作者  RibbonKnight (緞帶騎士)                                看板  ForeignEX 
 標題  [閒聊] 關於外匯保證金                                                  
 時間  時間: Thu Oct 23 20:01:37 2008                                         
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在聊外匯市場(保證金)的特性之前，先用一張表來圖解國際的金融(投資)的(錢)流向


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                       國際金融投資的途徑與目標
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        ┌──────────────────────────┐
        │                   國內投資人                       │
        │    金融機構/機構投資者  (如銀行、金控公司)         │
        │    企業廠商  (如台積電、鴻海等企業，稍後會提到)    │
        │    個人  (這不用說了，像太超過的"錢"總統一家人)    │
        └─┬────────────┬──────────┬┘
            │                        │                    │
┌─────┴─────┐            │                    │
│        外匯存款      │  ┌────┴───┐            │
│  對外投資信託基金    │  │直接結匯到國外再│  ┌────┴───┐
│  指定用途外匯投資信託│  │透過外國仲介機構│  │直接結匯對外投資│
│非指定用途外匯投資信託│  └────┬───┘  └────┬───┘
└─────┬─────┘          　↓                    │
            │             ┌───────────┐       │
            │             │    外國投資仲介機構  │       │
            ├─────→ │  投資顧問公司／經紀人│       │
            │             │綜合劵商／基金管理公司│       │
            │　　　　   　│    投資銀行／信託公司│       │
            │             └─────┬─────┘       │
            │                 　　　　↓                   │
            │　　　　  　      ┌───────┐          │
            │                  │ 外國投資標的 │          │
            │                  └───┬───┘          │
            │                          │                  │
            ↓          ┌───────┼───────┐  ↓
                        ↓              ↓              ↓

     ┌─┐ ┌──┐ ┌─┐ ┌──┐ ┌───┐ ┌─┐ ┌────┐ ┌─┐
     │房│ │期原│ │股│ │黃貴│ │債    │ │共│ │貨      │ │外│
     │地│ │貨物│ │票│ │金金│ │劵公公│ │同│ │幣本存：│ │匯│
     │產│ │、料│ └─┘ │  屬│ │    司│ │基│ │交票單：│ │交│
     └─┘ │商指│        └──┘ │  債債│ │金│ │易：：等│ │易│
            │品數│                 └───┘ └─┘ └────┘ └─┘
            └──┘



投資標的--全球七大工業國之強勢貨幣

┌────┬──────┐    註：有些保證金交易平台有提供多種幣別的交易買賣
│  貨幣  │    符號    │        ，我所使用的保證金交易平台，主要提供的是左
├────┼──────┤        表所列的相對貨幣。
│  美元  │   ＵＳＤ   │
├────┼──────┤        可能是交易商不大願意冒太大風險持有大量其他
│  日圓  │   ＪＰＹ   │        國家的貨幣來提供保證金的買賣，諸如像我們國
├────┼──────┤        家的新台幣ＴＷＤ、有外匯管制的人民幣ＲＭＢ
│  歐元  │   ＥＵＲ   │        及最近大幅貶值的韓圜ＫＲＷ等亞洲貨幣，似乎
├────┼──────┤        也不在各保證金平台交易商的商品列表裡面....
│  英鎊  │   ＧＢＰ   │
├────┼──────┤        由於左列國家貨幣的外匯市場，每天匯率變化與
│瑞士法郎│   ＣＨＦ   │        交易金額均比其他金融商品的市場還要熱絡。
├────┼──────┤
│加拿大幣│   ＣＡＤ   │        以我自己操作的ＵＳＤ、ＧＢＰ這兩種貨幣，有
├────┼──────┤        時，常在一天之內就會產生出百點以上的行情，
│  澳幣  │   ＡＵＤ   │        甚而在數據公佈前也曾有過百點以上的洗盤。
└────┴──────┘        (每次遇這種就很幹，該賺的沒賺到反而倒賠)


匯率的表現方式

外匯匯率所代表的意義就是一國貨幣轉換成另一國貨幣的價格。

表現方式都是以貨幣對貨幣的組合來表示。

例如：

USD/TWD＝33.367表示一美元可以兌換33.367台幣。
此時我們稱USD為基準貨幣，TWD為相對貨幣。

USD/JPY＝97.25表示一美元可以兌換97.25日幣。
此時我們稱USD為基準貨幣，JPY為相對貨幣。

EUR/USD＝1.2825表示一歐元可以兌換1.2825美元。
此時我們稱EUR為基準貨幣，USD為相對貨幣。

國際外匯市場上，匯率的價格以5位數字來表示，匯率價格的最小跳動單位，稱之為1點

例如：

USD/TWD＝33.367  最小跳動單位為 0.001台幣，稱之為1點。
USD/JPY＝97.25   最小跳動單位為  0.01日幣，稱之為1點。
EUR/USD＝1.2825  最小跳動單位為0.0001美元，稱之為1點。


上一篇提及外匯市場所進行交易的參與者，除了世界各國的央行及銀行外，另外還有：

大型跨國企業、國際貨幣管理者、登記有案的交易商、國際資金經理人、期貨和選擇權
交易商、個別的投機者。

再細分可如下

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經紀商、交易商(FXCM、FXDD、MGforex)
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在整個外匯市場的交易上，外匯經紀商就如一個中盤商，銀行就如零售商，而客戶即是
消費者。目前在台灣有二家外匯經紀商，一為台北外匯經紀商，另一為元太外匯經紀商
，台北外匯經紀商為官方經營，政府機構均透過此經紀商作為外匯買賣。元太外匯經紀
商，一般商業銀行均透過此經紀商做外匯交易。

一般的經紀商如果量不大，在市場上也無法取得好的報價，所以有很多經紀商必須透過
其它較大的經紀商做交易。

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ＦＸＣＭ          官方網站 http://www.fxcm-chinese.com/                     
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FXCM是其中一家最早提供零售網上外匯交易服務的交易商也是全球最大專業零售外匯交
易商之一，FXCM集團的規模和財力令FXCM與世界上最大的14家銀行建立的交易關係獲得
高達8億美元的外匯信用額，

FXCM的網上外匯交易平台為「FX Trading Station」平均每月執行交易量為近三百萬筆
交易。平均每月交易額為2000億美元，總部設於紐約金融區中心地帶，同時是全國期貨
協會(NFA)的會員，並受政府機關「美國商品期貨交易委員會(CFTC)」的監管。



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ＦＸＤＤ          官方網站 http://www.avafx.com/                            
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Tradition Group Company是世界前三大外匯經紀商，也是歐洲第一大經紀商。

其股票於1973年在瑞士掛牌，1999年也在德國法蘭克福交易中心上市。

Tradition也是英國證券期貨監察委員會Securities & Futures Authority(SFA)成員之
一。受到SFA之監管規範。(SFA如同台灣的證期會一樣)

Tradition Group Company其交易量為世界前三大，其成立了一家FX DirectDealer交易
商(也就是FXDD)，負責所有客戶的外匯交易湊合。在全世界上有7000家以上之銀行及經
紀商為其客戶。

FXDD同時為美國期貨協會National Future Association(NFA)之成員(NFA ID:0271289)
同時也受美國商品期貨管理委員會Commodity Futures Trading Commission(CFTC)之監
督。

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ＭＧｆｏｒｅｘｓ  官方網站 http://www.mgfg.com/cht/                         
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1992年成立，總部設在美國紐約曼哈頓。1997年推出線上交易平台DealStation™。其後
推出無線外匯交易，使投資者能夠透過無線設備，例如手機或PDA交易外匯。

2001年被批准NFA (美國全國期貨交易委員會)成員資格，註冊號為0308808。

MG的執行總監 Marla Miller 代表MG入主 NFA的『保護客戶利益委員會』，為 NFA提供
保護包括個人外匯投資者的建議和方案。

2004年推出彈性買賣(flexiTrading) 功能，將標準和迷你交易融合在一個平台上。

2005年，首創多幣種交易平台，投資者在同一平台上可以用7種貨幣存款，交易和提款，
並進行貨幣兌換。


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其他外匯市場參與者
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外匯銀行

在台灣如合作金庫、第一銀行、彰化銀行、華南銀行、中國信託....等等有外匯業務的
商業銀行，他們必需每天將客戶所兌換的外幣透過經紀商來拋補，一則來賺取匯差；一
則在規避匯率風險。


各國政府中央銀行

如我國中央銀行的彭老。總是盯緊美元，以防通膨又兼顧控管貿易額的出入超

啊....是彭神才對，總是"適時"地賣出買進，著時地國庫補血一般...


外匯供需者

如貿易商、進出口製造商，一般台灣電子原料加工出口的廠商企業，對國外廠商報價、
收款絕大部分都是外幣為主，像那種從日本進口原料，在台灣加工，出口到美國，等於
是要拿台幣兌換日圓付款給日本的廠商，至作出產品，出貨後收取美金，用拿到的美金
去兌換台幣，然後付給在台灣的工人，通常這種情況，在匯率的變動下，匯差頂多是小
賺，但賠的話可是大賠，因此會有不少從事進、出口的公司、廠商，會去向銀行作遠期
或是即期的外匯買賣來避免預期交易後的匯差損失，但所支出的代價便是當匯率呈現反
向的匯差變動時，所產生的獲利便是支付給銀行承作風險的報酬。

像台積電、鴻海那樣企業，因為持有的外幣金額龐大，照理說會因匯差的變動會產生極
大的匯差損失，但由於那種大企業收取的款項貨幣是美金，支付款項貨幣也是美金，那
樣這樣的話，實質上來說匯率變動所帶來的影響僅在報表上的會計部分，在整體企業的
運作上並不會像中小企業因為外匯變動的價差損失而牽一髮動全身。

甚者，諸如像台積電、鴻海這種有著全球性市場的大型跨國企業，在企業運作下所收取
的貨幣不僅只是單一國家貨幣，當企業持有現金(貨幣)能夠維持一定的企業運作，連同
在其他國家的分公司所產生固定的支出與費用之外，多餘的現金流量(貨幣)，便可拿來
當開賭場(選擇權)的莊家賭本.....

(匯率再怎麼變動，除非現金週轉發生困難，搞外匯選擇權不是穩賺就是大賺 XD)


其它外匯買賣中間業者

外匯管制的國家多半伴隨著黑市的交易，而當地國家的黑市交易的價格跟政府與國外銀
行官方告示匯率有極大的差距，在兌換匯差的暴利之下，更讓不少當地人趨之若鶩，讓
匯率變化有更大的起伏.....

個人投資者及投機者

目前，比例佔所有市場的95％。

節錄商業周刊第1042期的封面專題『紅金新勢力』的部份報導內容如下：

今年(97年)二月二十七日，全球股市突然無預警暴跌，平均跌幅達六．四％，當天美股
不但重挫超過四百點，連一向熱火朝天的中國上海及深圳股市，也大跌九％，創下近十
年來最大跌幅。

總計當天全球股市市值就蒸發掉超過六千億美元（約合新台幣十九兆元）。六千億美元
怎麼蒸發的？奇的是當時並未發生什麼大事。「量子基金」創辦人、投資專家索羅斯
（George Soros）提出一個讓人吃驚的解釋：日本女性製造的！

驚人的投資實力　一群日本主婦足以撼動全球金融

女性經濟力量興盛，影響的不只是消費市場，過去一向以男性為主的投資領域，女性投
資的力量也變得積極主動，而且已到足以撼動全球金融市場的地步。

無數日本婦女在忙完家事、夜深人靜時，開始上網買賣外匯（日本深夜時間大約是美國
紐約匯市開盤時間）。這批炒匯娘子軍以「保證金交易」（margin trading）進出外匯
市場，金額高達數百萬美元，包括這些婦女在內的日本私人網路外匯交易金額，平均每
天達九十一億美元，在東京匯市交易的時間內，幾乎占全球外匯交易量的五分之一。


但，外匯保證金也不是穩賺大錢的萬靈藥

http://tw.youtube.com/watch?v=B1-yDjRBBRE


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本來是要想有關於保證金比例，跟一些下單的心得，結果寫的寫的有些文不對題去了~:~

關於外匯保證金這塊，國內並不是沒有開放，只是承作的對象都是銀行、法人。
貨幣也不像上述內文提及的那麼多元，保證金的信用擴張(槓桿比例)的倍數也比
國外少許多。銀行的即期、遠期外匯都不開放給個人申請了，保證金的交易就更
不用說了.........

早些年，台灣地下期貨猖獗，對岸大陸那邊現在也差不多，地下的保外匯證金這
部分，因為對岸對外匯有所管制的原因，地下外匯保證金的猖獗程度如像就是當
年台灣的地下期貨般。在對岸大陸，偶而仍可見有關於地下外匯保證金交易詐騙
的案例，台灣不是沒有地下外匯保證金，只是懂的(詐騙)的人不多，所以沒有搞
起來，但前些年確實有一部分的人(黑道)在搞這塊來跟人相對賭，簡單的說，就
是一樣跟日本那樣，由投資人在電腦下單，如同操作期貨般那樣，只是投資人的
資金並沒有在交易商那，而被那些搞詐騙的人挪用，當交易過後，虧損了，資金
沒了，還不會怎麼樣，只是投資的資金在那些人手上，當下不知情罷了。但操作
順利打算要將國外的獲利資金匯回台灣的時候，這時候連續劇的情節就上演了！

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丁丁娘有最溫柔的心腸，最善良的靈魂，最美麗的笑容，說起話來如珠玉脫盤、玫瑰
綻放，那烏黑秀髮比直中分，一絲不系向兩旁梳開，在腦後結成長辮。鵝蛋臉白皙潤
滑宛如晶玉，雙褶大眼，藍珠靈動，閃耀美麗與智慧的光輝

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           ▃     我們就像月光照亮了黑暗 .  ★     .       .        .  ◣   .
          ≡▎▅    但是失去太陽的月亮，也留不住自己的光輝   .       ◢◤
       ◢▄▅◣◣▌  ▄◤◣◢▅             .            .    ▆   ◥█◤
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→ TZUYIC:哇，畫這個一定花了你很多時間吧，推推！ \(￣︶￣)b
推 loveekin:唉呦  這個屌  "   拍手~
推 loveekin:我似乎看到版主嘴角上揚
推 TZUYIC:本文真是太華麗了。LOL
推 narcess:下午四點到四點半、晚上九點到九點半都是數據公佈的時段
→ narcess:數據公佈前買張保單防止變盤..這樣你之前的獲利就保留住了
推 narcess:國際金融的部分.......
推 IanLi:好文連發  為你的熱情分享拍拍手~
推 loveekin:n大這類避險的作法  在大波動的時候頗實用 比單筆停損優
推 idleidle:有看有推
推 yesguy:優質分享文~~~~~原PO辛苦嚕~~~~~
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推 kyle47:  有看有推
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推 nictse2:大推一個呀~~~~拍手~~
推 Simman:推
推 vasary:推一個用心!!圖畫得太簡單明瞭了!!!
推 liaso2:推  用心
推 martinmask:大推好用心!
推 midnight9:國內也是有開放外匯保證金啦~我們公司就是了@@"
→ midnight9:不過合格的保證金經紀商國內好像只有3~4家 都同一體系的
→ midnight9:我公司GFS致富貴金屬國際有限公司就是美國線的經紀商
→ midnight9:在美國期貨協會有合格註冊也有編號~這都查得到的
※ 編輯: RibbonKnight    來自: 118.171.46.13        (05/25 16:52)