Re: 對或錯 重要嗎??[是頗重要]

[aalluubbaa (wenwenyenyen)]

我想主要討論波動度
其實波動度是一種很玄的東西
基本上有點像是市場間大家的默契
如果今天都微幅震盪
大家就單掛得很近
因為大家單都掛得很近
你想要買賣只好掛近一點
就變成微幅震盪
這種狀態變成自我實現

也許是因為市場的本質
許多的波動度指數
像美股的VIX
都是大漲降低  大跌升高
可是問題波動度的起漲點
常常是穩穩的多頭盤

市場常見的一種走勢就是緩步的趨勢向上(這種圖是連小孩都看得出來的)
這種走勢最後會伴隨著一次超大破線  破壞趨勢  然後成交量暴增
波動度變大一定是這種很兇猛的破線方式
絕不是慢慢跌  讓你有時間跑的

回到position sizing
由於市場本質
已近況來當潑動率的基礎  其實很難閃掉第一天
因為波動率提升都不是有比例的慢慢提升  是很極端的
不過這無損position sizing的價值
只是代表你的資金管控要預想到這種極端而已


※ 引述《yuting0103 (凌波微步)》之銘言：
: ※ 引述《ETHZ (開空軍一號喝養樂多)》之銘言：
: : 感謝yuting大發人深省的文章,小弟藉此機會提出一點自己的看法,供大家玩味一下:
: : Position Sizing (PS)是交易中很重要的一門"技術"也是"藝術",要用它最大化獲
:                                                                  ^^^^^^^^
: : 利,其難度其實和找出高"對"率的交易訊號不相上下.此外,有一點非常重要且簡單的概
:   ^^
:     我主要是要再解釋一下這裡. 這裡已經偏離Position Sizing的本意.
:     ETHZ兄其實誤解了我的意思
:     Position Sizing是指    <當風險提高,我們就不應該拿那麼多錢出來賭>  的意思
:     他"不是要"找出ETHZ兄所謂高"對"率的交易訊號,
:     而是要判斷現在盤面"不確定性"是高或低
:     P=(W/風險值)    好好感受一下這個公式
:     當  <風險值>  越高   我下注的   <口數>   應該放小
:     風險值未必是 波動率 也可以是 乖離率一類的逆勢指標,
:     只要他是某種風險的度量都可以
:     他的功能 "不是要" 最大化獲利, 而是要在 <不確定性> 升高的時候, 把口數放小
:     他是 不確定性 升高, 並不代表 逆勢  (咀嚼一下這句話)
:     風險值很像我們物理學裡面學的 entropy , 可以翻譯做  熵  或  亂度
:     溫度升高, 亂度就升高, 分子運動的不可預測性就升高
:     這很像在玩德州撲克, 當我拿到的牌贏面很大, 我可以下比較多的賭注
:     當我拿到的牌小不拉雞, 難道我要 All in
:     當大盤已經走了1000點, 波動率升高, 動能漸減, 盤面籌碼凌亂,
:     市場增溫, 市場的亂度就升高, 籌碼亂度就升高, 不可預測性也升高
:     我還應該要下大注??
:     當大盤已經盤整了兩個月, 波動率極低, 籌碼已經漸漸集中, 能量壓縮在某個區間
:     市場降溫, 市場的亂度降低, 籌碼亂度降低,
:     , 我是不是可以漸漸地放大基本籌碼, 等待波段的到來
:     感受一下上面這兩段, 盤整跟波段交互出現的關係
:     波段完當然還有可能繼續波段, 但不值得下大注
:     盤整完當然還有可能繼續盤整, 所以用面進, 基本單跟他耗
:     這是一個完整的邏輯, 能吸收的人就吸收唄.......
:     風險值絕對是無法預測的, 我從來不預測, 我只看盤面的風險, 丟進適當籌碼
:     當然....前提是你有很多籌碼可以"分配"
: : 念是,某人所使用的交易訊號,其單口的交易積效如果Profit Factor (PF) < 1的話,
: : 那PS是毫無用武之地的.要找到PF>1的系統很難嗎?我的經驗是,它並不簡單.有無數的
: : 系統都有一些參數,透過參數最佳化,系統回測,似忽很容易找到PF>1的系統,但是實際
: : 上一真槍實彈上場,扣掉交易成本,還有面對變化快速的市場生態,系統很快就失靈(PF<1).
: : 這就是為什麼我還是認為"對與錯"頗重要,絕不是"不"重要.除非您擁有一個長期在實
: : 戰上PF>1的交易系統.

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How you fail will determine how you succeed.

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 118.167.192.4
推 openglfine:其實去思考pz的公式會發現當帳戶淨值波動增加時就會停
→ openglfine:利讓帳戶淨值波動在變小 所以不是只有市場波動度在影響
→ openglfine:pz的大小  凌波的公式更人性化一點 ..也就是突然間賺太
→ openglfine:多的時候自然會減碼把一些獲利拿回來
→ openglfine:至於虧損的部分也是一樣的 盤整期間都是一口單在停損
→ openglfine:最怕的就是不斷的v轉 而且是快速的來回奔跑
推 MarketWizard:答案很簡單:硬吃! 市場的統計多是後見之明,很難全閃
推 et220870:推推!!
→ lkjsdf:測試一下就知道這種情況常不常發生了
推 cobrasgo:不常發生是一回事，發生了會不會over loss又是另一回事
推 wolfspring:感謝諸位高手的分享
→ ainor:如果W純是用淨值的話,部位要小很難 除非連續大賠
→ openglfine:純粹看淨值的確是如此