Re: 拜讀各位的大作...

[Lionfan (畢業旅行)]

※ 引述《wheelallen (倫)》之銘言：
: ※ 引述《welly (動心)》之銘言：
: : 有兩種做法，
: : 1.考量風險後，2改為期望"效用"為零，以下類推。
: : 2.考量風險後，實際評價時，要重算一個 Martingale 機率，在此機率下期望報酬為零。
: :   兩個做法其實意思一樣。
: 既然你認為每個人的風險偏好不同,需要的"貼水"不同,前面1234卻只能獲得
: 期望"效用"為零的結果,這樣買股票不就是非理性的行為....
這裡的期望效用為零 指的是經過風險和無風險利率調整之後

買股票的期望效用跟買債券一樣 此亦為風險中立(risk neutral)
: 你回應的做法可以解釋1234....但好像和ps沒相關
: 其實你的說法都沒錯,只是前後是基於兩套理論
:  ps是平均數-變異數的理論,強調風險貼水,承受多少的風險,必定要有多少的報酬
: 1234是股票價格的隨機過程....

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◆ From: 218.167.178.19
※ 編輯: Lionfan         來自: 218.167.183.36       (06/21 16:04)
→ wheelallen:咦..那你應該說兩者的期望效用一樣,而非
→ wheelallen:期望效用等於零
→ Lionfan:不 在調整之後 債券的期望效用就是零
→ wheelallen:有點不好意思..可以寫一個簡單的model嗎