大戶退休理財...兩點不漏
■ 記者陳芝艷／台北報導
財富上億的高資產族群，如果沒有做好節稅工作，即使資產在完全保本的情況下
，長期下來也會因稅負、通貨膨脹使得資產報酬率呈現負數，投顧指出，對高資
產族群來說，節稅、資產保值是退休理財的最主要目標。
目前國人的財富普遍集中在戰後嬰兒潮這個世代的手上，換算一下，國內許多高
資產的富人現在年齡多在60歲左右，以目前內政部公布的國人平均餘命計算，國
人平均壽命為77歲，換句話說，這群60歲左右的國內富人約有15年左右的節稅時
間。
這15年到底應該注意節稅還是理財？財務顧問鄭琮寰指出，如果用實例來推算，
目前60歲的一位富人，擁有2億元資產，在完全保本的狀況下，當15年後資產變為
遺產時，實際上繼承人只能繼承約1.2億元的遺產。
如果資產上億元，遺產稅級距應該就適用最高一級，即使努力工作一輩子累積了2
億元資產，最後僅剩下六成左右傳承給後代，再換算一下，等於每年資產報酬率為
-3.26%。
第二個例子是，同樣60歲擁有2億元資產的人，雖然努力理財，每年資產報酬率還
以4%穩定增值，但是卻忽略了節稅規劃，15年後子女可繼承的財產還是2億元，換
句話說，投資都等於白做了。
第三個例子則是運用免稅資產理財的工具，資產穩穩的以4%增值，15年後累積下來
的資產可達3.6億元，而且還免稅。
會計師施博文指出，這是不考慮還有遺產稅累進差額和實際遺產受益人數多寡的簡
單算法，如果受益人數多，或扣掉遺產稅累進差額的部分（應納遺產稅額=課稅遺
產淨額×稅率－累進差額－扣抵稅額及利息），應納遺產稅額應該可以再降低。
不過，高資產族群的退休理財原則，還是以資產保值和節稅為重點，因為以目前遺
贈稅的稅負來看，最高稅率50%，適用這個稅率的有錢人，如果再不及早做規劃，
政府恐怕成為遺產的最大繼承人。
【2006/02/13 經濟日報】
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