[心得] 《一個投機者的告白》貨幣+心理=趨勢

[EHacker (瓦特曼)]

每天你都可以從報章雜誌、新聞、PTT Stock看到各種對於市場行情的解讀，像是利率將
要提高，股價下跌；營收大好，一份報紙說XX股可能要漲了，結果下跌，這時另一位專家
跟你解釋說雖然營收上升，但前景不佳、所以下跌。對於投機人士來說，這些評論毫無意
義，專家找合乎邏輯理由去說給你聽、讓你安心而已，但市場有自己的邏輯，市場永遠是
對的。



行情漲跌？供需而已

在科斯托蘭尼剛進巴黎交易所上班實習時，遇到一位老先生。
老先生跟他說：「年輕人，我現在教你一件事，這邊的一切都取決於一件事，那就是看這
邊的傻瓜跟股票哪個比較多。」

「市場的一切都取決於供給與需求」托蘭尼表示他所有的交易理論都以此為基準。當賣方
比買方買股票還要急迫，但購買者雖然想買、但沒有壓力，股價就會下跌。
反之購買者很想買，而賣方對於價格沒達到心中價位、沒有壓力，因此股價就會上漲。



貨幣 + 心理 = 趨勢

貨幣對於股市來說，就像是氧氣之於呼吸、電力之於手機、空頭之於嘉偉老師一樣。沒有
貨幣的話，就算世界和平，未來一片光明、經濟大好，市場也不會上漲。如果沒有剩餘的
錢，就沒有人買股票。

https://i.imgur.com/3JfkzQp.jpg

但只有貨幣而已的話，市場也不會有什麼變化，這邊要再加上一個心理因素。
如果投資者的心理偏向負面，市場也不會上漲。
只有當貨幣與心理皆為正面的時候，市場才會向上走 ，反之亦然。
一正一負就是持平而已。有時兩種因素互有強弱，市場的反映就是略漲或略跌。

如果貨幣因素是負面的，過一段時間過後投資者的心理也會轉向負面，即使經濟前景一樣
看好。如果缺少新流入的資金，市場就不會上漲。
投資者期待的上漲行情沒有按照預期出現的話，就會有第一批人獲利了結，退出市場。
第一批的賣出引發市場下跌，如此反覆，市場就會持續向下。

https://i.imgur.com/ImEQrIR.png

https://i.imgur.com/JOnoeED.png

https://i.imgur.com/dt4nwvG.png


科斯托蘭尼有個遛狗理論，將總體經濟比擬為主人，而市場就是小狗。
不管小狗怎麼跑，可能向前、向後、折返跑，脖子上總有個繩子牽住牠，累了就會走回
主人的身旁，如果是吉娃娃可能會累一點。

https://i.imgur.com/ueAg1VQ.png



總結
從客觀的角度來看，市場中的錢越來越少，根據
貨幣 + 心理 = 趨勢
美元指數不斷上升表示熱錢正逐漸轉移回美國，且投資者預期的縮表跟QE的風聲，
決定了整體趨勢。
現在能做甚麼? 如果是短線交易者，最近一直虧損的，要做的就是尊重趨勢，不斷地摸頭
、抄底只會讓自己最終損失本金，失去入場資格而已。
認賠虧損不是壞事，虧損幫助你認清自己哪裡還有不足、需要學習的地方
(所以我台股越賠越買越多書嗚嗚嗚)
市場最終還是會反映經濟面的。
休息一下看個廢片，等到你看得懂的趨勢後再入場也不遲，市場always open。

廢片推廣:https://youtu.be/Hp7vIm8YUEE

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→ YLTYY       : 救命
推 ntnuljg     : 為啥要放嘎尾
推 aspirev3    : 推 原po賺爛
→ ntnuljg     : 為啥要放嘎尾
推 ptolemy     : 推科斯托蘭尼  他的書充滿投資智慧
推 jimmyid4    : 美女
推 wu10200512  : 哦 老蘇粉 有料
推 castlewind  : 推科斯托蘭尼 時時複習可以提醒自己少犯錯
→ EHacker     : 老蘇最近講話越來越好笑
→ Benetnasch  : 總經是趨勢但不是絕對，市場就是波動，就算你抓對
→ Benetnasch  : 趨勢，波動沒看準也沒輒
→ Benetnasch  : 更何況總經大師何其多，有誰看對了嗎？
→ stocktonty  : 最喜歡這句: 市場中人盡皆知的事情 不會令我驚訝
推 pushstut    : 影片嚇到XD
→ syterol     : 錢回美國，可是美股也是一臉要崩的樣子
推 gkkcast     : 可是我家狗累了不走，是我走回他身邊…
推 nyanter     : 美股漲，錢回美國，美股跌，砍新興市場回去救市....
→ ptolemy     : 科斯托蘭尼書有說，見過很多次經濟不好股市卻上漲
→ ptolemy     : 在經濟轉好時股市卻下跌，也有說出推論
推 ForeverZARD : 股票真可憐 沒有qe 就跌 房市就可以無腦漲 唉
→ ptolemy     : 去年到現在都漲兩倍了，怎會可憐?
推 shyshyan    : 跟著趨勢玩就對了
推 kuominj     : 兩週跌了兩千點，還不可憐嗎？
推 inkbox      : 今天訂了這本書，等到貨：D
噓 jessicaabc99: 廢話書
→ Rattlesnake : 這種書對交易沒什麼幫助 老頭閒聊性質
→ Rattlesnake : 真要的話 看看專業投機原理 多空交易秘笈 比較實際
推 qw5526259   : 嗯！
噓 BHooo       : 那你有沒有第二層思考？
推 Yelich      : 這只是剛開始
→ Homeparty   : 有啦，五個傷害股市的因素還可以參考，目前有三個
推 bbn826330410: 優文
推 xo7796      : 你是不是沒看完https://i.imgur.com/rVKEjhw.jpg
→ leotompp    : 多頭12年~目前檯面上根本沒看過空頭
→ leotompp    : 除非阿扁兩顆子彈~發生在中美@@
→ leotompp    : 唯一空頭目前就北京奧運之後~~幹這次改東京...
推 homeman     : 股市就是最好的抗通膨資產，換現金是要被通膨吃多少
推 jason59420  : 推用心
推 encoreg57985: 推