請堅持住~~~
推 petershih67:應該看整體部位的Delta, Gamma啦。不然如果這麼有主見
→ petershih67:就乾脆直接做 Options ，不更順心所欲?
推 petershih67:另外，暴跌的時候隱含波動率會狂升，會帶來額外損失
→ lovebeast:樓上，爆跌程式就加碼空單進場了，DELTA還是偏空。
推 ntu6655:push
推 jiew:如果漲到7600 你都不用算你輸多少喔
→ lovebeast:漲超過7200，OP的極限是彌補11400元
→ lovebeast:至於漲到7600賠多少，這不是程式交易要去FOLLOW的事
→ lovebeast:如果你備妥220萬保證金做2口大台，要去FOLLOW這個損失
→ lovebeast:那你可能不了解程式交易的本質
→ lovebeast:先了解MDD及槓桿，你就知不用CARE這個。
→ lovebeast:所以我只算我能不能少賠或是多賺，不會算我多賠什麼
→ lovebeast:而且如果不是跳空漲停到7600的話，沒有程式會笨到不停損
推 ljsnonocat2:推
推 HollisterCo:推
→ petershih67:2010/8/5 8/8殷鑒不遠，你確定你的策略會在暴跌的時候
→ petershih67:加碼幾口? 那時候隱含波從三十噴到最高應該有一瞬間10
→ petershih67:一瞬間一百。我也有成是單，但是程式單坦白講贏不多.
→ petershih67:如果加上一瞬間隱含波拉到70+全市場都瘋狂(我也瘋狂)
→ petershih67:瘋狂的調整策略，最後結算真的少贏很多。
→ petershih67:有玩OP的就知道，瘋狂的時候99%的人沒辦法維持理智的
→ petershih67:能維持理智的只有:有經驗+本來部位就是低槓桿
→ petershih67:更正，是2011/8/5~8/8那段期間
推 dyhsu:A+B=C
→ dreambreaken:濕父你這樣講不懂PCPARITY的看不懂啦
→ lovebeast:跌停都有合成期貨的作法
推 seanchenlove:情境2選擇權的損益好像有錯哦  SELL 6600PUT怎麼有
→ seanchenlove:正報酬?
→ lovebeast:我打錯了，應該是-58，當天就發現，後來懶得改了
→ lovebeast:因為不影響我要表達的意思