推 willie666666:感謝b大對債券這麼詳細的解說... 03/28 03:15
→ willie666666:對國內的金融環境還是說不出的心寒啊 03/28 03:15
→ alexfun:台灣的銀行對於投資人的對待還真是獨步全球啊... 03/28 11:32
(4) 購買美債
持有債券至到期 期間的報酬率就是上一篇計算的YTM
中間如果有升息或降息的情況 可能會產生資本利得或虧損
投資人可以選擇賣出來實現資本利得或選擇持有至到期
最糟的情況是發行人賴帳倒閉 那就很麻煩了 可能血本無歸
因此 購買單筆債券時 發行人是最重要決定因素 政府發行的債券相對風險較低
因此我們先來看如何在二級市場購買美國國債 其實還蠻簡單的
美國國債很多人都有賣 國內外各大銀行 海外券商都有提供
國內的話 國泰世華銀向我推銷過 匯豐也有賣
購買美債必備的是W-8ben表格(豁免美國稅負)和錢 其次是價格
不同業者提供的價格不同 售價越低 YTM越高 對投資人越有利(相對的金融機構賺越少)
我用CUSIP:912828JW1 2013/12/31到期 票面1.5%的美國國債為例說明
Q'ty WSJ Etrade TDAmeritrade Firstrade HSBC(HK)
1 98.09 98.34(min5單位) 102.11
10 98.09 98.22 98.51
100 98.06 98.09 98.22 98.30 98.88
YTM 2.05% 2.03% 2.00% 1.97% 1.82%
簡單說明一下
WSJ是法人拿的價格 散戶只可做為參考 並計算金融業者的附加收費多寡
Etrade是很不錯的券商 即使只下單買一單位(票面1000元) 報價一樣漂亮
TD和FT就把手續費含在報價內 交易額越大 報價越低 TD的價格稍微好一點點
香港匯豐是陪榜的 因為有提供網路報價功能 就拿來比一下 最低投資額10萬鎂
結論 Etrade勝 無論是價格和起步價都很棒 每隻債券只需一千元就可以拿到
接近法人拿的價格 只需一萬美元就可以配置自己的債券梯 推薦給大家
除了內含於債券報價的收費外 部分金融業者會收取附加費
比如說"申購手續費" "賣出手續費" "託管費" "代收利息費"等
海外券商一般是全免 香港匯豐收取託管費 每年是面值的0.05%
台灣匯豐收取(最高)1.75%的申購費 和1.25%的賣出費 (到期贖回除外)
嗯 收費驚人
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