※ 引述《superob (人生的挫折=成功的起點??)》之銘言：
: 最好能有討論到其exercise price定價的方式...
: 感激不盡!
其實你可以去圖書館找CB的原文書,有不少可以參考
但是因為call on CB的股價稀釋效果很難估計
(所以目前都用最簡化的假設就是股價等幅下跌來充當新的股價節點)
加上call on CB是股價與利率二元的隨機過程
還要假定股價與利率的相關係數為零

此外,利率部分也只能用short rate的隨機過程,不能放進forward rate和volatility
因此call on CB目前都還是停留在用最簡單的認定CB=call on CB+ straight Bond

最後,還要考慮call on CB的閉鎖期可以是非固定的一段期間,而非已知的單點t
台灣業者又非常了不起的加入了堪稱世界級的複雜條款
所以台灣的CB已經極難評價
目前業界的做法是委託外國的財工軟體研發單位評價
然後依照他們提供的價格來發行買賣,而不自行評價了

※ 編輯: cool            來自: 210.63.242.154       (07/31 19:23)
→ kingfox2:請問一下CB是指可轉換公司債嗎？ECB？