Re: [舉手]我想了解1950~1980的全球經濟..

[durant1224 (威爾.杜蘭特)]

我看了半天..好像都沒有人寫..
雖然這個問題很煩雜..可是也有趣..

但都沒人寫..真的很令人婉惜..
就讓我描述一下..請各位多多指教

我在此引用參考的書籍為:

1.歷史上的投機事件
2.學以致富
3.貪婪年代
4.二十世紀十大多頭風雲錄
5.投資心法

在十七世紀時的學者們,就熱烈的討論蒸氣對於未來的影響..
不過直到詹姆斯.瓦特製造出蒸汽機,眾人的努力才有結果..
不過這也耗了將近80年的時間..

直到1805年蒸汽機運用在大眾運輸上..也就是所謂的"鐵路"
才造成近代工業革命時期的一次一次偉大的又驚險的投機事件

所以我把此時全球經濟脈動焦點放在"鐵路與相關的投機上面"..

在1804年在英國威爾斯..建立了第一輛的火車..供民眾試乘
但在1825年誕生的第一條火車營運路線..雖然時速只有13公里..
但是搭乘它費用只有馬車的一半..而且還有數不清的經濟效應..
宣告鐵路股票在此時是投機客的寵兒..

這一波的熱潮在1824~1825年之間..
讓英國境內多出20幾家的鐵路公司..
投資金額高達1350萬英鎊..
這樣子一窩鋒的投機,在1925年內造成嚴重的經濟危機..
導致在十月之內有五家英國銀行倒閉
受此牽連的公司高達七十家也接連倒閉..!!

也就是因為這種投機風氣..
後人稱為那時是投機者的美好時代
也是因為那些投機客的瘋狂炒作...使的英國的全面工業化得以加速

1830~1845年英國境內的就有大量的資金湧向鐵路..
一年之內就有1憶3200萬英鎊..
此時的英國彷彿就陷入瘋狂的狀態..

單是1845年06月16日..就有65家鐵路獲准投入1300萬英鎊的資金
建造600英里長的鐵路..
那時要趕印的股票.債卷多到不可記數..

由於投機客急需資金..
1847年的利率攀升兩倍..高達7%
同時投機客還開始大幅的炒作穀物交易..

這種瘋狂的過熱...
終於導致1847年發生經濟危機..
整個社會陷入愁雲慘霧中..
英國社會自殺案件起始彼落..
(這種過熱跟美國兩千年的.COM網路泡沫根本就是一模一樣)

這次的經濟危機..
也使的整個歐洲也大受影響..
單單在德國漢堡就有128家企業宣告倒閉

小結:

英國的投機風潮只是鐵路熱的第一步
接下來我還會介紹..德國與美國..對於鐵路的瘋狂..
以及其中的投機梟雄的事蹟

本來原po是把眼光放在1950~1980..
不過我覺得太狹隘了...故把時間拉大..
放寬我們的視野..

至於其它的有關於NBI的文章又要再延上一延啦..

※ 引述《wall (林北要放假)》之銘言：
:         請教各位..
:         小弟想研究1950~1980時期的世界經濟脈動
:         有沒有什麼書籍或資料可以參考呢?
:         多謝大家~

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推 coldshawn:頭推
推 lalalahu:感謝分享
→ inno:寶貴的意見！！！！！！！！！！
推 sun334271:精闢的見解 因果循環 生生不息...
推 lovevj:推推 d大是好人(發) ^^""
推 lovranfun:一定要推一下拉
推 AirLee:其實這種狀況可能未來會在大陸發生..所以上海A股一定會更高
→ durant1224:不要發我"卡"...拜託..>"<
推 linweida:謝謝分享
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作者: durant1224 (威爾.杜蘭特) 看板: Fund
標題: Re: [舉手]我想了解1950~1980的全球經濟..
時間: Sun Dec 17 09:44:53 2006

現在我們再把時間調回1835年的德國..
德國人花了整整十年的時間..
才學會這個技術..
雖然緩慢..卻充滿了樂觀的前景..

普魯士國王威廉四世曾樂觀的說:
"行使於世上的火車,將徹底終結人類的貧窮"

這種論調在那時相當的受用..
既有助於"國家前途,又能為自己帶來龐大利益"
尤其此時的英國鐵路業,
也不斷的傳來獲利的好消息..
大大的刺激了德意志群眾對於投資鐵路的慾望..

尤其由於那時的德國境內的道路狀況普遍很遭..
曾經有一個貴族要私人旅行..
途中糟糕的路況,境迫使他要換25次的輪胎..
為了這次的旅行,這個貴族特地帶了一整車的輪胎..

一個短短17英里的路程要,如果是馬車..也要1天..
可是換成鐵路,卻只要1小時的時間..

此時德國境內對於鐵路的狂熱..勢可想而知..

那時很流行一個經典的笑話..
"1個陌生人跳上馬車,叫馬車夫帶他去證券交易所..
幾分鐘之後,此人從交易所出來..
興高采烈的說:我買了4000銀幣的鐵路股"

馬車夫訝異的瞪大眼睛看他說:
"怎不早說,你直接跟我買好啦"

當時就有一個報導詳細的紀錄了這個盛況:
許多的商人將本身的資金從股市中抽出來..
開始投入股市內..
商家.醫生.律師.學者.地主.軍官.工廠老闆....
屬不清形形色色的人..通通都投入這一波的投機風潮內..
若有男人裹足不前,家中的女人必定不斷的慫恿..
原本幸福而有秩序的家庭..開始走樣..

其中最知名的就算是鐵路股王Herny Bethel Strousberg
他原本是猶太人..
(在歐洲歷史上,
最具權勢與金錢的竟然都是猶太家族..
而且通通都富可敵國..可怕..!!)

當初Strousberg只是代客操盤..
幫助英國金主在德國柏林進行股市交易
自己則投資鐵路興建工程中..
在那個過程中,
他見識到企業如何把從投資大眾中募來的金錢..
轉入自己的口袋中!!

可以說的天花亂墬.最會編織美夢的公司當時最受歡迎..
而Strousberg的公司就是裡面的其中翹楚..
它開始購併了一切與鐵路相關的事業..
開始快速的擴張..
甚至用一些違法的手段..

Strousberg用盡一切的手段使公司在表面上..看起來穩定可靠..
在報章雜誌中媒體一致歌頌他為:

"衝勁十足又深具遠見的企業家"

諷刺的是此時的公司已經開始無法稅現對投資人所允諾的股利
此時全面性的金融風暴已經無可避免..

Strousberg在1873年..在普魯士被逮捕..
坐牢的他..竟然還可以在牢裡

操縱股市..炒出最後一波的多頭..

1875年Strousberg的跨國企業..在歐洲各地開始全面性的倒閉..
掀起了一波可怕的金融風暴..

而叱剎風雲一時的Strousberg..死於1884年
死前一貧如洗



小結:
不過這個跟美國的鐵路投機相比..
可以算小菜一碟..
同時我會把美國鐵路投機作為這個時代的一個結尾..
也會為下個投機時代做個引子..!!



※ 引述《durant1224 (威爾.杜蘭特)》之銘言：
: 我看了半天..好像都沒有人寫..
: 雖然這個問題很煩雜..可是也有趣..
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: 5.投資心法
:

※ 引述《wall (林北要放假)》之銘言：
: :         請教各位..
: :         小弟想研究1950~1980時期的世界經濟脈動
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推 coldshawn:大推大推~~
→ durant1224:其實很多資料都可以在我引用的書中找到..如果有閒,去買
→ durant1224:幾本看看唄..真的很不錯..限於篇幅只能酌量寫出..
推 lalalahu:推熱心分享~~"漫步華爾街"和"一個投資著的告白-金錢遊戲"
→ lalalahu:也有許多有趣金融的故事
推 lovevj:推推~~
→ durant1224:我的感覺..好像版上的人比較熱衷問明牌或是哪個市場比렠
→ durant1224:較好..反而對於這種學術性的金融歷史很冷感!!
→ durant1224:我反而覺得這個才是最重要的..那些都是旁之末節啊
推 thebanana:這還頗好看的阿!
→ linweida:謝謝分享
推 coffeegiant:好看要推
推 lovevj:d大的文好看 不看是損失~~!!
推 nmmm233:push  很有趣  我也喜歡聽這種小故事
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作者: durant1224 (威爾.杜蘭特) 看板: Fund
標題: Re: [舉手]我想了解1950~1980的全球經濟..
時間: Tue Dec 19 02:19:26 2006

最驚心動魄的鐵路投機發生在美國..

場景就在紐約的華爾街上演..
那時的股市機制不健全..而且大多數的鐵路公司財務都不穩定..
股價經常大幅的震盪..
破產與興盛都在一夕之間..!!

在這個投機的溫床中..唯有投機客才能從中牟取利益..

其中就以伊利諾鐵路最令人矚目..
或許是當時的鐵路投機的緣故吧!!
投機客最愛的就是這家公司..

那時的投機客都有一個共通的特徵..
就是他們皆是虔誠的教徒..
而且生活相當儉樸保守..!!
甚至到了節儉吝嗇的程度

那一群投機客在馬修.約瑟芬的眼中..
就是後世俗稱的"強盜男爵"

在這群強盜男爵中,最令人映像深刻的莫不過於
:丹尼爾.祝..傑.古爾德(Jay Gould)與吉.費斯科(Jim fisk)等三人..

丹尼爾.祝再那個時代中,是華爾街舉足輕重的人物..
他的行事風格詭詐.無情..
讓當時的華爾街為之風靡,更使他自己成為眾人的焦點...

丹尼爾.祝抓準了眾人對他的看法,決定善加利用..
某一次丹尼爾.祝"""不小心"""在一位經紀商身邊讓自己的交易單掉出皮夾..
遺落在地板上..經紀商立刻注意到這是1張買單..
上面寫著丹尼爾.祝將大幅的購買伊利湖鐵路公司的股票..
市場小道消息四起..說丹尼爾.祝將介入拉抬伊利湖鐵路的股價
股價立刻開始爆漲..大眾投資人開始瘋狂的買進..

股價因此立刻大漲
隔天,此時的丹尼爾.祝趁股價高漲之際..將手中乏人問津的伊利湖鐵路公司的股票大舉出清.

華爾街第一次經歷大規模股災是在1857年..
將近20年中,華爾街股市在震盪當中不斷的將指數推高..
製造出長期的多頭榮景..

在同年的夏天,賺錢如流水的黃金年代終於要結束了..
樂觀的銀行家深信這波投機熱潮應該還會持續許多年..
就連許多的正派的銀行..
將大部分流動的資金投資於鐵路股上

股市崩盤的"特徵"..利率開始逐漸上揚
接下來的就是面對金融浩劫了..
1857年的十月十三日銀行爆發出擠稅風暴..
迫使多家銀行終止領款業務..

資金短缺迫使銀行大舉拋售股票..單單這樣就迫使股市大跌..
1857年的1月伊利湖鐵路公司股價為64塊美元..
到10月跌至18美元..

指數掉的越多...經濟危機越重..
因為那時大部分的銀行介入鐵路股市很深..
等到情況稍微緩和..
美加地區就有5000家企業在這波經濟危機中倒閉..!!

九年之後..
華爾街上演了一場最盛大的一場股市大決戰..
伊利湖鐵路公司的股票再度成為決戰標地..!!
此時的丹尼爾.祝早已成為伊利湖鐵路的董事長..
並主導一切事務..!!

1866年出現一個強勁的對手..
卡尼爾.甘德比(Cornelius Vanderbilt)...
他公開宣布將入主伊利湖鐵路公司
並且阻止丹尼爾.祝繼續操縱股價..

此時的丹尼爾.祝立刻拉攏傑.古爾德(Jay Gould)與吉.費斯科(Jim fisk)
兩人成為聯合戰線..
對抗Cornelius Vanderbilt

Cornelius Vanderbilt的策略很簡單..就是拼命的買..
把市場上能夠搜括的股票通通買下..
這一場驚心動魄的股市大戰..到將近結束之時..
Cornelius Vanderbilt早已獲得伊利湖鐵路公司所有發行在市面上的股票..
他深信他將獲得最後的勝利..

狡猾的丹尼爾.祝也不是省油的燈..
他利用公司的職權申請了一項金額高達1000萬美金的債卷發行案..
並且規定在緊急情況下是可以直接轉換股票....

到最後期限之時,丹尼爾.祝
在一夜之間又多出許多的股票生力軍..
同時讓自己成為最大的股東..
Cornelius Vanderbilt為了要達到目的就必須繼續承接高價的股價
此時的他資金已經接近乾枯了..

憤怒的Cornelius Vanderbilt不甘這樣子被擺一道..
立刻招來了50名武裝暴徒去幹掉..丹尼爾.祝等三人
同時賄絡司法當局要求將三人關入大牢..

得知此事的三人..立刻逃出了紐約城以求保險..
同時召募大量的武裝民兵..保護自己..
甚至還搬出三門大砲來對抗Cornelius Vanderbilt

兩派人馬就此陷入僵局..直到雙方達成協議..皆大歡喜..
可憐的只有當時的小股民..!!

※ 引述《durant1224 (威爾.杜蘭特)》之銘言：
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推 kolokolo:推...應該拍成電影!!
推 coffeegiant:好看的故事!!! 只是是怎麼達成協議啊？什麼協議呢？
推 lovevj:先推再看~~~
推 ccrimson:歷史上的投機事業
推 trainstation:我也先推再看  ^^
推 lalalahu:推~
推 madcloud:真好看，推一個@@
推 nmmm233:好文 推
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作者: durant1224 (威爾.杜蘭特) 看板: Fund
標題: Re: [舉手]我想了解1950~1980的全球經濟..
時間: Mon Dec 25 01:49:10 2006

在把先前的鐵路投機戰役敘述結束之前???

我必須先聊一下當初歷史背景..
1861年4月14日,南軍將領於森特堡開了第一槍後..
南北戰爭正式揭開序幕..
南方的州如密西西比.佛羅里達.阿拉巴馬.南卡羅萊納.喬治亞.路易斯安那.德州等
都宣布加入邦聯..
這是美國戰爭除了二戰.越戰之外,最殘酷.最昂貴的戰爭..
不過追根究底..

南北戰爭的本質是一場爭奪經濟利益而爆發的戰爭

不過在戰爭爆發之前..美國總統林肯發現到..
聯邦政府的財經狀況相當糟糕..
不過面對財政困境的他..也只有運用貸款來解決問題..
雖然是可以提高政府握有的貨幣量..
但同時也暴露出發行準備的黃金明顯不足..
由於政府密而不宣..
問題始終沒有浮出檯面..

戰爭爆發之後..聯邦政府又開始發行新鈔(1862年有1億5千萬美元)..
這無疑是雪上加霜...
讓黃金準備的問題更加嚴重..
至隔年時發行量竟爆增到4億5千萬美元..

濫印紙幣的後果終於產生了..
1861~1865年美國的物價上漲幅度竟高達百分之36
這遠遠的超過了那時準備的黃金..

黃金投機的大環境隱然形成..

先讓我們回到先前的鐵路戰役..
丹尼爾.祝..傑.古爾德(Jay Gould)與吉.費斯科(Jim fisk)與Cornelius Vanderbuilt..
心理都很明瞭再這樣對抗下去..雙方都絕對是元氣大傷..
便做了一項決定..
Cornelius Vanderbuilt可以向伊利諾鐵路公司要回他的錢..
而丹尼爾.祝同時可以保住此次股市龐大的獲利..

雖然如此..丹尼爾.祝,但也在Jay Gould與Jim fisk脅迫下辭去鐵路公司董事長之職
並且被踢出投機圈內人的名單..

丹尼爾.祝對此不禁對此感嘆:
"如果想在華爾街投機,卻是不投機圈內人..那情況就如漆黑的夜裡..
拿微弱的蠟燭光茫在選購一頭牛.."

踢出投機圈內的丹尼爾.祝最後面對的是無情的"破產"..

此時要登場的就是Jay Gould與Jim fisk這兩個投機搭擋..

這兩個人的合作是一拍即合,而且還相輔相成..
兩人經常聯手通吃勁敵..

而在那投機年代中,是Jay Gould與Jim fisk早已注意到這件事情..
而決定這次投機的標地..

"投機黃金"

在那個通膨的年代中,民眾為了保護自己免受投機之苦..
都會買進"黃金"來對抗通膨

1861年4月間,1盎司的黃金的價格約為..101美元..
到戰爭高潮之時..黃金的價格竟飆漲到285美元..
等到確定勝利之時..
黃金的價格又慢慢的回到..150美元這個價位..
之後就在這個價位上下震盪..
黃金的投機引人趨之若鶩..

Jay Gould與Jim fisk這兩人評估一下當前的情勢..
美國市場內大概有2000萬美金的黃金..
至於聯邦政府手中握有7500萬至1億美金的黃金..
如果有人想要買空賣空黃金,除了這兩個市場外別無它法..
至於從歐洲運來..大概也不可能..因為要"四天"的時間

Jay Gould與Jim fisk為了這次的投機..
開始小心翼翼的在市場上收購黃金..
同時,也為消出一個最大的不安因子美國政府..
(因為要炒作黃金..就必須防止聯邦政府打壓黃金..)

所以動員了大批說客與利益團體..
進入美國白宮與國會中..去影響格蘭特總統的視聽..
格蘭特總統雖不笨..但是此人對於財經確一竅不通..
又喜歡任用親信..
此時如果親信貪贓枉法的話..就會造成大災難..

在Jay Gould與Jim fisk的運作下.."黃金價格高漲,有益於經濟的論調"
在華府政治圈內..宣上雲霄..!!
甚至連格蘭特總統在二人的巧妙運作下..都成了活廣告..

為了掌握第一手的訊息..Jay Gould與Jim fisk利用賄絡的方式取得了..
紐約國庫管理局局長的位子這個負責聯邦黃金買賣的窗口..
掌握了這個職位..等於掌握聯邦黃金的買賣..

Jay Gould與Jim fisk買進黃金的價位從..130美元開始..
到了1869年0922就漲到137美元..
之後就直衝160美元..
此時看準黃金放空的人..就要倒大楣了..!!

可是在這個接近勝利之時..傳來格蘭特總統在他人的提醒下..
決定嚇止這次的投機風潮..

Jay Gould與Jim fisk知道此時是生死關頭..
(因為聯邦政府撤換了紐約國庫管理局局長的位子..有可能會大幅拋出黃金)
決定採取一次極為冒險的策略..
此時Jay Gould叫Jim fisk開始在市場上穩住黃金的價格..
(Jay Gould在此次是幕後的..叫Jim fisk則是幕前..)

Jim fisk最大的任務就是讓金價維持在160美元..
而且最重要的一點他是""口頭""下單...

1869年1004..金價飆漲到169美元..這是歷史高價..
此時的Jay Gould在市場上開始拋售買空契約..
Jim fisk卻在此時...大幅買進..力守金價169美元這個價格..!!

此時聯邦政府開始下達拋售黃金的命令..
價格立刻開始狂跌..對於買空頭機的人而言..不締是晴天霹靂..
Jay Gould再此時早就大撈一筆出場了..
Jim fisk卻在此還在力挽狂瀾..維持金價..

等到結算之日..當經紀商要求Jim fisk..履行合約時..
卻被Jay Gould與Jim fisk兩人嚴詞否認有委託買進的行為..
因為沒有書面證據..所以經紀商都被迫自行吸收損失..
破產的比比皆是..

Jay Gould與Jim fisk這二人卻發了一筆巨額的大財
當然有人不服找他倆打官司..可惜法官都被賄絡了..
最後皆不了了之..

小結:接下來我會把時間快轉進入20世紀的華爾街..
那一次的投機是第一次世界大戰的結果..
也是二次世界大戰的近因..!!



: ※ 引述《durant1224 (威爾.杜蘭特)》之銘言：
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推 Johnlord:先推
推 coldshawn:一定要推的啦
推 jojochen:總會有歷史魔人 @_@
推 lalalahu:好阿~~~掌聲鼓勵鼓勵...
推 lovevj:推推~~^^
推 nmmm233:推推
推 yadan:雖然我沒看完，不過寫的很用心，推一個
推 ujj:推....盡然看到海龜,最近也完基金阿
推 fattypuff:真該拍成電影ㄟ 我覺得你寫的很寫實 應該是個好編劇!
→ durant1224:這個都是書的內容..書裡面都看的到..是原作寫的好!!
推 nazomegami:可以問一下為什麼JAY賣空黃金時JIM卻大買黃金呢?
→ durant1224:JAY炒作黃金上去之後..要獲利回吐!!..而JIM就是要在他
→ durant1224:脫手之時..價格還是維持高檔..!!總之這兩人的目的就是괠
→ durant1224:要大撈一筆..!!可憐的是跟著他買進的小投機客..!!
→ durant1224:因該都破產了..>"<
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作者: durant1224 (威爾.杜蘭特) 看板: Fund
標題: Re: [舉手]我想了解1950~1980的全球經濟..
時間: Sat Jan 27 13:26:53 2007

時間進入到20世紀...歷史上的投機事件的作者用"咆嘯"
這個字眼來形容1920年的事情..真的很貼切

這一次的金融風暴對於後世的影響博深..
很適合作為借鏡...
現在全球的.."中國瘋.亞洲熱"
都可以拿裡面的事件來印證..

1920年..第一次世界大戰剛剛結束..
本是世界中心的歐洲早已滿目瘡痍..國庫耗盡..

此時的全球都深受通貨膨脹與經濟蕭條所苦..
可是只有一個國家不然..那就是"美國"..

因為它是最大的受益者..
也就是如此倫敦只好把世界金融中心的地位讓給"紐約的華爾街"
而華爾街就是這次金融風暴的發起點..

1918年第一次世界大戰結束
華爾街指數可是牛氣沖天
當然戰後對於和平的樂觀也是一大主因..
另外一個主因就是因為..
要重建歐洲的投資案和貸款案充斥著整個華爾街..
其中以1924年由摩根銀行所發行的一億一千萬的道威斯債券
就在紐約造成了萬人空巷的認購紀錄..
此次的認購計畫目的是為了重建德國經濟的一項金援計畫..

在這筆龐大的金錢援助下..
一部分的錢的確流入了戰後的德國工業..
可是絕大多數卻流入德國股市..帶來了許就未見的榮景..

也就因為如此無數的資金宛如置身於"無疆界的市場"一樣..
四處的尋找投資機會..
歷經戰亂的世界終於有恢復的跡象..
而人們也終於有得以恢復喘息的機會..
許多工廠重新落成..
更新設備後更顯的現代化..
汽車與電子工業的蓬勃發產證明那時美國國力的強大..
收音機.電話的問世..更是那時傲人的成就..
樂觀的氣氛逐漸的滋長..

在此時老美又創造了消費性貸款(分期付款)
讓那時的老百性也能夠今天享受.明日付款..
也就是那一連串刺激景氣復甦的措施
促使景氣開始不斷的成長..

那時社會上充滿了無限的可能與機會..
各大建設公司開始競相建設超高的摩天大樓..
例如那時標高380公尺..102層樓高的帝國大廈..
就是為那時樂觀氣氛下最好的注解..

其中林白獨自一人駕駛飛機橫越大西洋..
落地時林白早已筋疲力竭的被人送到醫院..
那一台小飛機卻被熱情的民眾拆的乾乾靜靜..
因為每個人都想拿一片作為留念..
投資人瘋狂購進那家飛機製造商的股票
股票竟然在一小時之連漲到65塊..

此時最重要的是連散戶,也就是小股民們也開始玩股票..
原因在於貸款極為的便利..
大戶投機客則樂見散戶的加入..
因為無知的散戶加入這個血腥戰場..
只有任由那些投機客宰割的份..

整個美國都沉浸在這種危險的遊戲中..
而且不僅在股市..炒地皮也是很重要的投機標地..
連薪資微薄的小雇員..
都甘冒風險向銀行界帶來進行投資炒地皮
此時的景氣開始準備步入過熱..

社會的樂觀氣氛不斷膨脹..
眾人對於未來無不懷抱幸福希望..
尤其以1928年的胡佛總統..
在競選宣言所說的:
"美國人將徹底的戰勝貧窮,這是史上沒有任何一個國家所能辦的到的.."
"貧窮必定在我們有生之年..絕跡"
當然那時的經濟指數的確是支持這個論點..
可惜這種氣氛到後來卻開始浮誇不實了起來..
尤其是股市開始偏離了基本面..


待續


小評:
看看這個文章..想到甚麼..
我第一想到的就是上海股市
再來就是全球新興市場的飆漲.."可怕"


: ※ 引述《durant1224 (威爾.杜蘭特)》之銘言：
: : 我看了半天..好像都沒有人寫..
: : 雖然這個問題很煩雜..可是也有趣..
: : 但都沒人寫..真的很令人婉惜..
: : 就讓我描述一下..請各位多多指教
: : 我在此引用參考的書籍為:
: : 1.歷史上的投機事件
: : 2.學以致富
: : 3.貪婪年代
: : 4.二十世紀十大多頭風雲錄
: : 5.投資心法

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) 
◆ From: 192.192.90.210
推 wating:先推再說
推 lefan:好文..
推 wating:再來就是1930的經濟大蕭條和二次大戰了，期待~~