uus註腳:1.台灣有線電視系統產業，已被外資大量攻佔
2.MBK為韓商亞洲私募基金
2006.10.18 工商時報
500億以下 中嘉售予MBK拍板簽約
林淑惠、黃怡錦/台北報導
中嘉售股案，昨（十七）晚拍板定案，中嘉主要股東中信及和信昨晚與MBK正式
簽約，據了解，交易金額與實地查核階段的每戶四．七萬元、總金額五百一十七億元
略有出入，據透露，整筆交易總金額係以EBIDTA Margin的十倍初做為核算總交易金
額的計算基準，以中嘉去年折舊攤提前獲利四二．四億元（今年一到九月的數字與此
出入不大）來看，交易總金額應該不超過五百億元。但實際交易數字，中嘉近日可望
在適當時機，對外說明。
台泥昨晚公告，將台泥持股之怡星所持有的慶聯、北健、新視波及嘉和等四大有
線電視地方系統台部份持股轉讓予Crown公司，據了解，Crown正是MBK的控股公司，也
因此，隨著一波波的股權移轉，中嘉售股也正式定案。
據指出，中嘉現任執行長已獲MBK重責委任，繼續擔任中嘉執行長。張安平近日亦
展開十一月份最重要的各縣市有線電視收費標準年度協商會議，也因此，中嘉現有經
營團隊繼續留任，幾已確定。
備受矚目的是本土股東結構，也出現重大變化。根據規定，外資最高持股上限
六○％，MBK將全力配合，因此，本土股東持股四○％部份，也出現重大變化，原本和
信及中信各在中嘉持股四○％，據了解，中信這次將持股四○％全部出售、退出有線
電視，而由台泥為主要代表的和信則保留部份持股，並擔任MBK在本土股東之一。
除此之外，MBK亦獲得台灣其它財團支持，成為中嘉本土股東代表。據了解，鴻海
及廣達相當感興趣，之前傳出積極爭取入股中嘉，但最後是否成為MBK安排進駐中嘉本
土資金部份？並未獲證實。中嘉昨日對此，亦不予置評。
由於中嘉售股予MBK過程的股權轉換結構相當複雜，昨天台泥公告，將後面還必須
經過送交NCC投審會審核，過程漫長，雙方律師團昨晚漏夜進行股權結構調整的協商會
議。
另外，安博凱取得中嘉股權之後，正密集與銀行業展開聯貸，本國銀行以中信銀
態度最早表態，不僅願意給予授信，並將爭取成為主辦行。至於外銀方面，則以花旗
銀行態度最為積極。
據指出，MBK籌足三成自有資金，超乎一般私募基金併購案的兩成，資金來源部份
來源新加坡淡馬錫， 惟此未獲證實。
同時，MBK取得台灣貸款銀行相當優厚的貸款利息，外傳四．五％以下，遠低於一
般利率水準四．五％到五％，相當優厚。
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