[討論] 程式交易的天敵與BUG(高頻交易1秒之內)

[klak (快速調整到"對的位置")]

1.原文連結：http://video.cnbc.com/gallery/?video=3000090439

2.內容：

影片中的主播在說明5月4日的就業報告一公佈的瞬間(當時美股還未開盤)

5年期公債1秒鐘之內的走勢變化圖，就是主播背後的圖

你注意到了嗎，圖的下方代表時間為10的負3次方(/ms)

英文好的，請看影片，若看不懂的，請在影片右邊的文字敘述自行用google翻譯

3.心得/評論：

簡單舉例(以台指期)來說，若你平常是用程式下單，

走勢在1分鐘內出現瞬間大量，剛好觸發到你的程式預設停損/停利的價位

而做平倉了結的話，那不好意思，你就被洗出場了

台指期天天都在上演這戲碼，只是不像美國隊長這麼變態(1秒之內)，

這才是真正的"超光速"下單，

人家美國隊長變態到讓你連猶豫要不要停損的時間都沒有，

你在1秒鐘之後就可能要被追繳保證金了，像這樣例子愈來愈多，

不久前的蘋果(AAPL)也曾受害過。

美國華爾街與投資銀行都有針對這方面(高頻交易HFT High-Frequency Trading)

進行研究，還成立相關部門來操盤，例如說，曾經於瑞士銀行中的神秘操盤部門

"Delta 1" 的一個主管爆發巨額虧損的新聞(請自行google一下)

人家就有用到這相關方式來做套利，

最近小摩也爆發巨額虧損(不要問我，我無法明白說明)，套句某名嘴的名言：

全世界只有3個人知道..... 只能說目前這單位也已裁撤



拜現代科技所賜，以後這種高頻交易會愈來愈頻繁，
你做好應對了嗎(遇到狀況也要趕快來一杯紅茶 淡定一下吧 ˊ_>ˋ )


相信lovebeast大大也有這方面的訊息，以上是小弟的分享
要鞭小弟的，請小力一點

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    如果你覺得聽懂了我說的話，那你一定是誤解了我的意思。

                心中無多空  身隨市勢轉

                亞當理論裡最強心法：漲時說漲 跌時說跌 你懂了嗎?

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 122.116.10.43
推 zaqimon:May 6, 2010 Flash Crash
→ zaqimon:http://youtu.be/Wpx5gBvHNGk?t=1m3s
推 AboveTheRim:是在講三小?  UBS, JPM的巨虧跟HFT根本扯不上關係
→ AboveTheRim:1F提的flash crash才是HFT的經典案例
→ klak:above大大認為扯不上關係，但是如果換個想法，假如你有500口
→ klak:以上可下單部位的話(假設台指)，你會怎麼進出場呢，我在上文
→ klak:是說用相關方式並不是說人家是用HFT，當資金大有資金大的
→ klak:進出場模式，UBS, JPM只是順帶提到可讓大家去思考，
→ klak:那請問above大大，HFT與一般電子下單差在哪呢?
→ klak:我在上文的心得第2行寫道"瞬間大量"應該才是重點....
→ klak:舉的例子不太好還請各位大大們見諒 ^ ^
推 myname07:good
推 zaqimon:不然就學日本 大阪大日經一個跳動單位10點 應該沒有HFT吧
→ cybermohrg:別的不說日本日經還真有人作高頻的流動性交易
推 et220870:像日本那種tick超大格的市場，造市者策略應該蠻爽的?
→ Marino:這種東西都是個人主觀猜測 也沒人有真實證據說真的是怎樣
→ Marino:既然這樣也來各自表述一下
→ Marino:突然噴出一根大條的個人認為跟HFT沒什麼關係
→ Marino:HFT就個人理解是利用大量客戶的委託單之間的價格來偷點數
→ Marino:像1f講的那種大崩潰有人懷疑是跟程式交易有關 這論點早就有
→ Marino:1987,89的大崩盤也有人懷疑跟程式交易有關 但都無證據
→ Marino:簡單說 1929也還沒程式交易  還不是一樣大崩盤?
→ lkjsdf:摩根大通賠的CDS衍生品市場應該不是電子下單市場