Re: [問題] 關於策略經理人的部位規模

[Uizmp (黑袍法師)]

※ 引述《pou (Ocean Deep)》之銘言：
: 前文恕刪
: 多策略 跟 單一策略加減碼(類多策略)
: 要組成投組的多策略 必須相關性低 達到互補的效果
: 但是在單一策略發展出來的加減碼訊號
: 要說是多策略 在我的認知裡面不算多策略
: 單一策略加減碼 這肯定相關性高 頂多就是類多策略
: 那這樣用到互補效果的效率有限
: 基本上PZ是不管多空方向 就是部位的縮放 大家都知道 (謝謝凌波大的推廣)
: PZ 跟 "單一策略 多策略" 是兩件事情
: 單一策略加上PZ 不要說這也是多策略的運用 這充其量就是類多策略
: 凌波大說的 PZ的橫向使用是多策略 這個在我認知裡面不是多策略
: 多策略需要具備相關性低的特性 但是這個低沒有各標準 看個人喜好
: 我自己是認為低於相關性 0.3 就能達到不錯的效果
: 前提是 多策略裡面的 策略最好都是正期望值

炮大跟凌波大比較不同的地方,
大概就在於多策略包含PZ, 還是PZ包含多策略.
關於這點, 我跟炮大的觀點比較類似..
我也比較傾向讓各種不同觀點的策略各自打架 (順向+逆勢 or 多單+空單 or 波段+當沖)
一但這個組合成立, 策略組的MDD的重要性就比個別的MDD的來得高了
畢竟要成"組"的原因就是希望在打架的過程中,掩蓋住單一MDD的傷害
前幾篇文章中 s 大與 et 大的交鋒中..
我實在看不出結論到底是 (A+B)破組MDD容易, 還是A, B破各自的MDD容易.. XD

單一策略的PZ, 可以用多策略的方法寫出來
加碼單或者提前出場的單子, 在我的概念是基本單的子集合
在基本單的條件中, 加入更嚴格的限制就可以達成
唯一比較特別, 而我目前也還沒有寫到的, 就是拿績效回歸系統.
換句話就是說, 一般的策略只會參考標的物的價格,
通常不會"拿帳戶的餘額當作指數"加入系統計算來調整部位的大小
不過套句之前與ETHZ大的討論, 或許有些人認為這兩種的差別只在於
Y = aX + b;
Z = cY + d;   和  Z = c(aX + b) + d
不過直接要從X(標的物價格), 跳過Y(系統過去績效), 到Z(部位大小)
個人覺得需要更詳細的分析與計算邏輯

至於MDD重不重要? 我覺得個跟打算"用多少錢來玩一口"比較有關係.
MDD%對我來說大概就是這個觀念..
我不曉得MDD如果不放在分母的話, MDD%這個東西要怎麼算..XD
一般人苦惱的就是分母太小, 所以MDD這個東西就會影響很大
當然, 我想板友中能提供大分母的人不在少數..
但應該也有不少人跟我一樣, 因為資金很小, 只能提供 -1, 0, +1 三種選項... XD
以上所提供的工具幾乎用不上.. =.=
還是乖乖存錢, 寫程式當練功比較實在..

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 123.204.250.144
推 are2:算資金準備度 用尾端期望損失去估 就不用管MDD
→ are2:用MDD去算資金準備度是很可怕的事
→ are2:另外你講的打架的例子很貼切~
→ Uizmp:尾端期望損失...是啥.. XD
推 ncuoo:推 PZ即為多策略的子集合
推 likesea:PZ 指的是系統vs資金，講什麼PZv.s多策略，實在是笑話。
→ likesea:再多策略也不過是你的完整系統一部份，接下來才是PZ的事
→ likesea:單一策略的PZ，除非你的系統只有單一策略，不然算什麼PZ..
→ Uizmp:很明顯的是定義的問題.. w
→ Uizmp:請先定義一下你的"策略"是甚麼..
我用修改的方式回文好了, liketea大的推文是我最不喜歡的一種類型
直接說笑話, 算甚麼? 會顯得自己比較厲害?

"再多策略也不過是你的完整系統一部份，接下來才是PZ的事"
啊我是不能先建構部分系統, PZ, 然後再加策略, 然後再 PZ 啊?
單一策略也可以自成一個系統, 為啥單一策略不能使用PZ?
你當上面有幾位做的實驗都是__嗎?

策略 / 系統 在系列的討論中並沒有明顯界定範圍
有規定要多少策略, 才叫做一個系統?
有人習慣說我的策略怎樣怎樣, 有人會說我的操作系統怎樣怎樣..
甚至一個策略也可能是 A策略+B策略的綜合體,..

就算照你的定義 PZ 是 系統 vs 資金,
阿我用多個策略讓整體系統的部位動態調整, 達成PZ的效果是不行喔..
※ 編輯: Uizmp           來自: 112.104.29.102       (12/10 22:14)
推 are2:就ETL google一下應該有
推 ETHZ:如果是我的文,像那種半桶水又沒禮貌的推文,我一律刪不用客氣
→ paf:歷史每日虧損中取樣倒數1% 中的每日平均虧損 (期望尾端損失)
推 are2:答對了 那個Lipper現在把這個東西放在標準化的績效計算中
→ are2:或是換另一個說法就是Conditional VaR 一樣的意思
推 ETHZ:這邊真的是人才濟濟,非常的專業摸透交易的知識,我猜這是台股
→ ETHZ:總是領頭羊的原因之一.:)
→ ETHZ:根據我的經驗法則,只要你的積效符合幾個很通俗的績效計量法,
→ ETHZ:ex. PF,MDD%,SQN,Sharp R etc.只要算出來不錯,大概就真的不錯
→ lkjsdf:贊成ET的建議,"愛看"挑釁撒野的話,shift+e刪掉就是了,不需
→ lkjsdf:跟他廢話
→ Uizmp:在ptt久了..刪推文都很小心.. =.= 處處是地雷..
推 yuting0103:恩...我容易受傷的心靈...每次都被迫不小心再抖一些東
→ yuting0103:西出來....
推 kilrow:感謝凌波願意分享~~小弟受用無窮