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※ 引述《ETHZ (開空軍一號喝養樂多)》之銘言: : → ETHZ:一直講"均值回歸"...拜拖,你們真的懂機率嗎?這就好比是在講 02/22 22:08 : → ETHZ:一個銅板連出現10正面,你們覺得下一次出現反面的機率就>50%嗎 02/22 22:09 : → ETHZ:?所以下次就押更大注出現反面?真的是笑話+鬼扯!! 02/22 22:09 : → ETHZ:PS:只有普通和"所有"的一般策略,通通有均值回歸的特性.因為 02/22 22:18 : → ETHZ:市場的隨機性就會做到讓你每次的績效均值回歸.但這是一個爛特 02/22 22:19 : → ETHZ:性.不是你們講的可以拿來增加獲利的特性. 02/22 22:20 其實市場走勢短期隨機/中期趨勢(數個月)/長期均值回歸(年)有不少學術證據, 這也是順勢操作和多市場再平衡會有用的原因, 如果走勢是純隨機,那獲利也會變成隨機再減去佣金率, 若去fitting隨機走勢,實戰肯定掛掉,也就是說若相信走勢純隨機, 那根本就不該進市場. 也因為市場長期會均值回歸,在"適當時機"加碼理論上可以增加報酬沒錯, 但像我這種看市場氣氛的非系統交易者,不相信可以靠程式碼算出那個"適當時機". (我不相信不代表別人不行,勿戰) 自己跑回歸的經驗是,當沖玩不贏滑價(如果實單市價,5點算低估了), 跑中期參數少績效大概很難好到哪去,為了績效擴大槓桿做個壓力測試又容易爆炸, (不用多,拿15%的不利走勢去測就好,這甚麼期貨都碰的到, 基本上一個系統的最大槓桿超過3倍,我就合理認為長期會炸掉, 除非夠強運,活在市場裡的幾十年間都沒碰到負面黑天鵝) 參數多又會over-fitting,丟去別的商品或時間區段回測就掛... Medallion一年也是3x%(佣金率加回來或許4x-5x%吧), 這已經是世界最強(或前幾強)的計量型避險基金了,人家還是多市場, 單市場操作要是超過這個數字,個人認為不是over-fitting就是over-sizing... 可能大家目標不同啦~我的目標是一輩子都不要吃歸零糕, 所以能承受的槓桿(波動率)比較低, (但歷史波動率可信嗎?像歷史波動率最低的日圓最近就ㄎㄎ... 歷史回測又可信嗎?君不見大部分回測績效表,都會避開黑天鵝要不就得去fitting) 低槓桿少參數用簡單策略跑出來的績效,還不如選股抓波段, 後來期貨對我來說就只是"感覺"有波段時拿來怡情用的了, 反正我年均(非每年)目標只有1x%. XD -- FB: http://0rz.tw/l3Kcq █◣ \◣◣\◣▼◣◣█◣ ╬╬ ˊ どんだけ── ◥█◣ )) ██╴▲██ "囧█ ╬╬ ˊ 好文要推── ◥█◣ ◢██▼██▼███[email protected] ╬╬ EVERYBODY SAY ◣█ █▇▇█▇▇ " ╬╬ 市場求生手冊─ (( ╲ ╲ ▇▇▇ ╬╬ http://stasistw.blogspot.com/ █████ ████▅▄▃▂▁ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 115.43.74.190
Ting1024:這樣講好像滿有道理的.... 02/24 01:13
likesea:推~ 其實很多時候都是賭不會那麼衰啦,不會最大槓桿的時候 02/24 01:50
likesea:連續兩天期貨鎖死跌停......,把這個考慮進去,獲利都要 02/24 01:51
likesea:縮水............ 02/24 01:51
MarketWizard:推!這篇很棒.不過投機者很少這麼乖,乖的就不會投機了 02/24 02:51
MaYinJo:其實兩邊都沒錯啦....一邊追求穩 一邊想快速累積獲利 02/24 03:53
MaYinJo:唉.........人生苦短呀 02/24 03:55
ETHZ:馬總統,一直只有一邊.我"這邊"只是在找出"另一邊"的很多謬誤. 02/24 04:25
本小且有其他收入來源時賭大的確是一種做法 很多知名投機客都是這樣做的 另外轉一段winner take all的書摘- "輸家也有一貫可辨認的行為模式: 大爆炸虧損(big-bang exit)和穩定腐蝕(steady-state erosion) 大爆炸虧損的來源就是過度交易,我們可以從中得到什麼教訓? 事實上,非常少.有人或許會說讓我們觀察過度交易者的行為 但是這種方法無效,過度交易在鏡子裡的影像仍然是過度交易 而且,既然賭徒偶爾能贏得鉅額賭金 那為什麼要冒險站在這場可能有龐大報酬賭局的反方? 因此我們只需要安靜且感激的接受他對累積獎金所做的捐獻 而贏家可以支領利潤 在觀察穩定輸家的習慣之後,我們可以得到許多教訓 這些玩家有充分的智慧求活命,但沒有充分的退場智慧 如先前指出的,玩家間的財富重分配,迴歸並非主要因素 贏家和輸家間的劃分有明確的非隨機性.輸家有持續虧損的傾象 而且虧損的速度遠非單純的機會所能解釋,如果虧損是純粹的機會問題 則虧損率將由佣金費率決定,因為獲利和虧損的交易會趨於平衡 但是習慣性的輸家擁有虧損的技巧(losing technique) 該技巧確保其得到的結果,會遠比單純的隨機交易差 這是絕大多數交易員必須面對的諷刺- 他們擁有銳利的武器,卻笨到指著自己" 我想板上諸位應該都脫離穩定腐蝕階段了 接下來就是抑制自己的貪婪心避免大爆炸 (玩人家的錢收績效獎金當然是另一回事, 績效噴個幾年炸掉還是賺爽爽,看八卦很多避險基金都這樣搞 XD)
MaYinJo:劍宗 氣宗 看法不同而已 02/24 05:46
※ 編輯: stasis 來自: 115.43.74.190 (02/24 08:48)
Rubyfish:純推這裡是交易板~而不只是程式交易板~給板主一個讚!! 02/24 09:49
acbwanatha:推。 02/24 18:45
kkkk123123:XD 02/25 04:04