[心得] 2009年，開始買進美股最好的一年！

[isaacchen (元)]

當初小弟因為錯看油價的關係，自請永久水桶
如今大約已經一年的時間了...

時間過的很快，一年多來，市場有了很大的改變
從前年開始，小弟po了不少恐嚇文章都是提醒大家市場風險，直到退出fund版為止
隨著各國股市一一崩盤
版上的人氣也從當時熱門時段的近千人到現在的幾十人（和股市一樣慘）
冏...

當初，曾承諾若看法改變，會不吝和大家分享
如今我想，時候到了，僅以此文分享當初曾和大家一起度過的美好時光XD
也希望投資市場和基金版都能逐漸起死回生..重新熱絡，帶給大家歡樂和希望
雖然，短期內或許是還不太容易...

這篇文章，是個交代，之後，小弟還是會繼續努力的在這版潛水下去的..
祝大家投資順利啦！！

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以下文章轉錄自http://www.wretch.cc/blog/izaax/12298056#comment248176415
採簡易排版，部分圖片和文字效果可能無法呈現，請參考網誌內容


2009年，開始買進美股最好的一年！

前言：既然標題下的這麼聳動，那就先來段聳動的開場白吧XD

我們雖然不能投票給歐巴馬，但是我們可以幫他買票..買他家的股票XD
Buy America, Yes we can!
錯過這次，你可能要再等十年！
（以上口號感謝商業周刊蕭勝鴻研究員友情贊助～這位研究員正是幫我們引薦霸榮雜誌，
讓台灣讀者可以一窺高水準評論文章的推手，在此也僅以此文向少數富有良知的週刊研究
員致敬）


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這篇文章，是拖了很久才動筆的一篇文章，其實已經構思蠻久的了。
遲遲沒有問世的原因也不全然是懶得動筆啦（雖然是部分事實），而是因為這篇文章的論
述實在太過簡單，
等了一個多月，原本以為會有很多媒體會發現這點，然後大肆報導給大家一點「希望」（
奇怪..這應該是媒體的天職啊XD？）
等了很久還是沒人講，那就只好我來野人獻曝一下，希望大家等會兒不要笑掉大牙，鞭小
力一點啊，
畢竟，這篇文章真的～很淺。

時局走到當下 ，市場走到一個前途黯淡的氛圍中，這個時候說要來討論什麼經濟數據，
經濟基本面，大概市場中十個人有九個人會跟你搖頭：「就是慘，有啥好談的？」，
剩下那一個是死抱活抱的分析師，從萬點跟你抓底抓到3千多點（終於最近好像猜對了？
真的嗎？）

好，既然大家人心惶惶，那我也不想多提經濟數據了，反正真的很慘，而且我們一年多前
其實也有預告大概就是會很慘
（雖然當初受到相當多的質疑），雖然現在真的也慘到有點讓我們有些意外了，嗯嗯，現
在怎麼辦呢？

請大家忘掉所有的經濟數據吧！

對，forget it! 就是不要理它！

這篇文章，我們直接使出大絕，採用忽視的大絕，我會忽視所有經濟數據
（下一篇文章我們就會撿回來一一討論，但這篇，never!）

這似乎違背了小i過往所有文章的分析邏輯，因為我們幾乎每一篇文章都和經濟基本面分
析緊密結合，那，為什麼要這麼做呢？
講難聽一點，為什麼要「自砸招牌」呢？

原因就在於：唯有撇開當前所有的經濟數據，我們才能克服心中的恐懼！
才能靜下心來聽接下來每篇有關經濟基本面的分析，而不會有疑慮。心定了，才能謀定而
後動！

這篇文章，小ｉ只想跟你說個老掉牙的故事！

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故事開始之前（又開始賣關子XD）
先確定所有的讀者都具有下面這項先備知識：
（應該沒問題啦..但是這兒應該有些投資新血，還是要照顧一下XD 老手大大忍耐一下啊
）

情境：如果我每個月都投資10元，我第一次投資的標的每單位10元，也就是，第一個月我
可以買一單位
可是好景不常，這個衰尾標的，每個月都給我跌一塊，我不死心，每個月持續加碼10元，
10, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1..喵的，終於跌到第十個月只剩1元，氣死我啦，請問：

Q：這個標的要回到多少價位，我才能回本？

答案是五元嗎？不是唷！

因為淨值每個月都下滑，因此每月固定投入的資金（10元）能夠購買的單位數就會增加，
每個月如下：
1, 1.1, 1.25, 1.42, 1.666, 2, 2.5, 3.33, 5, 10＝29.276（總購買單位數）
然後一共投入10*10也就是100元
那麼我們除一下，100/29.276＝3.415 也就是說，只要此標的回到3.415元，此筆投資就
回本了，並不需要回到中位數5元！

（估計版上80％讀者現在已經快睡著了....小 i 你再混啊～拿這些來班門弄斧？）

等等＠＠...如果上面那先備知識成立：

那就有趣啦！

我們何不把它套用到歷史經驗上呢？

時間有限，就不談Nasdaq崩盤，不談金融風暴，不談石油危機，全部跳過....
既然現在大家都在嚇我們經濟大恐慌要重現了，
那就放大絕啦！狠一點，我們就直接判定這次的危機就是29～33年的經濟大恐慌重演好了
！

（別嚇跑啊，地球不會馬上爆炸，至少還有時間把這篇文章看完XD）

歷史是這樣的：

（道瓊工業指數圖）

好，真是壯闊的一頁史詩啊，道瓊從高點380墜落到最低41點，幾乎跌到只剩十分之一，
景況簡直只能用「慘不忍睹」四個字來形容...
我們將從2007年開始的這段崩跌時程和跌幅和上面這張圖對比的話，可以抓出兩個小圈圈
出來，前年10月份創下一萬四千點新高的價位大致就符合左邊的那個小圈圈，那我們往後
抓自高點墜落15個月的話，大概就會落到右邊那個圈圈。

對照我開始喊進美股的去年年底（12月） ，回來看歷史剛好是大約2月份的時候，我們不
要佔便宜，
就挑二月份最貴的一天買進好了，1931年2月16號，指數位置191點，距離高點整整跌掉49
％

（剛剛好像看到道瓊又來到新低7740了，這麼一來跌幅大概是45％，剛好和上面經濟大恐
慌的數據差不多！）

好，就當我是個豬頭吧，假設當時美股也有ETF這玩意兒，從1931年2月16號開始，每個月
同步投入100美元好了！
進行三年長期抗戰，每個月16號都用同等金額買進一次！（若每月16號非交易日就以相鄰
的交易日擇一）
那我們從1931年二月十六日買到1934年一月十五號，我們一共投入3600美元，我們就來結
算一下，我們報酬率究竟是多少？


假設指數即為ETF的淨值單位，那麼三年來我們一共會買進多少單位呢？

我試算了一下，我們三十六個月來一共會買進如下的單位數：


0.51+0.54+0.61+0.73+0.73+0.7+0.73+0.9+0.98+1.03+1.25+1.19+1.20+1.28+1.58+1.88+2.27+2.22+1.49+1.51+1.51
+1.56+1.66+1.63+1.78+1.66+1.51+1.29+1.11+1.13+1.02+1.2+1.02+1.02+0.94＝42.96
總購買單位數

那我們投入的成本是：100X36＝3600（美金）那麼，我們的每單位購買平均淨值為83.79
元

那麼我們來檢視一下，我們投資三年的報酬率是多少？1934年2月16號道窮工業指數為
108.14
108.14-83.79/83.79＝29％

！ ！！

三年的投資報酬率是29％ 換算年均報酬率可是逼近10％啊！

人客啊～！這不是普通的空頭行情啊，這可是經濟大恐慌，失業人口飆上25％並導致世界
大戰的經濟大恐慌啊！

什麼？你擔心這次會比經濟大恐慌來的更嚴重？

那我只剩三句話要說了：

1.除了火星攻打地球，我暫時還想不出來全球經濟能如何比經濟大恐慌時期更慘。

2.攤開所有的經濟數據，當前的經濟局勢，老實說，和當年的經濟大恐慌時期還差的遠。

3.如果真的不幸全球經濟比經濟大恐慌更慘，那幾乎意味著當前經濟體系全面崩潰，
那持有任何資產都是無效的，包括你手上的現金，投資地下室、手槍、防彈衣和乾糧可能
比較實在...

最後簡短補充，從一年半前以來，小ｉ著實不認為，這次全球經濟之慘狀會直逼經濟大恐
慌，
還記得我們在去年九月寫過的一篇文章嗎？
http://www.wretch.cc/blog/izaax/12156020 滿手套牢股票，怎麼辦？

這篇舊文中所披露的情境假設，幾乎完全在當前市場中顯現了，現在大家都跟我們說這次
風暴不下於經濟大恐慌了..？？
我們可以相信市場告訴我們的，也可以走出自己的路，如同當初我們可以選擇在泡沫散場
前優雅退場一樣！
甚至，即便真的意外發生，他們說對了，這次真的很慘，慘到跟經濟大恐慌一樣，
我們還是沒什麼好怕的because history is our best teacher!

btw, 這篇文章算是很簡單地交代為何去年底小i和大家推薦可以開始布局美股，採用定期
定額或是分批買進的方式，
至少要把氣拉長到兩年以上，同時也設下底線，最糟就是布局三年，
當時沒有明講啦，其實這個最糟的情況izaax可是採用經濟大恐慌的版本啊～！
說真的，大家會害怕的，小ｉ比大家更怕，所以不用等到市場來告訴我們經濟大恐慌重現
，我們才來慌慌張張地不知所措，
最糟劇本早就想好了啦XD

希望，今天這個簡單分析能夠讓部分投資人心中的大石可以放下來，不要受市場訊息左右
，
持續做該做的動作，歷史老師不會虧待我們的！
（正因為最糟劇本情況不能排除，所以去年並不建議單筆投資，否則若套在山腰，回本仍
是遙遙無期，
可以參考29～33年的經驗..）

現在市場上好像開始不少人奚落巴菲特了..？
投資人有兩種選擇，一種是笑他三年，一種是三年後和他一起笑...and we got the
choice.
（the question is: 真的需要三年嗎？）

P.S. 預告：之後每個月我們都會來追蹤美股和美國經濟基本面變化..當然，都會有數據
分析XDDD
這篇喊盤文章可是下不為例啊～！

以上分享，僅供參考，有錯請不吝指正，感恩m(_ _)m

izaax

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