專業知識及核心能力:
一、瞭解財務管理簡論與特殊財務課題。
二、具備投資決策能力。
三、具備融資決策能力。
四、具備風險管理決策能力(含期貨與選擇權)。
命題大綱:
一、財務管理簡論與特殊財務課題
(一)公司財務管理定義,目標、經理人的財務決策
(二)公司組織型態,股權所有者與債權人的法律權利與責任
(三)財務報表分析
(四)長期財務規劃與預估財務報表
(五)貨幣時間價值分析與應用
(六)金融市場的功能與結構、貨幣市場工具與資本市場工具
(七)特殊財務課題:公司治理與股權控制理論(Stock control right theory);
公司合併與購併議題;
財務危機及破產議題;
國際財務管理議題
二、投資決策分析
(一)效率市場理論
(二)風險與報酬的定義與衡量
(三)投資組合理論,效率前緣,投資組合分散風險原理,資本市場線
(四)資本資產訂價模型 - (CAPM)
(五)利率風險結構與資訊內涵
(六)證券評價
(七)資本預算評估技術(AROR,PB,Discounted PB,PV,IRR,PI)
(八)投資計劃(投資方案)的現金流量
(九)資金成本的計算及應用
(十)資本預算風險評估: 損益兩平分析(Breakeven Analysis),
敏感度分(Sensitivity Analysis),
情境分析(Scenario Analysis),
蒙地卡羅模擬分析(Monte Carlo Analysis),
決策樹分析(Decision Tree Analysis)及
專案分析(Project Analysis)
三、融資決策能力
(一)資本結構理論與最適資本結構理論:考慮代理成本及破產成本、融資順位理論
假說及訊息傳遞假說的資本結構理論
(二)資本結構與資本預算的關聯
(三)最適資本結構的決策及資金成本的管理決策意涵
(四)股利融資、股票股利與股票分割
(五)股利政策--資本結構與企業價值
(六)短期財務規劃與現金預算
(七)現金管理,存貨管理,應收、應付帳款管理,信用評估分析
(八)企業流動能力管理(Liquidity Management)
(九)短期資金融通方法及閒置資金的投資
(十)股權融資、IPO、現金增資、其它與股權相關的證券融資。如權證、轉換公司債
和特別股的發行融資
(十一)負債融資下,公司債融資:公司債發行的債務契約及特性
(十二)利率與利率的決定
四、風險管理決策分析(含期貨與選擇權)
(一)金融選擇權的定義、合約規格、交易制度
(二)選擇權評價模型,B/S模型
(三)二項式分配評價模型
(四)影響選擇權價格的主要因素
(五)實質選擇權在財務決策上的應用
(六)期貨的定義、合約規格、交易制度
(七)商品與金融期貨價格理論與套利
(八)財務工程及避險投資策略