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在中國南巡後陷入經濟狂熱的同時，解體的蘇聯正在私有化的浪潮中沉淪。
這段時期中蘇經濟真正的分化了，如前所述，中國走向了官辦經濟，而俄羅走向了寡頭經濟。中蘇都想改變過去計劃經濟過于僵化的缺點，讓市場發揮應有的作用（用現在的行話來講，是“發揮市場在資源配置中的基礎性作用”）。這一點是無可爭議的改革大方向，在全球的理論與實踐上都取得了完全的勝利。
中國採取的辦法是在地方政府這一層次上引入市場競爭體系，讓各級政府變成幾十、幾百，至多幾千個“政府經濟人”，而一般民眾仍然是依附于各級政府的經濟行為中，沒有多少自主性可言。俄羅斯就非常徹底，把幾乎所有國家財產用股份制“平均”分配給全體國民，讓所有高中低層民眾都成了按照自己的私利行事的“經濟人”。按照傳統的“經濟人”理論，產權明晰了，各方都按理性在市場上行事。資源配置不合理的企業效率低產品沒人買，在競爭中失敗，效率好的企業勝出，社會分工更加優化。有暴利又沒啥難度的行業肯定一堆企業去做，就“邊際效應遞減”，暴利
消失，價格不“扭曲”了，大眾得到實惠。這麼天長日久下來，社會生產就越來越合理，經濟就會比原來到處是缺點的計劃經濟要好得多。
應該說這種理論是對的，但是不完全。這個理論對于比較穩定的市場局面確實是非常合適，中國已經有很多實際案例就是如此發生的，原來4000多的彩電，現在不到1000就買到了，上百家彩電廠了只剩了幾個巨頭。但是對處于劇烈轉型中的不穩定社會經濟體系，就會出現很多新情況，舊的“經濟人”理論就不能亂用了。
俄羅斯在私有化過程中出現了可怕的“下降螺旋”，這是經濟學家們沒有預期到的。轉型中肯定會出現一些壞事一些亂象，這是個人都能想到。但人們相信不用怕，壞事與亂象會向好的方向發展，因為大家都受過不錯的教育，都是理性的經濟人了，應該有辦法讓情況越變越好的。可怕的是，恰恰是“經濟人”的“理性”，害了俄羅斯。社會剛開始亂，那麼為了避免大亂對自己造成損失，理性選擇就是把自己的資產放到安全的地方去。這種行為，當然會使原來亂的地方更亂，那麼會有更多的人轉移資產，這就是“下降螺旋”產生的根源。前蘇聯家大業大，四萬家大國企還是很
有實力的。普通人都拿到了大國企的產權，但絕大多數人都不會真去經營，理性的選擇就是賣掉。不管怎□賣，總之是手裡拿了一堆盧布。下降螺旋中，盧布想保值是不可能的，理性選擇是把盧布換成金銀美元等較穩定的資產，這會促使更多人這樣做，盧布幣值的崩潰很快到來了。大部分人分到的股份就這樣消失了。國家沒錢了，就發債券弄到一些錢維持生計，但是資本外逃之下，這些債券當然也會迅速貶值，連國家信用也沒有了。這個過程中，四萬家大國企根本無路可逃，必然是處于私有化過程中不斷被賣，在國際上競爭力不強無利可圖的大多數國企就此消亡，資源與傳
媒等利益豐厚企業就落入臉厚心黑的寡頭之手。這個過程一搞就是近十年，沒有人救得了，象葉利欽這樣的人根本就是竊國大盜，和寡頭們就是一伙的，還怎□救。就是想弄點辦法，上億“經濟人”各有各的想法，也沒法弄，最後就是黑社會接管。這是人類歷史上群體“理性”導致的最大經濟災難，都不能稱之為“市場失效”，而是天大的災難。
中國與俄羅斯相比就要好非常多。中國的改革十分強調穩定，稍有風吹草動就很緊張地開大會小會想辦法。這樣一種傾向就容易實現穩定的環境，市場發揮好的作用的機會大得多。各級政府成了“經濟人”互相競爭，但是通共也就數千縣級政府，再地級省級這麼往上層次管理，數量不多，就用過去的行政體制都可以管起來。有什□不對勁的就用各種法子管這些地方政府，安個“宏觀調控”的名，自己摸出一套管法，天底下獨一無二的官辦經濟就是這麼回事。用計劃經濟的管理手法，讓各級政府以政府為主體按市場需求幹市場經濟，人民在這個過程中只是政府的工具，這就是
中國經濟最大的秘密。世界各國確實是沒有這樣的事，我說中國經濟是世界上最怪異的經濟，絕不是夸張。這也沒法學，各國沒有這樣的管理體制，所以是獨門絕技。現在一些文章總結中國經驗，說要開放，要搞市場經濟，要拉外資，要建基礎設施，這都是表象，並非中國最本質的優勢所在。發展中國家用“開放市場經濟拉外資建礎設施”的辦法搞經濟的多得是，但是沒有中國的官辦經濟體制，發展就遇到各種各樣的麻煩。
那麼朱□基實質接管中國經濟權力後的一系列操作，在這個大背景下，就很好理解了。地方政府拼命花地方銀行的錢搞得過熱過剩，老朱就此開始了官辦經濟轉型調控之路。以後的改革都是這樣的模式，經濟有麻煩了（以後經驗多了，覺得要有麻煩了就動手治），就用官辦經濟的體制去想辦法應對，過程中就會出台一些改革措施，有效的就推廣下去，有問題的就反思反思。這是一個問題推動型的改革過程，並非說是先有了一個理想運行模式，然後一步步照著那個模子改下去。中國政府對于最終改成什□樣子是糊裡糊塗的，經常會有一些大討論。但問題來了，誰想得出辦法誰
的辦法好使就用誰的辦法，這是最徹底的實踐檢驗，是討論不出來的。
老朱的軟著陸，確實是相當了得，想了不少行之有效的辦法，還成功地推行下去了，所以不容易。針對地方上亂花銀行的錢上項目的問題，朱□基上來就把人民銀行（中國的央行）行長李貴鮮撤職，自己出任此職，開始了銀行體系的改革。地方銀行原來與地方政府是一家的，現在把權力收歸中央，地方政府就沒那麼容易從銀行搞到錢了，這就斷了過熱的一大源頭。各地政府沒了銀行也不是沒法活了，後來發現手裡的土地很值錢，比靠銀行好多了，又是一通搞，但這是後話。不繼續過熱了，不會崩潰了，但過剩的危機還在。銀行的壞賬也並不就此減少，各地企業產品就算賣不
出去也要維持生計，問題成堆。這些方面其實問題更大，更本質。這裡我們要對市場經濟裡“需求”與“供給”的關系作一些討論。
計劃經濟的麻煩在于“供給”，總覺得短缺，煩透了。但是需求就沒有什□問題，反正可以“自己給自己創造需求”。生產出十億個蘋果一人發一個就是了，不管你要不要都這樣（實際上不會這麼簡單，也是以貨幣為交換工具的，不然成原始社會經濟了）。生產廠家也不為賣產品煩，上頭都有計劃，賣不出去是上頭計劃的問題。市場經濟正相反，“供給”的問題好解決，缺什□東西肯定是有利可圖的，就一堆人投入資源撲上去搞，一般不用政府管。麻煩在于“需求”，這個麻煩大了。生產廠家你得自己打開銷路，要打廣告，要和別人的產品競爭，要搞的事情多了。有的廠子
靠山硬，當地政府強令都用它的產品，但這種好事不多，還得靠跑市場。一些號稱“計劃經濟重災區”的地區幹這種事就不太行，因為過去計劃經濟傳統太強，老想著政府照顧不想跑市場，所以經濟就差。這是對生產廠家而言，對整個國家麻煩可能更大。這過剩就是硬硬的過剩，你一個廠子如果市場幹得好還能解決問題，但整個國家來看過剩了再怎□互相競爭怎□搞都沒有出路的，就是硬硬的過剩。按照一些人的想象，過剩了就“按人發錢”，窮人還那麼多，只要發足夠的錢，需求自然出來了，怎□會過剩？這不是不可以，但這就是“自己給自己創造需求”，又回到計劃經
濟的老路了。這方面有一些硬的限制，連電都沒有，發電視機只能白佔地方。就算真的發錢把過剩問題解決了，各廠子長出一口氣，下回又給你整出一堆偽劣產品讓你解決銷路，這就是資源配置失效，還怎□“發揮市場在資源配置中的基礎性作用”？解決問題的辦法是的，經濟學家研究的就是這個，但沒有奇謀秘計，就得老老實實搞建設跑市場。
一個長期有效的法子是大搞基礎設施建設。有了基礎設施，有效需求就可以真實地增長，你就是用計劃經濟的法子銷售都可以解決部分過剩問題，不然全瞎。這是基礎設施最本質的意義，所以也是國家經濟的最重要的基礎之一。象印度再怎□胡吹，它的基礎設施就那樣，需求能多到什□程度去？每個有工作的人都在家裡弄個管家僕人什□的，就這樣把第三產業弄到GDP的70%去，算是有中國經濟規模的三分之一，實際上肯定要差很多，因為真實的需求有上限。這也不是說在幾個地區弄些好基礎設施，外資就高興地來投資了，就解決大問題了。那也就是有限幾個地區消費需求能
上去，全國大部分地區不行，整個國家也就不行，好多發展中國家都是這樣。中國政府幹這個還是有一套的，全國絕大多數地區的基礎設施建設都有了極大的發展，近十年是歷史上提高最快的時期。連農村都有極大發展，三年的農村道路投資就相當于過去50多年。所以經濟增長是實實在在的。這不僅是因為搞生產需要基礎設施，需求也需要基礎設施。
搞基礎設施建設是好法子，但真要見效，需要長期持之以恆綜合配套規劃著來搞，所以不好搞，只能算是長期方針。你眼下就是過剩了，產品賣不出去廠子就要垮掉，怎□辦？對中國來說，還有一條不錯的出路就是出口。你有現成的供給，或者有供給的產能，國內需求不足，那麼國外需求能夠補上來，也還是不錯的，可以實現良性經濟循環，廠子還就越搞越大了。
吳敬璉這個老頭為什□江湖地位這個高？他沒有什□英文雜志的高級文章，這方面照丁學良的說法不值一提，根本不是一個“合格”的經濟學家。但是他在中國政府裡絕對是個頂級幕僚，丁學良八輩子也趕不上。吳敬連厲害的地方在于，他很早就發現了南巡後中國的過剩危機，建議老朱提早進行出口布局，用國外需求解決國內的過剩問題。這相當有水平，因為中國過去都是短缺經濟，沒有過剩這回事，他能想到提前去對付過剩，很不容易。這不是說有出口導向政策就成了，得拿出實質的辦法。
老朱搞的是人民幣貶值、出口退稅等一系列行之有效的狠著。國際上正如我們在SWOT分析裡說的在全球產業重新布局，本來與中國是關系不大的。如果中國自己封閉發展，或者自己弄得效率低下沒有競爭力，中國現在佔著的產業現在就是到別的國家去了，全球經濟照樣分工布局。重新回頭看中國90年代初期似乎並沒有明確地意識這一點，但確實做了大量順應這個潮流的大動作，撈到了不少利益，有點歪打正著的意思。國際上其實那時也不知中國在搞什□，只知道中國南巡了，過熱了，就等著中國啥時崩潰了。結果老朱把人民幣連著貶到了8.7兌一美元。後來還有出口退稅的갊F策，出口廠商競爭力更強。那時候東南亞各國搞出口火得很，國內也大\高樓，不少人發了，顯得比中國闊多了。還真就沒人注意到中國的大動作。可能因為當時中國處境真的很不好，國際上一片唱衰之聲，從政治角匯分析中國崩潰的遠多于經濟角度的冷血分析。中國人自己也不知怎□回事，不少人覺得人民幣靠不住了，上黑市10比1換美元都幹。全球真是沒有人能想到中國的進出口居然會十年翻了五倍（1995年2800億美元到2005年的14000億），從90年代早期的十四位一下幹到了全球第三位的出口大國C
中國增長的還不光是加工貿易，而且一般貿易也同樣增長，兩者長期各佔50%。這加工貿易就是受攻擊比較多的、擔高科技虛名的、大進大出兩頭在外的組裝業務，簡單來說就是中國出些農民工擰螺絲掙個塊把錢工資，跨國公司運進部件來組裝一下打個Made in China不少就當高科技產~出口到世界去了。這種加工貿易除了把進出口數字弄得虛高以外，對中國經濟的實質幫助就是那塊把錢的民工工資，對國內產業鏈的影響不多。芎收什□的洋人做做賬把利潤留外國了你也收不到多少錢。一些中外人士就指著這個說中國的增長是虛假的，都是外國工廠炒起來的。但中國還有膺外
50%的一般貿易進出口。這一般貿易就不是加工貿易能比的了，主要生產環節在中國，各環節能夠創造很多需求，產業鏈長得多，對整體經濟絢拉動很大。按照某種量化的估算，1995年一元加工貿易出口對應GDP增加值只有0.22元，而一般貿易一元出口對應的是0.89元（這種量化估算的具體數值往往含義十分復雜，前提很多，不能隨便亂用，但數據所支持的結論是有意義的。這也是對數據不熟的人特別容易誤解或者弄錯的地方）。
主要靠這兩招，一個抓銀行，一個抓出口，朱□基把中國經濟的大局穩住了，順利實現了“軟著陸”。但市場經濟最本質的主體是企業，企業到義要如何運營，這才是最關鍵的東西，這方面還有很多超級難題在等著。
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