[轉錄]Re: [問題] 澳洲聯邦銀行12年期保本大吉大利連動債券

[rouzin (fu)]

※ [本文轉錄自 Fund 看板]

作者: rouzin (fu) 看板: Fund
標題: Re: [問題] 澳洲聯邦銀行12年期保本大吉大利連動債券
時間: Sun Sep 24 10:09:28 2006

※ 引述《rouzin (fu)》之銘言：
: [產品特色]
: 保證配息：前三年無須比價，每季皆可無條件領取7.00%年利率的高配息
: 逐日比價：第四年起，只要(USD 30Y CMS - USD 10Y CMS) >= 0，每日皆以8.00%年利率
: 　　　　　逐日計息
: 提前還本：發行者自本產品起息日三個月起，有權利於每次付息日以100%贖回，投資人
: 　　　　　有機會縮短投資期間
: 穩健獲利：一般利率連結產品通常觀察美元LIBOR的絕對水準來決定計息方式，本利差
: 　　　　　逐日計息產品不需擔心利率高低，只要長天期利差大於短天期利即可計息，
: 　　　　　屬於相對安全穩健產品
:
: [產品架構與收益計算公式說明]
: 產品名稱：12年期大吉大利連動債券
: 投資幣別：美元
: 保本率：到期100%保本
: 付息頻率：每季付息
: 提前贖回：發行機構於產品發行第一季(含)之後，每季有提早Call回權利
: 配息公式：第1-3年:7.00%
: 　　　　　第4-12年:8.00% * 收益計算係數(每季計息區間以2%為基準，年化8%)
: 收益計算係數=(每一利息計算期間，觀察指標成立之實際天數) / (每一利息計算
:               期間之總天數)
: 觀察指標：30Y CMS - 10Y CMS >= 0
: 募集期間：2006.09.05~2006.09.29
:
: [過去13年CMS 30Y - CMS 10Y的歷史資料]
: 美國長短天期利差已縮減至相對低點
: 過去13年僅有133天曾經小於0，其餘95%的時間都大於0
: ========================================================
: 想請問一下大家
: 這個商品有沒有什麼風險?
: 因為自己有先入為主的觀念　覺得連動債的商品都不是很好
:
: 但是前幾天媽媽拿了從竹商銀這張DM回來
: 我看起來　覺得似乎還不錯
: 目前想到
: 1.匯率風險(美元)
: 2.投資期間有點久(12年，看起來似乎投資人無法主動提前贖回？)
: 3.發行機構提前買回時，不知道是否為100%保本？
:
: 因為媽媽有點心動想買　最低申購金額是1萬美金
: 自己也不是很懂　所以PO上來　想問問大家對這個商品的看法
:
: 另外　還有一點問題是
: 年利率配息7%的話　
: 那這家銀行不就要拿這筆錢去投資獲利7%以上　才會有賺錢嗎
: 感覺好像也不是很容易的一件事
:
: 以上
: 請大家給一些看法
: 謝謝
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: → rouzin:想聽聽大家對這個產品的看法  有沒有什麼要注意的事項       09/23 22:34
: 推 shypaul:連動債皆是到期才保本,建議不要投資年期長的連動債比較好!  09/23 22:37

這個後來有問過新竹商銀的行員

他說這個產品基本上發行機構應該幾年內就會主動買回

因為他的配息率很高

而主動買回的話　也是以100%贖回投資人的部位

(好比說當初買１萬美金　贖回就可以拿回１萬美金)

不過　並不能保證他什麼時候　會主動買回

也有可能就是一買就12年　這是我的想法

那媽媽覺得12年也無所謂　每年都有7%配息　比一般儲蓄險或定存好很多


: 推 purin59:如果是連結一些股票的長期間連動債，我會建議不要 :Q       09/23 23:53

這個商品的指標是30年CMS跟10年CMS的利差

查了一下奇摩知識

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/?qid=1105070409430

CMS: Constant Maturity Swap 固定年期利率交換



另外　有提到這個商品的看法

http://tw.knowledge.yahoo.com/question/?qid=1406090702917

指出產品沒說明何為"履約擔保品"

如何證明產品100%保本?


所以一般連動債都會針對這部分(履約擔保品)作說明嗎



P.S.　在這討論連動債的問題　不知道適不適合

如果有問題的話　我再自行刪除

在此先謝過給我意見的網友:)

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→ rouzin:這是新竹商銀推出的商品　想問問大家有什麼看法　謝謝
推 nowen:不是每年都7%吧..第四年起就有可能低於美金定存的5%
→ nowen:如果本金覺得放12年沒差的話..那除了匯率風險外就是第四年起
→ nowen:的不確定收益風險囉~~
推 rouzin:嗯　這點我有想過　不過因為長短天期的利差小於0的機會很低
→ rouzin:(指長期而言)　要低於5%的話　要有137天左右是小於0的情況
→ rouzin:按公式換算才會小於5%　而我個人認為將來的一到二年　美國
→ rouzin:可能是會往降息方面走的　所以定存利率應該不會維持在5%