Re: 近期股市分析與個人觀點

[isaacchen (元)]

拜讀了多位大大的寶貴意見
斗膽發表一下個人的一點淺見
不周全之處還請能人指教m(_ _)m

※ 引述《RichieChen (分享的快樂)》之銘言：
: 關於進期國際股市股災,個人有幾點心得跟觀察和各位朋友分享
: 一.阿布達比投資花旗銀行,新聞解讀為金援美國金融機構,但個人認為真正的原因來自於
: 花旗超跌,跌破五年線,而主權基金逢低入市,這也看出主權基金將會成為國際股市中底部
: 的支撐訊號因為主權基金擁有驚人的龐大金額,四處尋找具價值的投資標的,當主權基金出
: 手,將是一個很好的底部反轉指標,而預期在未來主權基金依舊會透過大量的投資或併購,
: 為股市注入新的活力
中投這個主權基金
今年小試牛刀
一出手黑石集團50億美金
結果 就虧了30%...

這麼說好了 當你手上美金多到滿出來的時候
很難不看到還可以的標的就出手XD
所以 要以此來評斷是否低點到來有點武斷
畢竟他們的資金部位十分龐大
買貴了大不了繼續攤平往下買(個人則否)
更何況 有些主權基金的確是別有用心的 並非純經濟考量

嘗試以比較客觀的角度來看
其實現在的市場是到了混沌的一個極致
也就是要上要下沒人知道
可是一但決定方向之後就會轟轟烈烈
所以石油國家的資金一方面嘗試在短線低點入市 試試水溫
但是另外一方面又大舉購買美國公債避險
從比較宏觀的角度來看 現在市場的風險相較以往
的確是較為提高的
: 二.美國經濟受次級房貸影響GDP預期衰退,但美元因降息和國際間看壞美元的原因,使得美
: 元弱勢,但這將導致美國大大增加美國出口競爭力,且美國房地產大幅回檔,加上利率降低,
: 套利空間浮現預計持有外國貨幣的投資者將會增加購買力,而在股市風險與波度日漸升高
: 的情形下,投資人對保值與抗通膨商品的需求將大增,但由於金價短期上漲幅度過大,
: 因此在此種情況下美國房地產的三低(美元價值低 利率低 房價低) 的吸引下,將會吸
: 引國際投資者和許多新興市場新富投入美國房地產,為美國房地產再次注入活水,
: 使得美國的經濟得以獲得加溫
有關房地產(美國)
給一個圖 大家研究研究
http://en.wikipedia.org/wiki/Image:Shiller_IE2_Fig_2-1.png
其他不多說:)
不懂的人如果太多我再詳細解釋 太晚了想睡覺了...0rz

房價長期趨勢向上基本上是個廢話XDDD
(抱歉 恕我講話這麼直)

哎呀
基本上我把錢丟在銀行定存 或把錢丟去買公債
我的投資價值長期趨勢也是向上阿......
(關鍵字:通膨)
更何況房地產的維護和折舊成本遠比其他投資來的高

房市泡沫整理其實也不一定要崩跌
若是在當前這個價位長期整理個10年就有得受了
(別忘了通膨是現在進行式)
縱觀歷史
10年左右的整理在房地產的多空週期是司空見慣的
(關鍵字:90年代台灣房地產)
: 三.關於台灣股市最近台灣實施庫藏股,庫藏股有兩個面向
: 一個是資金過多短期已經沒有擴張使到這筆資金的可能,因此可能減資或實施庫藏股
: 一種就是市場超跌,至於這次新聞給的"救股價"這個面向...
: 我比較不認同, 因為實施庫藏股並不能真正救股價,一間公司的力量是無法對抗市場的
: 因此我會頃向解讀回市場超跌...畢竟沒有人比公司本身更瞭解自己公司本身的價值,而實
: 施庫藏股在此個人解讀為股價超跌,價值面浮現
見仁見智 不予置評
: 四.關於韓國市場,個人認為韓國近期最重要的一大利多
: 一是環球影城斥資約台幣一千億元在南韓,此一投資案將是環球影城有史來投資手筆最大
: 的計畫瞭解房地產或麥當勞的人都很清楚,麥當勞如此成功,很大的一個原因就在於
: 其店面位置的選擇而通常麥當勞開的地點,其他知名業者通常也會開在旁邊或附近
: ,而環球影城決定如此大的投資案
: 對於一個成功的企業會做出這麼大的投資案,其背後潛在的意義在於韓國的經濟前景
: 而韓國在國際間的競爭力越來越強,民族向性推升大韓民族向上的趨勢,加上近期總統大選
: ,預計新總統上任初期會盡力做出亮眼的成績,而韓國股市的超跌,本益比在亞洲僅高
: 於泰國,價值扶現
1000億元大約為30億美元
並不算多大型的投資案
以個案來推斷總體經濟發展
尤其是像南韓這個將近9000億GDP規模的中等經濟體
過於武斷

單就這個案例來看
或許可以解讀的是南韓正走向對外資更開放的角度
(或許和自貿協定有關 待查證)
畢竟以往南韓對於好萊烏資金的敵意和敬謝不敏也是有名的
而若原本封閉的市場走向開放
短期內湧進的外國資金是可以預期的
這並不一定代表國家經濟基本面有什麼根本性的改變
這麼說好了 假設今天中華民國政府宣佈電力自由化或是三通
短期內一定也會有不少的特定資金湧入台灣 但長線的影響是好?是壞?
仍然有待觀察

更何況...只是個樂園...=____=
日本近年來也有很多大型樂園成立 精品業更是大舉拓點
日本的經濟 股市表現又如何?
法國10多年前也設立的迪士尼樂園
這10多年來法國經濟又如何呢???(連樂園都快倒了0rz)

特定市場消息=/=國家or區域整體經濟發展=/=股市走勢
這個觀念很重要
(關鍵字:台股20年來走勢)

從當前基本面 我所在意的是
韓國的內需仍舊沒有多大起色
經濟規模仍極依賴出口
更不要說外債已經回到金融風暴前的水準
我不敢說風暴或大回檔在即
至少股市相對於經濟基本面 已經不算低估 而是在高的水平
而本益比低的問題 如我之前po文約略提到
"低必有因"
天下不會有便宜的午餐卻沒人去吃的 一定有問題
更別忘了
"本益比"永遠反應的是"過去" 而非"未來"
(關鍵字: 力晶)

我認為目前要入市 淺嚐則止
若要一頭栽入 風險頗大
連citi跌到那個我個人認為不甚合理的低價了
阿不達比要入股投資都還要敲一點竹槓XD
我們少少的錢 又怎能不多多斤斤計較一番呢:)?

(citi和美國金融股超跌的看法我贊同 但一樣 事出必有因 請參考冰山理論)

: (當然,這幾天回彈,但依舊深具投資價值) 以其今年預估本益比和明年預估企業盈餘成長
                                               ^^^^            ^^^^
: 率來看股價仍相當便宜..
預估...小心
今天歐行預估明年歐盟經濟成長可能不到2%...
美國也不太樂觀...(我估計會比歐盟好 不過還是在較低水平)
而日本不要又挫起來就不錯了
韓國人要到哪兒去賺錢? 火星咩....?
還是那佔全球經濟規模份額不到2成5 卻被吹捧成彷彿無所不能的"新興市場"....?




------------------(下面為不中聽勸世文>____< 不喜勿入)-------------




熊市沒那麼可怕
怕的是一點準備也沒
熊的後面就是牛
只要不先被熊踩扁 後面就可以騎牛跑
聽到熊的腳步聲就不要猶豫了
出現是遲早的事
不要想說總要留到最後一刻再離開....


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