4,000億元結構型商品 將課稅
■ 記者陳美珍／台北報導
目前銀行、保險與投信業者發行的4,000億元結構型商品，統統要課稅了。財政
部已與金管會初步取得共識，因金融業發行結構型商品屬於專屬服務，投資人的
收益不應視為海外所得享有免稅，未來將採取分離課稅方式，對結構型商品課稅。
主管機關此舉，對發行結構商品的銀行、投信保險業者來說是壞消息，因為從原
本的不用課稅變成要課稅；對發行結構型商品的證券商來說，原本要依財產交易
所得，適用最高40%所得稅率課稅，因現在爭取到分離課稅，反而是件好消息。
也因此引發銀行及保險業者反彈，認為課稅之舉將阻礙結構型商品的發展。
由銀行、保險與投信業者發行的結構型商品，因為連結海外指定用途信託基金，
目前享有免稅的優惠地位，死怕將因上述共識而動搖。
由於金管會還需再與銀行、保險與投信業者溝通上述共識，財政部表示，只要金
管會與業者講好，財政部將著手修法，針對海外指定用途基金這類結構型商品採
取分離課稅，稅率原則上將會低於20%。
財政部昨（10）日與金管會就爭議許久的結構型商品課稅問題，召開部會協商會
議。據瞭解，由於市面上存在的結構型商品有四大發行機構，銀行、保險與投信
業者發行的結構型商品規模約4,000億元，因連結商品都屬海外指定用途信託基金
，依法屬境外所得，投資人享有免稅；由證券商發行的結構型商品，受限法令無
法連結國外商品，投資人的收益被視為中華民國來源所得，必須課稅，造成證券
商的結構型商品市場始終無法打開。
金管會基於市場競爭不該因稅法規定而有差別待遇的管理原則，要求財政部解決
這個問題。財政部昨天與金管會討論，金管會由委員李賢源代表出席。
據指出，結構型商品課稅問題的主要癥結，是不同發行機構發行的結構商品，其
投資收益有課稅與免稅的差別待遇，金管會建議財政部在「擴大稅基，稅率從低」
的原則下，應採取一致的課徵原則，財政部已表示同意。
金管會建議財政部，應對結構型商品採取稅率較低的分離課稅措施，並由金管會
負責與銀行、保險與投信業者溝通。財政部強調，上述共識能否執行，需視金管
會與業者協商結果定。
【2005/08/11 經濟日報】
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