Re: 為何台灣的定存利率那麼低?

[siriue (祈禱~)]

※ 引述《aitt (我要做大事(m))》之銘言：

關於這個議題，在下想提出個人的淺見。

: 我覺得..台灣利率之所以一直那麼低..主要是央行不願讓利率政策緊縮造成
　　　　　　　　　　　　　　　　　　^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
這句話有主動與被動上的語病。

首先，沒有所謂的利率政策，只有貨幣政策。
第二，貨幣政策沒有什麼緊縮或擴張的被動性，完全就是央行主動。
　　　如果央行主動提高利率，稱為緊縮貨幣政策；反之稱為擴張貨幣政策。

所以，不是央行願不願意"讓"貨幣政策緊縮或擴張，
這說起來好像是貨幣政策自己會主動擴張或緊縮一樣。

: 至於說為何央行想緊縮但不願像其他國家一樣.有這些原因.
: 第一.銀行家數太多.小小的台灣島.極盛時期有30幾家銀行..現在雖然整併但還是很多.
: 銀行家數多.競爭就激烈..比方說放款吧.之前房貸放款利率還打到割喉戰
: 放款利率一直那麼低...存款利率怎麼提高..況且央行如果一下子調高利率.
: 對銀行來說.也會吃不消..特別是部分銀行可能因此虧損
: 第二.內需力弱..一下子調高利率.會造成有些廠商還款能力下降.
: 第三.台灣的利率政策.多少也會涉及到民意..比方說.有些財團養的民代...
: 像央行施壓..央行就沒辦法把利率往上調..

a版友的邏輯是架構在：
1.如果央行提高利率，銀行就會吃不消-->所以央行維持低利率
2.國內內需不振，提高利率會讓廠商還款能力下降-->所以央行維持低利率
3.因為民代跟政府施壓-->所以利率不能往上調，才使央行維持低利率

個人認為，
前面兩點只是央行"萬一"提高利率後所造成的副作用，
並不是央行不願意提高利率的主因。

至於第三點，本文認為應該和利率要不要調高沒有直接關係。

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央行要不要改變當前的貨幣政策，通常跟國際情勢有較為密切的關係。
而國際情勢，或者說國際整體利率的走勢，往往跟美國老大哥最有直接關係。

有人曾經說過，過去幾十年來，說一句話就讓全球財富重分配的人，
不是美國總統，而是美國聯準會主席葛林斯班。

為什麼美國的聯準會宣告利率走勢，會影響全球各政府的貨幣政策？
最直接的原因，就是因為美元。

美元是歐元未出現以前，全世界都通用的貨幣。就連各國央行的外匯存底，
也都是用美元計價。很多國家賺了外匯之後，換成美元，然後再購買美國公債，
以此成為一個循環。(詳細情況，本文不贅述)

總之，當美國聯準會宣告利率未來走勢的時候，各國政府就會為了這樣的宣告，
必須採取相對應的措施。也成了各國央行(包括台灣央行)貨幣政策改變，
最直接的源頭。

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當然，各國央行也會自行參考國內經濟情勢做改變。
並不完全就是美國提高，我們也跟著提高。(但多半方向一致，只是幅度略有不同)

事實上，提高利率，對於目前的台灣而言，的確不是太好的選擇。

首先，台灣的經濟環境逐年惡化，主因是台灣的資金不斷外流。台商投資大陸的意願，
遠高於投資台灣，此時提高利率，只會讓台商更不願意在台灣發展。甚至可能加重
台灣的失業率。

其次，提高利率會造成新台幣升值，升值之後對於台灣非常倚重的貿易數字就會惡化，
對於經濟惡化的台灣而言，無疑是雪上加霜。

因此，依照目前情勢來看，台灣持續維持低利率，會是比較恰當的選擇。
也就是說，創造一個財務成本較低廉的環境，
讓本土廠商或外資有意願投資台灣。

換言之，依照目前台灣經濟情況來說，
提高利率絕對不利於台灣，但維持低利率，才有機會翻身。

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所以
『提高利率，銀行吃不消，競爭力減弱』
『提高利率會造成還款能力降低』

在本文看來，並不是原因。
頂多只是比較細微的副作用，
卻不是央行持續維持低利率的關鍵。

至於『民代施壓』這件事，
個人認為跟利率調不調沒關係。
因為央行的決策不需要經過國會同意，
自然也沒有所謂施壓的問題。


　　以上


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作者: siriue (祈禱~) 看板: Bank_Service
標題: Re: 為何台灣的定存利率那麼低?
時間: Fri Mar 16 23:01:10 2007

※ 引述《kuoyu (^_^)》之銘言：
: s大講的非常詳細 直得推
: 不過我想發問的人最想知道的是為什麼我存在銀行的錢利率那麼低?
: 先不管央行利率怎麼樣 每一家銀行的存放款利率都是自己定的
: 當銀行想要吸收多一些存款的時候 比較會調升利率
: 相對的 如果銀行本身的錢已經很多了 不太需要再吸收存款
: 就比較會降低利率 讓存戶存在這裡的錢可以少一些
: 因為所有存戶存在銀行的錢都是銀行的負債 要付利息的
: 前一陣子某家出問題的銀行就為了吸引存款而把利率調高一些
: 比較「勇敢」的存戶就會因為利率較高而把錢存進去
: 現在台灣可以說錢太多 銀行拿到存戶的錢也不是可以任意投資
: 在低利率的環境下 許多公司舉債也未必向銀行融資
: 可以直接發行債券 由市場決定利率 結果銀行有更多借不出去的錢
: 那...存款還是不要收太多比較好

就個別因素而言，存放款利率的確是各家銀行自行決定沒錯。
但要決定自己的存放款利率之前，一定會參考目前整體的利率走勢，
無論是依據國際情況，或者央行的政策，或者同業的水平，
總之，決定存放款利率，一定會有依據。

最直接的說法就是『利差』幅度。

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存款戶在銀行的存款是存款戶的資產；但這些資金卻是銀行的負債，
而銀行是靠放款利率高於存款利率生活的，
因此當『放款利率』與『存款利率』利差過小，銀行經營就會產生很大壓力。

這『利差』的大小，就是我在前篇文章說過的，跟很多變數都有關係。
特別是美國聯準會所宣告的利率走勢，以及台灣央行的貨幣政策，
是最有直接的關係。

因此，除非是特殊情況，否則各家銀行不太可能『先不管央行』，
畢竟，當央行緊縮銀根的時候，只要提高存款準備率跟重貼現率，
銀行就會感受到資金吃緊的壓力。
此時不依據央行的貨幣政策，只會自討苦吃。反之亦然。

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不過，說點題外話，當匯率有特殊波動的時候，央行在外匯市場的操作，
可就常常必須仰賴各家銀行的配合了。

這時候，不是央行說了就算，確實需要央行總裁請各家銀行老闆吃早餐，
呼籲捍衛新台幣的穩定，或者要求業者一起配合央行的公開市場操作。

這時候的銀行業者，就不像貨幣政策這麼有強迫性，
而有相對的自主權力。

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總之，這一連串的故事告訴我們，
當一個銀行有明顯高於同業的存款利率要吸引客戶存款時，
通常是滿有問題的時候，可千萬要注意。

畢竟，各家銀行經營的成本差不多，國際情勢與台灣央行所決定的利率水準也都知道，
要是有銀行刻意拉高自己的存款利率，就絕對有文章在裡頭。

殺頭的生意有人做，賠錢的銀行絕對沒人做，
不需要為了那一點點利差，就把資金放在可能產生問題的銀行。
而如果原本就是該銀行的存戶者，自然也要關心一下自己的銀行是否有所異常。


以上


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推 TZUYIC:推啦，中華銀、寶華銀、花企、東企正如本文最後一段說得，
→ TZUYIC:存款利率明顯高出同業。
推 yinaser:台灣利率已僵化，除資金能有更好出路，不然未來幾年都這樣