Re: [問題] 請問寶來台灣卓越50跟台灣加權股價指數 …

[ffaarr (遠)]

※ 引述《henry0405 (微笑過一天^_^)》之銘言：
: 標題: [問題] 請問寶來台灣卓越50跟台灣加權股價指數基金的差別??
: 時間: Sun Jun 21 18:41:24 2009
:
: 請問一下板上的大大，
: 寶來的台灣卓越50基金、
: 跟台灣加權股價指數基金，
: 這兩支是差別在哪裡??
: 買哪一個比較好，似乎後者的手續費比較便宜一點
:
: 爬文有看到台灣卓越50和0050的比較，
: 但比較少看到台灣加權股價指數這支的討論，
: 麻煩一下各位了。
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: ◆ From: 218.170.54.221
: 推 fr373969:這兩個一樣的                                           06/21 18:57
: → ffaarr:這兩支不同啊，前者是追縱台灣50指數（即大型股）後者是加   06/21 19:13
: → ffaarr:權股價指數（即所謂台股大盤）前者是etf，後者是開放基金。  06/21 19:14
: → ffaarr:後皷有個問題就是輸大盤，可以參見http://0rz.tw/3a41n      06/21 19:15
: 推 fr373969:阿 抱歉阿 以為又是老梗問題                             06/21 19:33
: 推 PhysicsBoy:F大~後者不一定都會輸大盤喔^^                         06/21 19:43
: → PhysicsBoy:我是覺得進出場時間點會來的重要些啦^^                 06/21 19:44
: → ffaarr:是那個時段沒輸大般啊，記得要拿大盤報酬指數而不是本身比   06/21 22:04
: → ffaarr:這支幾乎每年都輸，這就指數基金來說很嚴重，更嚴重的是它   06/21 22:05
: → ffaarr:竟然拿「未加入配息所得」的指數來跟自己比。               06/21 22:05
: → ffaarr:即使是自己抓進出點，自然也是買真正追得上大盤報酬的更好   06/21 22:06
: 推 PhysicsBoy:f大你可以用funddj看看今年3月1日進場到現在哪隻表現好  06/22 01:08
: → PhysicsBoy:或是1月1日也行~今年初進場的多數都是後者績效勝出      06/22 01:09
: → PhysicsBoy:但超過三月進場情況就反過來了!會漲的也較會跌!!        06/22 01:10
: 推 PhysicsBoy:因此我才提進出場時間點的重要性啦!                    06/22 01:14
: → PhysicsBoy:不過我是滿喜歡在股票市場的0050就是了^^               06/22 01:15


你這樣講把「基金輸大盤」和「大型股指數輸贏全市場指數」兩件事給混淆了。

就用你提到的時間的數字來比較。


                   1月5日    3月2日   6月19日    3-6月報酬   1-6月報酬

台灣50報酬指數    4321.75    4051     5464.65    34.89%      26.44%

0050              34.2       31.93    43.25      35.45%      26.46%

台灣加權報酬指數  5862.14   5522.15   7780.05    40.89%      32.72%

寶來加權指數基金  7.939     7.527     10.274     36.5%       29.41%




相比較之後現，作為一支指數基金，0050表現非常稱職，兩個時段分別還勝過追縱

指數   0.56%及 0.02%。


 但寶來加權指數基金就很慘了，短短的幾個月，竟然輸給追縱指數（亦即大盤）

4.39%和   3.39% 之多。


這期間它的表現的確比0050要好 1.05%以及2.95%，但造成的原因是指數本身好壞而非

基金本身的表現好壞。


因為這段上漲的期間，中小型股的漲幅比大型股更大，所以全市場指數（加權指數）


比大型股指數（台灣50指數）的報酬要多 6%及 6.28%。也就是如果兩支指數基金的

水準都保持一樣的話，後者要勝前者6%以上，但事實上就是，這個優勢大部

分都被寶來加權指數的劣勢給抵銷掉了。
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p大說到要抓準時間，先不論投資人有沒有那麼厲害，能不能事先就去預測到

未來某段時間大型股還是中小型股表現較好。

而且就算能猜得準，用寶來加權指數這支會

把自己好不容易猜準行情而應得的多餘報酬，吃掉一半以上。這遠不

如在認定0050會不如大盤的期間，（亦即中小型股會贏大型股）買一些0051搭配

（或可同時持一些0050）來得合理得多。（0050+0051即相當於9成的大盤指數）

舉例而言 3月2日到現在  持7成的0050和3成0051，報酬是39.15%

（或者更簡單的方式，兩支持有股數1:1，3月初股價比例是68%:32% 這段期間獲利

是39.52%，這也是我自己的配置方式 ） 就明顯勝過加權指數基金。


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多看了這支寶來加權指數基金的資料，我覺得它已經因為

根本無法追上含配息在內的  加權報酬指數

（原因當然很多，內扣費用0.8%，要應付投資人殺進殺出而放過多現金部位等等）

，乾脆就把目標訂在追縱「不含配息」的加權指數（那配息失踨到那去了）

且連追縱不配息的指數都常常失敗。（例如今年年初到現在就比不配息指數還糟）



當然，如果真的沒辦法買etf的話，我覺得它應該還是比一般台股基金平均而言要有

優勢，起碼內扣費用較便宜、周轉率也會比較小。  但作為一支指數基金實在問題很

大瑜不掩瑕。








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◆ From: 203.70.79.72
※ 編輯: ffaarr          來自: 203.70.79.72         (06/22 09:55)
推 jameshcm:我覺得加權指數基金除了4/30那種連兩根漲停,用來套利以外
→ jameshcm:實在沒什麼吸引力..差異f大和綠角都說明的很清楚了
→ ffaarr:J大倒是提醒我了，被人拿去套利應也是績效不佳的原因之一。
→ jameshcm:是啊..感覺這支基金純粹只被當作賺指數差價的工具
→ jameshcm:短進短出的人多, 周轉率高的結果... 可想而知
→ jameshcm:覺得短線操作0050也同樣存在...不知造成差異的原因何在?
→ ffaarr:因為0050是etf啊，所以短線進出不會影響到持股的買進賣出
→ ffaarr:這是開放基金和etf或封閉基金很大的差異。
推 morganchase:開放型基金有套利機會嗎? 請樓上的大大們指點一下